Губици на Адани берзи достигли су 145 милијарди долара месец дана након кратког напада продавача

Пословна империја Гаутама Аданија изгубила је више од 145 милијарди долара из своје вредности у току месеца откако је амерички продавац на кратко изнео наводну превару, разоткривајући битку са којом се индијски тајкун још увек суочава да поврати поверење инвеститора.

Распродаја коју је покренуло истраживање Хинденбурга, које је оптужило Аданија за манипулација акцијама и рачуноводствене преваре, избрисао је више од 60 одсто вредности Аданијевих компанија којима се јавно тргује и потресао царство које се протеже од лука до аеродрома до енергије.

Адани је оштро демантовао Хинденбургове наводе, али акције су и даље под притиском. Падови у петак оставили су укупну тржишну капитализацију наведених група на најнижем нивоу од када је Хинденбург изнео своје оптужбе.

Криза која је захватила велики број предузећа помогла је да се милијардерово сопствено богатство смањи за 79 милијарди долара од почетка године, омогућивши ривалском индијском индустријалцу Мукешу Амбанију да поврати титулу најбогатије особе у Азији.

„Неке компаније су биле скупе, прескупе, по више од 100 пута веће вредности ПЕ“, рекао је Абхисхек Јаин, шеф истраживања у Арихант Цапиталу у Мумбаију. Он је додао да је „убијање“ инвеститора значило да су неке од акција сада по атрактивнијим ценама и „могу бити интересантне за погледати [на]“.

Пре овогодишњих превирања, Адани је ширио своје царство вртоглавом брзином, преузимајући још више дугова и гурајући се у области које су захтевале значајна улагања, укључујући предузећа са водоником и соларном енергијом.

Али сада постоје знаци повлачења. Неколико компанија Адани је паузирало предстојеће инвестиције, укључујући и Електрана на угаљ вредна 847 милиона долара аквизиција. Прошле недеље, споразум Адани Повер Махарасхтра Лимитед о оснивању а јединица за млевење цемента са Ориент Цементс је отказан.

„Нећемо преузети нове обавезе док не решимо овај период нестабилности“, рекао је аналитичарима главни финансијски директор групе Југесхиндер „Роббие“ Сингх, након овог месеца резултата Адани Ентерприсес, водеће компаније групе.

Одлука да се Адани Ентерприсес одустане од продаје акција у вредности од 2.4 милијарде долара почетком месеца била је један од најупечатљивијих удараца које је криза нанела. Од тада, рејтинг агенција Мооди'с смањила је своје изгледе за неколико компанија Адани групе.

Доларске обвезнице које су издале компаније Адани су распродате, са одвојеним обвезницама од 750 милиона долара од Адани Греен Енерги и Адани Портс, које доспевају 2024. односно 2027. године, а свака се тргује по око 0.80 долара за један долар.

„Људи немају проблема да купују индијски кредит“, рекао је шеф азијске синдикације обвезница једне западне инвестиционе банке. „Неће дирати Адани.“

С обзиром да је империја Адани још увек под интензивним надзором, аналитичари су рекли да би група требало да се фокусира на смањење утицаја и уверавање инвеститора у робусност свог основног пословања.

„Треба да се фокусира на очување готовине, отплату дуга унапред“, рекао је Варун Фатехпуриа, оснивач и извршни директор платформе за управљање дигиталним богатством Даулат са седиштем у Калкути. "Људи траже више јасноће и транспарентности у стварном здрављу пословања."

Превирања на берзи довела су и до стресова због кредита које је Аданијева породица узела уз акције у наведеним компанијама. Раније овог месеца, Адани је отплатио зајам од 1.1 милијарде долара након што се суочио са позивом за маргину од више од 500 милиона долара.

Према особи која је упозната са овим питањем, руководиоци Адани групе желе да отплате још милијарду долара неотплаћених зајмова са деоницама које су узели породица или „промотери“.

У настојању да умире власнике обвезница, компаније Адани исплаћују неке повериоце пре рока. Управни директор луке Адани и Специјалне економске зоне Каран Адани рекао је да ће компанија отплатити или унапријед отплатити више од 600 милиона долара кредита у наредној финансијској години, како би смањила свој дуг и зараду. Компанија је прошле недеље вратила 5 милијарди рупија (60.3 милиона долара) индијском заједничком фонду на име доспелих комерцијалних записа.

„Да би се подстакло расположење учесника на тржишту или власника обвезница, они су отплаћивали много дугова раније“, рекао је Абхисхек Јаин, шеф истраживања у Арихант Цапитал-у са сједиштем у Мумбаију.

Упркос смањењу броја запослених у последњих неколико недеља, постоје знаци да Адани задржава своје међународне амбиције — прошло је месец дана откако је Адани посетио Израел како би завршио заједничку аквизицију израелске стратешке луке Хаифа. У међувремену, Адани Гроуп је саопштила да је дала понуду за челичану у фази изградње у централној индијској држави Чатисгар, коју влада продаје.

У видео снимку објављеном убрзо након што је продаја акција Адани Ентерприсес одустала, Адани је рекао „наставићемо да се фокусирамо на дугорочно стварање вредности и раст“.