На први поглед, злато и сребро изгледају прилично заменљиви. Обоје су хипнотички лепе. Њихове цене имају тенденцију раста и пада у складу са истим финансијским/политичким силама. И једно и друго мали (веома мудар) део становништва види као прави новац и као атавистичке реликвије од огромне, неуке већине. И – што је најважније – обоје ће сачувати куповну моћ својих власника када данашње фиат валуте испаре као грозница из снова као што су одувек биле.
Дакле, дефинитивно желите нешто (а можда и много) од сваког. Али злато и сребро нису идентични. Они имају различите предности и слабости у различитим сценаријима „монетарног ресетовања“. И њихове цене се не крећу у исто време. Понекад је једно јефтино у односу на друго.
Дакле, колико сваког од њих сада треба да поседујемо и колико брзо треба да планирамо да утоваримо камион? Одговор је другачији за сваку особу, али неколико ствари је генерално тачно.
Однос злато/сребро
Релативне цене злата и сребра имају тенденцију да флуктуирају у широком, али уочљивом распону. Овај однос злато/сребро се изражава као број унци сребра потребних да се купи унца злата и има тенденцију раста и пада заједно са емоционалним стањем инвеститора у племените метале. Када ти инвеститори не предвиђају непосредну инфлацију или друге монетарне поремећаје, гравитирају ка сигурности и стабилности злата и избегавају волатилност сребра. Цена злата расте у односу на сребро, стварајући висок однос злато/сребро.
Када инвеститори очекују пораст инфлације или друге врсте нестабилности валуте, они углавном купују племените метале, али гравитирају ка већем потенцијалу раста сребра. И злато и сребро расту, али однос злата и сребра опада јер купци брже подижу цену сребра него злата.
Ове флуктуације се обично дешавају у распону од 40 до 80 (тј. 40 до 80 сребрних унци по унци злата), при чему велики број имплицира да је сребро јефтино у односу на злато, а мали број значи да је злато јефтино у односу на сребро. Пробоји изван овог опсега у оба смера су корисни сигнали.
А екстремна очитавања су врло поуздани показатељи. Обратите пажњу на 15 секунди у 2020. када је однос порастао на 120 (пошто је цена сребра пала на 13 долара/оз и било је потребно 120 унци да се купи унца злата). То је био одличан тренутак за куповину сребра, јер је у наредних неколико месеци драматично надмашило злато.
Тренутно је тај однос око 75, што имплицира да је сребро скромно потцењено и да би га слагачи требало да фаворизују у односу на злато у блиској будућности.
Тржиште злата је велико, сребра мало
Зашто је сребро толико нестабилније од злата? Зато што је то много мање тржиште. Већина злата икада ископаног још увек је у облику полуга и накита. Сребро се, насупрот томе, користи у индустријским производима и често се не рециклира. Резултат је свет са много више надземног злата него сребра, у доларима. Дакле, потребна је само мала количина нове потражње за инвестицијама која улази или излази из сребра да би се његова цена драматично померила.
Различите улоге у кризи
У већини сценарија монетарног ресетовања, злато и сребро ће порасти у вредности и биће корисни за куповину ствари. Али различите ствари. Неколико унци злата ће купити половни аутомобил, док ће један или два сребрника купити поврће у вредности од недељу дана на пијаци. Обе категорије трансакција су важне, због чега желите нешто од сваког метала.
Транспортабилност
Ако морате да напустите земљу у журби, златне кованице се лако транспортују. 10 златних орлова од 1 унце стане у ципелу закопану у кофер и биће довољно вредна да подмити много граничара. Иста куповна моћ сребра би по данашњем курсу била 37 пута већа и напунила би велики део кофера.
Да сумирамо, злато је теже потрошити, али га је лакше транспортовати. Сребро је лакше потрошити, али је теже складиштити и премештати.
Ризик од конфискације
Бесмислено је улагати се у слагање племенитих метала ако ће влада само да упадне и све то однесе. То се догодило са златом 1930-их, када су САД учиниле незаконитим приватно власништво над златним полугама. Хоће ли то поновити? Вероватно не, јер је 1930-их злато било светски новац, док је данас класификовано као роба. Али ако све већи број земаља почне да подржава своје валуте златом и прети хегемонији долара, ствари би се могле променити.
Сребро је вероватно имуно на конфискацију јер је индустријски метал који хиљаде предузећа купују, продају и држе у залихама. Забрана или ограничавање власништва над њима би недовољно ометала.
Сребро 60-40?
Дакле, све се своди на ваша очекивања. Хоћете ли да се извучете или да се склоните у СХТФ сценарију? Ако први можда желите да фаворизујете злато; ако ово друго, сребро. Ако нисте сигурни и желите да се припремите за обе могућности, однос злато/сребро подразумева 60%-40% мешавине сребра/злата (у смислу вредности у доларима) по тренутним ценама.
Колико злата и сребра треба да поседујете?
Ево где почиње сукоб културе. Традиционални финансијски планери ће рећи да нула посто ваше нето вредности треба да буде у бесмисленим стенама које деценијама нису биле новац. Флексибилнији традиционални финансијски планери ће вам понудити 1 или 2 процента у златном ЕТФ-у као што је ГЛД (НЕ РАДИТЕ то, из разлога који ће бити објашњени у каснијем чланку). Опрезни гуруи кризног улагања попут Џима Рикардса (који ће бити представљен у будућем чланку) препоручују 10%, што је разумно. Агресивнија, али ипак разумна комбинација би била 10% ваших средстава за улагања у физичке племените метале и још 10% у акције рударства злата/сребра (опет, ускоро ће бити објашњено).
Временски притисак?
Што се тиче тога колико брзо би то требало да урадимо, постоји много унакрсних струја. Фед ће или наставити да се затеже док се нешто не поквари, што би могло повући цене племенитих метала заједно са свим осталим (тако да не журите). Или ће Фед капитулирати након следеће серије ужасних економских извештаја, изазивајући скуп помоћи који шаље злато и сребро на Месец (сада или никад).
Изостављајући инхерентно непредвидиву Фед из једначине, прелазимо у најслабије сезону за племените метале (да, они су сезонски). Азијати, посебно Кинези и Индијци, воле да дају златни и сребрни накит као свадбене поклоне, јер на такве ствари исправно гледају као на преносиво богатство. Већина азијских венчања је у пролеће, што доводи до тога да златари у тим земљама купују свој инвентар у јесен и рану зиму. Резултат је генерално растуће цене злата и сребра од септембра до јануара, и слабљење цена у касније пролеће и лето. Следећи графикон (љубазношћу саветника за злато Џефа Кларка) илуструје образац.
Да сумирамо, свако може да претпостави шта ће злато и сребро учинити у наредних шест месеци. Суочени са таквом врстом неизвесности, просек трошкова у доларима, тј. куповина исте количине метала у доларима сваког месеца, је вероватно најбољи приступ. Нека ваш сопствени осећај хитности одреди месечни износ.
Аутор: Зерохедге.цом
Још најбољих читања са Оилприце.цом:
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/голд-силвер-гуиде-буиинг-прециоус-210000300.хтмл