7 акција за игру природног гаса

Величина текста

Инвазија на Украјину — и ослањање Европе на руску енергију — указује на стратешки значај америчког природног гаса. Такође отвара још једну прилику за америчке произвођаче, чије цене акција не одражавају на адекватан начин растућу глобалну потражњу за гасом.

Чак и након удвостручења цене током прошле године, природни гас остаје јефтин у САД у поређењу са остатком света — отприлике десетина онога што Европа плаћа. Арун Јаиарам, аналитичар ЈП Морган, очекује да ће америчке цијене затворити дио јаза.

„САД су биле структурално превише снабдевене гасом у већем делу последњих осам до девет година“, каже он. „Са капиталном дисциплином и растућом извозном потражњом, то се мења.

САД извозе око 10% своје дневне производње као течни природни гас. Више од тог ЛНГ-а ће вероватно отићи у Европу пошто се тамошњи купци избегавају руског гаса. У јануару је амерички извоз ЛНГ-а у Европу први пут премашио обим руских гасовода тамо. Како се граде нови објекти, предвиђа се да ће извоз ЛНГ-а из САД порасти за чак 50% до 2027.

У међувремену, у САД-у се очекује да ће укупна потражња за гасом порасти за 10% до 2025. према америчкој Управи за енергетске информације. Произвођачи воле

ЕКТ

(ознака: ЕКТ),

Цхесапеаке Енерги

(ЦХК), и

Цотерра Енерги

(ЦТРА) ће имати користи. Иако су њихове акције у последње време порасле, њихов велики слободни новчани ток, јаки или брзо побољшавајући биланси стања и већи приноси на капитал акционарима чине да и даље изгледају привлачно.

„Како је све више инвеститора ушло у енергетски сектор, они су отишли ​​у највеће, ликвидне акције као што су Еккон Мобил и Цхеврон. Али како почну дубље да сагледавају сектор, произвођачи гаса би се могли издвојити“, каже Јосх Силверстеин, енергетски аналитичар у Волфе Ресеарцх-у.

Ево седам произвођача природног гаса које треба размотрити.

Компанија / тикер	Недавна цена	52-Вк. Промена	2022Е ЕПС	2022Е П / Е.	2023Е П / Е.	Принос од дивиденди	Тржишна вредност (бил)	2022 Хеџована производња
Цхесапеаке Енерги / ЦХК	$79.37	100%	$8.69	9.1	7.9	КСНУМКС% *	$9.4	100%
Антеро ресурси / АР	24.34	156	3.37	7.2	7.1	ниједан	7.7	50
Цотерра Енерги / ЦТРА	25.67	37	3.01	8.5	10.0	КСНУМКС *	20.9	21
ЕКТ / ЕКТ	24.88	35	2.01	12.4	7.0	2.0	9.4	65
Ресурси домета / РРЦ	25.19	157	3.55	7.1	7.6	КСНУМКС **	6.6	50
Соутхвестерн Енерги / СВН	5.26	27	1.36	3.9	3.4	ниједан	5.9	80
Турмалинско уље / ТРМЛФ	40.55	121	4.90	8.2	7.4	КСНУМКС ***	13.4	37

*Основна плус променљива дивиденда; **Пројектовано 2022; Е=процена ***Укључује посебну дивиденду

Извори: Блоомберг; извештаји предузећа

Акције ЕКТ-а су имале лош учинак јер је компанија заштитила највећи део своје производње у 2021. и 65% производње у 2022. по знатно нижим ценама. Добра вест је да је само 40% заштићено за 2023. Дионице по цени од око 25 долара имају пројектовани принос слободног новчаног тока од скоро 20% ове године и преко 25% у 2023. Недавно је почела годишња дивиденда од 50 центи за принос од 2%.

„Ово не би требало да се тргује [по цени од 25 долара] са приносом од 25% слободног новчаног тока“, са побољшањем биланса стања и лошим хеџингом који ће пасти 2023. године, каже Силверстеин, који мисли да би акције могле да се тргују по цени од 35 долара.

Цотерра, настала прошлогодишњим спајањем компанија Цабот Оил анд Гас и Цимарек Енерги, ове године је углавном ослобођена живих ограда. И има један од бољих биланса у индустрији.

Као и све већи број енергетских колега, Цотерра плаћа и основну дивиденду и променљиву дивиденду која се мења са зарадом. Акције на око 26 долара доносе око 8.7% између основне и варијабилне дивиденде. Основна дивиденда је 60 центи по акцији годишње.

Цхесапеаке, који је прошле године изашао из банкрота са чистим билансом стања, има оно што назива „најбољим програмом дивиденди у класи“ са базном и варијабилном исплатом која сада резултира приносом од 9% по недавној цени акција од 79 долара. Силверстеин има оцену надмашује и циљну цену од 96 долара.

Антеро ресурси

(АР) има користи од своје позиције другог по величини произвођача течности природног гаса у земљи као што су пропан и бутан, чије су цене нагло порасле у протеклој години.

„Поред свог утицаја на снагу цене гаса у САД, НГЛ су јединствени покретач зараде за Антеро“, каже Јаиарам из ЈП Морган, који такође указује на 25% пројектованог приноса слободног тока новца ове године, један од највиши у сектору. Компанија је 50% заштићена својим гасом за ову годину и нешто мало за 2023. Он има рејтинг прекомерне тежине и циљну цену од 28 долара за Антеро, чије се акције тргују око 24 долара.

Соутхвестерн Енерги

(СВН), чије се акције тргују око 5 долара, био је најлошији у групи у протеклој години. Ово одражава аквизиције и релативно висок терет дуга. Такође је око 75% заштићено од своје производње гаса за 2022. Ипак, тргује јефтино са пројектованим приносом од 25% слободног тока новца ове године.

Као Антеро,

Ранге Ресоурцес

(РРЦ) има користи од значајне производње НГЛ-а, која чини око 25% његове производње. Компанија је најавила програм откупа од 500 милиона долара за 2022. и планира да плати годишњу дивиденду од 32 цента почевши касније ове године. То би требало да резултира приносом од 1.3% по недавној цени акција од 25 долара.

Упркос свом имену,

Турмалинско уље

(ТРМЛФ) је највећи произвођач природног гаса у Канади. Акције које се котирају у САД тргују око 40 долара и носе принос од 4% између основне и посебне дивиденде. Компанија има низак дуг и очекује преко 2 милијарде долара слободног новчаног тока ове године. То је најбољи избор аналитичара Петерс & Цо. Тилера Реардона, који има циљну цијену која износи око 60 долара за америчке акције.

Чак и са недавним растом, амерички гас је само четвртина цене нафте на бази енергије. Са глобалном тражњом која је спремна да расте, инвеститори би требало да се укључе у овај сектор.

Пишите Андрев Бари у [емаил заштићен]