6 савета за опције акција и РСУ у променљивим и палим тржиштима

Несталност цена акција и падови тржишта могу да узнемире свакога - посебно овог пута. Између најнижих вредности на тржишту у периоду 2008–2009. и недавних тржишних шокова изазваних пандемијом и инфлацијом, многи запослени са опцијама на акције и ограниченим деоницама (РСУ) видели су само растуће цене акција. За многе од вас, недавни пад тржишта може бити ваш први пут на тобогану волатилности. Да ли треба да промените свој финансијски план или да га се држите?

Финансијске стратегије за компензацију капитала усред волатилности и пада цена акција биле су доминантне теме на два недавна вебинара која је одржао миСтоцкОптионс.цом, веб локација са обимним ресурсима о свим аспектима учешћа у акцијама, плановима куповине акција запослених (ЕСПП) и поседовању акција компаније. На једном вебинару о стратегијама коришћења опција за акције и другом о планирању за ограничене акције и РСУ, панели финансијских саветника и пореских стручњака расправљали су о томе како се кретати кроз волатилност и пад тржишта. Ова разнолика група, укључујући ЦФП, ЕА и ЈД, представила је низ увида из различитих углова.

1. Слушајте своју толеранцију на ризик

Давид Марсх, менаџер случаја за финансијско планирање у Америприсе (Минеаполис), истакао је на вебинару о опцијама акција да опадање тржишта нуди користан период за „потврду или ресетовање толеранције ризика“. У добрим временима за цену акција ваше компаније, приметио је, лако је бити агресиван и биковски у својој финансијској стратегији. Теже је одржати ту одлучност када цена акција пада. У ствари, наставио је, пада цена акција може вам дати корисну проверу стварности о вашој толеранцији на ризик улагања.

Предлаже да слушате шта вам говоре ваше емоције у кризи. „Колики пад сте вољни и способни да издржите и како то утиче на ваше циљеве? Ако сте се ослањали на деонице да бисте подмирили редовне животне трошкове, то је права опасна зона која излази на видело у волатилности цена акција и падовима.” Увиди које сте добили из мрачних времена о цени акција могу вам помоћи да преиспитате своје циљеве у погледу прихода од акција и поново процените њихов део који је дискрециони.

sa неквалификоване опције акција, наставио је он, може се чинити да смањење разлике између цене акција и цене извршења ствара примамљиву прилику за коришћење опција. Тиме почиње период задржавања за бенефицирани порески третман на дугорочне капиталне добитке при продаји када се цена акција на крају опорави. Ово је уобичајена стратегија за подстицајне опције акција (ИСО).

Међутим, са неквалификованим берзанским опцијама (НКСОс) могу бити боље употребе за исти новац. „Требало би да упоредите да ли да вежбате и одржавате НКСО-е или се можда једноставно држите те опције и ставите новац на други начин“, саветовао је он. „Узмите у обзир ризик улагања и пореске факторе. Оно што бих имао на уму је да ако сте довољно играни да вежбате НКСО у овом тренутку, рекао бих да узмемо тај новац и једноставно купимо још акција. Ако се заиста цена акција опорави, повећањем позиције капитала у компанији можемо произвести бољи резултат.”

2. Поздравите нове опције, али имајте план за отпуштање

Меган Горман, оснивач Чекерс финансијски менаџмент (Сан Франциско), употпунио је Давидове мисли на вебинару о берзанским опцијама чињеницом да је смањена цена акција одлично време за добијање нових опција за акције. Играње дуге игре, нагласила је, кључно је за успех са надокнадом капитала. „Ако се вратите у март 2009, када је берза била несрећна, било је то невероватно време за добијање гранта по веома ниској цени“, приметила је она. Повећање цена акција током дугог опоравка учинило је да су опције које су додељене у то време изузетно стварале богатство.

Али чувајте се отпуштања, упозорила је она. Грантови опција имају коначне услове и обично само веома кратки периоди када се опције могу искористити након престанка посла. „Важно је имати стратегију за коришћење опција и продају акција у случају да сте отпуштени. На овим нестабилнијим тржиштима размислите о чињеници да сте у опасности изгубивши посао. Немојте изгубити награде за капитал за које сте се толико трудили.”

3. Не заборавите велику слику, али поново погледајте своју готовинску позицију

Имајте на уму своје велике финансијске циљеве, саветовала је Клои Мур, оснивачица Финанциал Стаплес (Атланта), на вебинару ограничених акција/РСУ. „Ствари су сада мало нестабилне, али водите рачуна о својим финансијским циљевима. Усредсредите се на оно што можете да контролишете: наставите да градите штедњу, отплаћујете дугове и ставите се у јачу финансијску позицију да се заштитите колико год можете од утицаја нестабилних тржишта.

У том циљу, сада је добро време да повећате своју готовинску позицију, приметила је она. „Твој ограничене јединице залиха може помоћи у томе“, истиче она. „То је добар разлог да продате акције чим акције пређу.” Ако користите своје РСУ да финансирате свој животни стил, кључно је „поново размотрити ток готовине“, рекла је она.

4. Покушајте да останете логични, а не емотивни

Ово је често лакше рећи него учинити, али то је став који вреди ојачати. На вебинару РСУ, Мег Бартелт, оснивач Финансијско планирање тока (Беллингхам, Васхингтон), бавио се ирационалном тенденцијом да се придаје превелики значај цени гранта ограничених акција/РСУ. Ако цена акција падне између гранта и стицања права, ово ментално "сидрење" олакшава да се осећате као да сте нешто изгубили.

„Ако сте добили Гоогле РСУ пре годину дана, много већа вредност гранта је сада заиста депресивна“, навела је као пример. „Ваш пројектовани комп је био 500,000 долара. Сада је 300,000 долара. Али важно је запамтити да 500,000 долара буквално никада није било ваше. Једина ствар која is ваш је број акција, ако останете довољно дуго у компанији. Будите свесни те пристрасности.”

Да ли би требало да држите своје акције РСУ или да их продате? Тест за одговор на ово питање, истакла је Мег, „не мења се са ценом акција“. Уместо тога, наставила је, увек је ово: „Да имате готовину у истом износу, да ли бисте купили акције у истој компанији?“ Ако је одговор да, вероватно желите да задржите своје акције. Ако је одговор не, вероватно желите да их продате. „Одговор се може променити са ценом акција и тржишним условима, али не и логичним оквиром“, нагласила је она.

Даниел Зајац, извршни партнер Зајац Гроуп (Ектон, Пенсилванија), изнео је алтернативни приступ за минимизирање ризика пада на нестабилним тржиштима ако имате и опције акција и РСУ. Говорећи заједно са Мег и Клои на вебинару РСУ, предложио је да се уради анализа како би се утврдило да ли има смисла да држите своје стечене акције РСУ и уместо тога искористите своје опције и продате те акције. То може да обезбеди стварање прихода који су вам потребни за одређене циљеве.

5. Пазите на процењене порезе; Гледајте унапред у будуће грантове

Мег је такође приметила да велики пад прихода између прошле и ове године значи да ако платите процењени порез да бисте ишли укорак са скоковима прихода од РСУ давања, требало би да поново погледате колико процењених пореза плаћате. „На основу процењених пореских ваучера за текућу пореску годину прошлогодишњи приход. Ако користите прошлогодишње процењене пореске ваучере за овогодишњи нижи приход, бићете начин преплаћујући процењене порезе ове године.”

Тачно је и обрнуто, наставила је она, ако смањите своје процењене пореске уплате ове године. Ако цена акција поново порасте следеће године, желите да будете сигурни да нисте недовољно плаћање процењене порезе на основу ваших нижих прихода у овој години.

Данијел је поновио Мегина запажања наглашавајући важност „активног рада са ЦПА-ом“ како бисте били сигурни да не плаћате ни превише ни премало процењени порез током целе године, уместо да се једноставно ослањате на сигурне луке на основу прихода из претходне године. „Ако имате значајан капитал“, рекао је он, „требало би да вршите тромесечне провере за процењене порезе.“

Данијел и други презентери на вебинару РСУ такође су истакли да пад цене акција представља нове могућности. Ако су ваше годишње донације за учешће у капиталу засноване на проценту ваше плате, „можда ћете добити додатне акције јер је цена акција нижа“. Ово је добра вест за надокнађивање лоших вести о нижој цени акција.

6. Сада је време да потражите професионални финансијски савет

Билл Диллхоефер, извршни директор Стратегије нето вредности (Бенд, Орегон), која је развила алатку за анализу СтоцкОптер, апелује на запослене са капиталом у кризи да траже савет од професионални финансијски планер, ако већ нису. „Када цена акција расте, можда ћете добијати савете од ћаскања о хлађењу воде и мислите да вам није потребан финансијски саветник“, рекао је он на вебинару о опцијама за акције. Поверење је лако на биковским тржиштима. Међутим, игра се мења када цене акција падну и када се појави тржиште медведа.

Бил је нагласио колико вам финансијски саветник може помоћи да донесете боље одлуке и избегнете грешке са надокнадом акција. Добар саветник може „установити и пратити диверсификација критеријуми засновани на ризику“. Препоручио је да разумете вашу „вредност губитка“, метрику коју саветник може да израчуна и која показује вредност изгубљену ако напустите своју компанију да бисте радили за конкурента. Чак и ако сте генерално сигурни у своје знање о личним финансијама, саветници вам могу помоћи „да будете мало сигурнији да издржите кроз ова нестабилна тржишта без да полудите“.

Даљи ресурси

Вебинари на којима су говорили ови стручњаци за финансијско планирање доступни су на захтев на каналу вебинара миСтоцкОптионс:

Веб локација миСтоцкОптионс.цом има и друге ресурсе и алате за финансијско планирање волатилност и пад тржишта.