8 акција за изградњу кућа и челика које нуде значајну вредност

Заједнички именитељ у обе групе је да инвеститори не мисле да ће тренутно снажна зарада трајати. Акције поништавају катастрофалне падове за обе индустрије за које је мало вероватно да ће се остварити. Акције за изградњу кућа су ове године пале за 40% или више.

Губици код градитеља кућа а акције произвођача челика одражавају широко повлачење економски осетљивих акција. Ипак, биланси су ретко били јачи за ове индустрије, нудећи финансијски јастук у потенцијалној рецесији.

Док удвостручење хипотекарних стопа на 6% смањује потражњу за становањем, продужени и дубоки пад изгледа мало вероватан, с обзиром на снажне демографске трендове и ограничену понуду. „Израђивачи кућа одређују цене у сценарију Армагедона и понављању велике финансијске кризе када су цене станова пале за 30%“, каже Стивен Ким, аналитичар за становање у Еверцоре ИСИ. "Акције су јефтине и више него компензују ризик."

Ким мисли да би могли да се удвоструче током следеће године.

Беспоке Инвестмент Гроуп је прошле недеље приметила да је пад од 40% у залихама за изградњу кућа у односу на претходни максимум означио шести такав пад у последње три деценије. Просечан једногодишњи добитак након тих пада износио је 43%, а једино негативно очитање је било 2006.

Профит градитеља кућа остаје на рекордном нивоу, као што је било очигледно у

Леннар
'С
(ознака: ЛЕН) најновији тромесечни извештај. Леннар је други амерички градитељ кућа иза

ДР Хортон

(ДХИ). Ленар је признао да тржиште омекшава, али председник Стјуарт Милер је рекао да је оштећење земљишта, које је погодило градитеље кућа током финансијске кризе 2008, мало вероватно осим ако тржиште не падне „ужасно“. То је уверило аналитичаре и инвеститоре, а Ленар је ојачао и добио 8%.

Са око 70 долара по акцији, Леннар тргује за четири пута пројектовану зараду за 2022. и испод своје књиговодствене вредности од 74 долара по акцији. Леннар и други градитељи су ове године повећали откуп акција и повећали дивиденде.

Аналитичар Ведбусха Џеј Мекенелес каже да се акције тргују у просеку за само 80% материјалне књиговодствене вредности на крају 2022. Градитељи имају користи од растуће потражње компанија које изнајмљују куће за једну породицу.

МцЦанлесс фаворизује Хортон, који је остварио огроман принос на капитал од 34% у години завршеној у марту. Хортонове акције, по 67 долара, тргују за четвороструку зараду.

МцЦанлесс каже да би градитељи врхунских кућа могли бити боље изоловани од повећања цена због своје богате базе купаца. Он фаворизује мале градитеље

Три Поинте куће

(ТПХ), сада тргујући око 16 долара, или три пута зарадом у 2022. Луксузни лидер,

Толл Бротхерс

(ТОЛ), тргује око 44 долара, или четири пута процењени профит из 2022. и испод књиговодствене вредности од 46 долара по акцији. Око 20% купаца путарине не треба хипотеку; плаћају готовином.

Акције челика су међу најпроменљивијима. Компаније су генерално имале рекордне резултате у првом кварталу и вођене су сличним учинком у текућем кварталу.

Ипак, акције су погођене страхом од рецесије јер су цене челика, мерене топло ваљаним челиком, пале испод 900 долара по тони са 1,500 долара раније ове године. Произвођачи челика би и даље требало да остварују велики профит по тренутним ценама, што сугерише да је ризик/награда привлачна.

Алан Кестенбаум, извршни директор канадског произвођача челика

Стелцо Холдингс

(СТЗХФ), каже да тржиште челика постаје „веома изазовно. Цене падају сваке недеље.”

Изгледи тражње су добри. Аутоиндустрија, која чини 25% америчке потражње челика, ради испод капацитета због недостатка чипова и могла би да повећа производњу 2023. Други кључни корисници челика, укључујући инфраструктуру и енергију, такође су у добром стању. Један позитиван знак је консолидација индустрије. Четири произвођача сада чине преко 80% америчке производње челика.

УС Стеел

(Кс), по цени од 19 долара, тргује за мање од два пута више од зараде у 2022. План компаније да изгради велики нови „мини млин“ за око 3 милијарде долара није добро прошао код неких инвеститора, који би желели да се више новца врати акционарима.

Цлевеланд-Цлиффс

(ЦЛФ), још један велики интегрисани произвођач челика, нема велике планове за проширење и има извршног директора фокусираног на акционаре у Лоуренцо Гонцалвесу. Његове акције, по цени од 16 долара, тргују за троструко пројектовану зараду за 2022.

lider индустрија

Нуцор

(НУЕ), по цени од 107 долара, тргује за четири пута већу зараду и принос од скоро 2%. Има атрактиван пословни микс, али је његова алокација капитала упитна након што је недавно пристала да плати 3 милијарде долара за произвођача гаражних врата уз огромну премију изнад сопствене процене.

Динамика челика

(СТЛД), која, као и Нуцор, управља мини млиновима користећи челични отпад као улаз, завршио је велики нови млин ове године у Тексасу. Његове акције се тргују за 66 долара или троструку зараду.

Стелцо управља уносним млином са једном високом пећи у Онтарију и можда има генералног директора групе који је највише оријентисан на инвеститоре у Кестенбауму. Стелцо је неколико пута повећао своју дивиденду и откупио много акција. Акције, по цени од око 26 долара, доносе 3.6% и доносе само два пута више од зараде из 2022.

Ултрајефтине акције могу понудити добар потенцијал раста и маргину сигурности. Кућни градитељи и челик се квалификују.

Пишите Андрев Бари у [емаил заштићен]