Нови извештај Банк оф Америца савршено приказује тренутно тржиште

Прошле недеље, Иахоо Финанце је приметио да компаније могу „осетити слабљење привреде” упркос економским подацима који су указивали на супротно.

Ове недеље, инвеститори су навели скоро исто.

Мицхаел Хартнетт из Банк оф Америца Глобал Ресеарцх објављује пажљиво праћен недељни извештај о токовима средстава клијената за фирму, који нуди индикацију у реалном времену о томе где инвеститори улажу свој новац.

Најновији извештај компаније, објављен у петак, показао је да су инвеститори били купци готово широм света прошле недеље, са 11.7 милијарди долара у обвезнице, 7.1 милијарди долара у акције и 4.3 милијарде долара напоље новчаних средстава. Новац се такође иселио из робе прошле недеље.

Са акцијама у ритму за своје четврту узастопну недељу добитака — што би одговарало најдужем низу победа од новембра — није изненађење видети да се новац враћа на тржиште.

Од најнижих вредности средином јуна, Насдак (^ ИКСИЦ) је сада у порасту за више од 20%, а С&П 500 (^ ГСПЦ) смањио је своје годишње губитке на 11% након што је референтни индекс изгубио 20% у првој половини године, највише од 1970.

Што се тиче америчких технолошких акција, БофА-ови клијенти су сада били нето купци 8 узастопних недеља, а прошле недеље је око 2.5 милијарди долара прешло у америчке фондове усмерене на раст, што је највећи прилив од децембра 2021, када је куповина пада на свим повлачењима још увек била у моди.

Чак и са приливом који указује на преокрет у расположењу инвеститора, „Булл & Беар Индицатор“ Банк оф Америца — објављен у истом извештају — остаје приковано на 0.0, што сугерише да инвеститори буквално не могу да буду више медвеђи по питању акција.

Што, према БофА, значи да је одлично време за куповину. И инвеститори су следили њихов пример.

Овај индикатор мери шест главних компоненти, а издвајају се три очитавања — позиционирање хеџ фондова, само дугорочно позиционирање и ширина тржишта.

Узимајући ово у ред, позиционирање хеџ фондова – или колико ови инвеститори издвајају за акције у односу на њихову нормалну алокацију – сугерише да „паметни новац“ не купује овај раст. Овај индикатор, у раду БофА-е, показује да су алокације капитала хеџ фондова тренутно у 14-процентилу у односу на историју.

Прича се наставља

Дуготрајно позиционирање је иста прича, само више медведа. Ови инвеститори — који управљају фондовима који могу да играју само једну страну тржишта, што је у овом случају акције које расту — имају алокације које су тренутно у 2. процентилу у односу на историју. Другим речима, дугорочни фондови скоро никада нису имали мање новца на послу.

А ширина тржишта акција, која мери колико акција расте у односу на пад, остаје мала, налази се у само 5-ом процентилу у односу на историју.

У белешци клијентима објављеној у петак, Том Ли из Фундстрата написао је да су недавни састанци са институционалним инвеститорима испливали на површину „дубоки скептицизам“ у вези са овим недавном скупом, што је у складу са оним што показује најновије истраживање Банк оф Америца.

Баш као јаки подаци о тржишту рада у комбинацији са лошим коментарима показује да компаније говоре на један начин, а понашају се на други, тако и БофА-ови подаци о токовима показују да инвеститори мрзе овај скуп, али ипак почињу да купују.

А када упоредимо оно што је трећи квартал до сада био за инвеститоре у односу на пре годину дана, подсећамо се да је улагање ретко угодно и да прича коју сами себи причамо често није у складу са стварношћу.

Између раста акција мема, поновног економског отварања, крипто балона и „врућег лета за девојке“, нема сумње да су се инвеститори више забављали пре годину дана. Ове године, рат у Европи, 40-годишњи максимум инфлације и Црипто Винтер одвели су културни поп из улагања.

Ипак, ако погледамо стварне приносе С&П 500 у трећем кварталу 2021. године, открићемо да је то био најгори квартал у години за индекс - С&П 500 је добио само 0.2% током квартала који покрива јул, август и септембар. До сада у трећем кварталу ове године, С&П 500 је порастао за скоро 12%.

Баш као сви су предвиђали.

-

Кликните овде за најновије вести о берзи и детаљну анализу, укључујући догађаје који покрећу акције

Прочитајте најновије финансијске и пословне вести компаније Иахоо Финанце

Преузмите апликацију Иахоо Финанце за јабука or Android

Пратите Иахоо Финанце на Twitter, фацебоок, инстаграм, Флипбоард, ЛинкедИн, и ИоуТубе