Водећа залиха за раст водоника

резиме

• линдеЛИН
  улаже више у зелени водоник због бољих изгледа профитабилности.
• Водоник као извор енергије и даље има велике недостатке, али нове технологије би могле да реше неке од његових проблема.

Линде ПЛЦ (ЛИН, Финансијски), највећи светски произвођач индустријских гасова и по тржишној капитализацији и по приходу, налази се близу или на врху многих тржишта на којима послује. Опслужујући широк спектар индустрија, од здравствене заштите до електронике, рударства и још много тога, овај индустријски гасни гигант обезбеђује гасове високе чистоће и специјалне гасове као што је кисеоник, као и најсавременија решења за прераду гаса.

Стални раст компаније током њене историје није само резултат растуће потражње за њеним производима, већ и супериорног пословног модела. За велике купце, Линде ће изградити гасна постројења на лицу места, што му омогућава да закључи уговоре на 10 до 20 година који имају уграђена повећања стопе, обезбеђујући предвидљиве токове прихода.

Данас, Линде узима део профита од свог солидног пословања и повећава инвестиције у нови извор раста: водоник. Водоник је дуго био познат као обећавајући извор алтернативног горива, али иако је само водоничко гориво чисто сагоревање, скоро сав се историјски производио лаким угљоводоницима путем реформисања паре. То ће се променити захваљујући кључном технолошком напретку, који би чисти водоник могао учинити одрживим у већем обиму и, што је још важније за Линдеове инвеститоре, произвести потенцијал за двоцифрени принос.

Чисти водоник: ограничен, али одржив

Линде инвестира у два главна била производња чистог водоника. Први је коришћењем обновљиве хидроелектричне енергије за напајање електролизе, док је други путем аутотермалног реформисања са хватањем угљеника.

У 2025. години, компанија планира да своју фабрику за производњу водоника у Ниагра Фаллс постави на мрежу. Постројење ће користити хидроелектричну енергију коју производи водопад за производњу водоника путем електролизе. Главни недостатак овог постројења биће то што ће користити хидроелектричну енергију која је могла да се користи за стамбене или друге сврхе, али иако ће компромис бити превише стрм да би се овај процес спровео у великим размерама, и даље ће бити од користи за производњу водоник са нултом емисијом за мање клијенте за које Линде не гради на лицу места.

Линде је такође потписао неколико дугорочних споразума за производњу водоника за велике клијенте путем аутотермалног реформисања са хватањем угљеника. Раније, конкурент Аир Ликуиде (КСПАР:АИ, Финансијски) је била једина компанија која је успешно комбиновала ова два процеса. Ни аутотермално реформисање ни хватање угљеника нису нови развоји, али када се успешно комбинују, они постају један од најјефтинијих начина за производњу водоника са ниским садржајем угљеника у великим размерама.

Коришћење обновљиве енергије за производњу водоника је генерално неефикасно коришћење чисте електричне енергије са данашњим технологијама, тако да осим у случајевима када је водоник потребан за индустријске процесе, обично је боље користити чисту енергију директно и уштедети непотребан додатни корак. Међутим, Линде се специјализовао за оне ограничене случајеве употребе где је водоник преферирани метод декарбонизације, као што је рафинација, производња челика и производња ђубрива. Отприлике 24% америчких емисија ЦО2 дошло је из индустријских процеса у 2020. према Агенцији за заштиту животне средине, тако да иако индустрија није највеће тржиште за чисту енергију, далеко је од занемарљиве.

Коришћење енергије водоника за ствари као што је транспорт је мање ефикасно од пуњења електричног возила на мрежи из хидроелектричне енергије, ветра или соларне енергије, али привлачност је његова компаративна преносивост ван мреже и природно обиље водоника, па се надамо да се процес конверзије може извршити ефикасније у будућности.

Пробој морске воде

Поред горе наведених фактора, још један велики изазов који је одрживост водоника ограничио је чињеница да се мора производити из чисте воде. Већ постоји забринутост да се светска залиха чисте воде смањује због фактора као што су пренасељеност, технолошки напредак и климатске промене, тако да покушај да се водоник повећа на чистој води заиста није изводљив.

На срећу, ово је једна препрека која је у процесу решавања. Истраживачи у Кини развили су уређај који може директно да раздвоји морску воду да би се произвело водоничко гориво без значајног повећања трошкова и без да доведе до брзог кородирања уређаја од стране морске воде. Процес пробоја је 30. новембра 2022. објавио у научном часопису Натуре од стране Хепинг Ксие и његових колега. Уз даље усавршавање, истраживачи верују да би се уређај могао чак користити за опоравак других корисних материјала као што је литијум из воде.

Иако тренутно није директно релевантно за Линде, ово откриће показује да још увек постоји много потенцијала за развој и раст водоника као извора енергије.

Линдеов план раста

Према истраживању тржишта и тржишта, очекује се да ће тржиште производње водоника расти по сложеној годишњој стопи од 10.5% до 2027. У комбинацији са подстицајима из америчког Закона о смањењу инфлације, који смањује цену зеленог водоника на пола и доноси цену плави водоник у паритету са сивим водоником, Линде полаже велике наде у своје инвестиције у водоник.

Водоник тренутно чини мање од 10% Линдеовог прихода, и иако компанија није дала много конкретних смерница о томе шта очекује од раста зараде од водоника, компанија је известила да издваја више од 33 милијарде долара за инвестиције у чисту енергију, од којих је већина односе се на водоник. Да би се обезбедио обим о томе колико су ове инвестиције огромне, Линдеов приход у последњих 12 месеци износи 33.7 милијарди долара. Компанија је инсистирала да ово нису шпекулативне инвестиције и да ће се с њима кретати само ако очекивани приноси буду двоцифрени.

Вредност

Са однос цене и зараде од 42 и са а ГФ Валуе Процена фер вредности, чини се да акција има процену између фер и премије у овом тренутку.

Међутим, основе су јаке, као што показује а ГФ Сцоре од 91 од 100. Према историјској студији ГуруФоцус-а, акције са вишим ГФ резултатима имају тенденцију да надмашују акције са нижим ГФ резултатима.

Раније, Морнингстар (МОРН, Финансијски) аналитичари су очекивали да ће компанија постићи а стопа раста прихода од три до пет година од 9.44%, тако да се чини врло могућим да би улагања у водоник и другу чисту енергију могла да гурну стопу раста прихода на двоцифрену цифру.

Обелодањивање

Ја/немамо позиције у поменутим акцијама и не планирам да купим нове позиције у поменутим акцијама у наредна 72 сата.