Појављује се ново, узбудљиво 'тржиште' бикова

Данашње многе неизвесности и ризици замагљују наде и оптимизам. Међутим, управо из таквих времена настају могућности улагања у акције. Ти тамни облаци имају две сребрне облоге које стварају нову берзу бикова:

• Прво, шпекулације засноване на хировима и лаком зарађивању су испране, чинећи очекивања приноса ризика и процене акција поново разумним
• Друго, искусни и професионални инвеститори на берзи, усвајајући став „напоље са старим, унутра са новим“, сада се фокусирају на свеже идеје и стратегије

Уђите на ново "тржиште" бикова

„Тржиште“ је под наводницима јер оно што се појављује изгледа као чешћи узлазни тренд „посебних ситуација“. Ако је тако, индекси на берзи неће ухватити акцију. Као што се дешавало у прошлости, приноси индекса ће бити заглибљени због слабих перформанси великих компанија, што ће нови тренд раста учинити још узбудљивијим.

Али зар инфлација није проблем?

Не нужно.

Ниска каматна стопа и политика лаког новца Федералних резерви од 2008. до 2021. године створиле су окружење у којем су напредовале велике компаније које расту и фондови великих средстава. Велики део лаког новца отишао је у акумулацију средстава, чиме је инфлација потрошачких цена била под контролом.

Али онда је дошло до затварања изазваног Цовидом, а Фед и америчка влада бацили су трилионе долара у економску рупу. То је створило окружење у којем плута превише новца, од чега је већи део у рукама потрошача. Дакле, инфлација је коначно ускочила у мешавину, поремећујући уверења формирана у ранијим годинама.

Разлог зашто данашња виша инфлација није нужно лоша за берзу је тај што се цене акција заснивају на текућим доларима, као и приходи и зараде компаније. Ако компанија може да се супротстави или контролише део или целу инфлацију трошкова, може произвести већи раст, што заузврат може да произведе тренд раста залиха.

Примери: Период раста инфлације 1966-1982 имао је јаке периоде „тржишта“ акција

Напомена: Почео сам да улажем у акције 1964

Претходни лидери на тржишту бикова до 1965. године су биле велике, етаблиране акције компанија које су довеле Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) до нових максимума. (ДЈИА је у то време био примарни берзански индекс.)

После економског успоравања 1966. године уследиле су „го-го” берзанске године, 1967-1969, са великим приносима за шпекулативне акције и акције са посебним ситуацијама. ДЈИА је значајно заостајала за приносима тих нових водећих акција.

После умерене рецесије из 1970. године дошло је тржиште 1971-1972, на којем су највеће и најбоље растуће акције компанија довеле до високих вредности.

Након поразне рецесије 1973-1974 и пада на берзи од скоро 50%, евентуални опоравак је искључио те акције великог раста. Уместо тога, инвеститори су се окренули акцијама малих компанија. Затим, како је стопа инфлације порасла, а економија опадала, фокус је био на компанијама које су побеђивале инфлацију као што су залихе природних ресурса, посебно нафте. (С&П 500 издвајање за залихе нафте порасло је на више од 20%).

Дакле, берза и искусни/професионални инвеститори у акције никада не кажу умри. Они се једноставно прилагођавају. И то изгледа као где смо сада.

Закључак: Дакле, које су акције компаније које ће покретати нови тржишни тренд?

Тек су почели да се показују. Од нуле у јануару (и много месеци раније), моја листа је порасла на пет „потврђених“ акција и четири „вероватне“. Тек треба да купим, тада ћу писати о њима.

Девет је малих до средњих, налазе се у различитим индустријама, а ниједна није у С&П 500. Те карактеристике су јасно супротне великим, технолошким, С&П 500 лидерима који су покретали претходно тржиште бикова.

Важно је да је то добра ствар јер значи да постоји много потенцијалних кретања инвеститора од заосталих индексних фондова (укључујући фондове којима се тргује на берзи) што би могло да подстакне нову врсту фаворита. Промена се увек дешавала раније, па очекујте да ће се поново вратити.