Албемарле планира пуњење литијумом дугом деценијом са потражњом за тркама у прошлости

Још у фебруару, литијум гигант Албемарле (АЛБ) изгледао је као најзахтјевнији играч у индустрији познатој по свом конзервативизму — подстакнут периодичном презасићеношћу понуде и падовима цена. Иако су цене литијума расле и бум електричних возила захтевао је агресивну експанзију, Албемарлеова зарада у четвртом тромесечју показала је пад производње у 2021, уз мало повећања прихода због уговора који су углавном везани за цене из 2020. године.

X

Али откако су акције Албемарлеа пале на резултате и изгледе за четврти квартал 4., перцепције Волстрита су се окренуле наглавачке. Сада је јасно да је менаџмент Албемарлеа само показао стрпљење и самопоуздање које је пружила победничка рука.

Упркос неким великим успонима и падовима, акције Албемарла су порасле за више од 20% у тешкој 2022. години, близу рекордних вредности.

Сада, делимично захваљујући Закону о смањењу инфлације, Албемарлеове картице су само постале боље. Чини се да ће његов победнички низ вероватно трајати читаву деценију.

Надувавање цена литијума

Упркос називу закона, десетине милијарди долара владиних подстицаја за куповину и производњу електричних возила и батерија у САД ће помоћи да се цене литијума одрже високим.

„Влада ефективно субвенционише одређене материјале везане за батерије“ као што је литијум, рекао је за ИБД аналитичар Дејвид Декелбаум из Цовен-а.

Те субвенције, укључујући 7,500 долара за нови ЕВ и 45 долара по киловат-сату капацитета батерије, могле би да дођу до 12 милијарди долара за Генерал Моторс (GM) само до 2025. године, написао је аналитичар Волфе Ресеарцх Род Лацхе у белешци од 6. септембра.

Чак и ако цене литијума остану високе, те субвенције ће подмазати точкове за већу потражњу за електричним возилима у САД, која је заостала за Кином и Европом.

Закон такође укључује порески кредит од 10% за компензацију трошкова производње кључних материјала за батерије као што је литијум.

То ће помоћи Албемарлеу да „изгради више водеће имовине у Северној Америци“, рекао је Декелбаум.

Албемарле-ови амерички литијумски планови

Албемарле има једини радни рудник литијума у ​​САД, операција релативно скромног обима која производи литијум из слане воде у Силвер Пеак-у, Невада. Вишегодишње проширење требало би да удвостручи производњу у наредним годинама.

Али такође има аспирације да поново отвори свој рудник литијума Кингс Моунтаин, НЦ. Албемарле га је затворио 1980-их када су се његове операције са нижим трошковима слане воде повећале у Чилеу.

У извештају о заради у другом кварталу 4. августа, извршни директор Џери Мастерс је назвао Кингс Моунтаин „ресурсом највишег нивоа“. Рекао је да Албемарле планира да изгради велико постројење за прераду литијума на југоистоку касније ове деценије. То ће имати капацитет да претвори 100,000 тона литијумске руде годишње са Кингс планине и других места у литијум за батерије.

Албемарле је такође истакао потенцијал за прераду литијума у ​​формацији Смаковер у јужном Арканзасу, где већ прерађује бром из слане воде. Подршка Законом о смањењу инфлације могла би помоћи да се тај пројекат, упркос техничким изазовима и трошковима, касније ове деценије осветли.

Албемарле'с Гровтх Спурт

Како Албемарлеови планови раста за САД добијају облик, он убрзано повећава своје капацитете за прераду литијума ван САД

„Ове године планирамо да испоручимо пројекте који ће више него удвостручити наш годишњи капацитет (конверзија литијума) са 85,000 тона на 200,000 тона до краја године“, рекао је Мастерс у К2 позиву. То би могло да достигне 500,000 тона до краја деценије, каже Албемарле.

Године 2021. Албемарле је најавио уговор од 200 милиона долара за куповину фабрике за прераду литијума у ​​Кини. Истовремено, почело је постављање темеља за изградњу два додатна објекта у Кини до 2024. године.

Поред својих операција са сланом водом у Чилеу, Албемарле је партнер у заједничком улагању у рудницима тврдог камена Греенбусхес и Водгина у Аустралији.

Албемарле је купио 60% удела у руднику Водгина за 1.3 милијарде долара 2019. године, а затим је одмах зауставио производњу. Али изгледа да се тај договор сада исплатио. Производња литијума поново је покренута раније ове године и требало би да настави да расте до 80 килотона годишње до 2026, према новој анализи снабдевања аналитичара Дојче банке Корин Бланшар.

Албемарле ракете за навођење

Албемарл је био нешто спорији од ривала Социедад Куимица и Минера де Цхиле (СКМ) и Ливент (ЛТХМ) да би имали користи од скока цена литијума који је почео прошле године. Али како су цене литијума наставиле да расту почетком ове године, поновни преговори о уговору су створили неочекивани приход. Најновије смернице Албемарле-а у августу су имале целогодишњу зараду по акцији у распону од 19.25 до 22.25 долара у односу на фебруарске смернице од 5.65 до 6.65 долара. На средини, Албемарле зарада би порасла за 414% у 2022. у односу на прошлу годину.

У прошлости, произвођачи аутомобила су се ослањали на произвођаче батерија да би обезбедили залихе. Али забринутост због несташице снабдевања литијумом сада доводи до тога да произвођачи аутомобила „директно раде са рударским компанијама“, рекао је аналитичар Лооп Цапитала Кристофер Капш. У јулу, Ливент је најавио дугорочни уговор „где ГМ ефективно плаћа годинама унапред за будуће снабдевање“, рекао је он.

У К2 позиву, Ериц Норрис, председник литијумских операција у Албемарлеу, рекао је да је компанија отворена за склапање сличних партнерстава. Али он је додао: „Нисмо у позицији у којој треба да прикупимо капитал. То би било само нешто што радимо као део ширег договора да унапредимо нашу стратешку агенду и помогнемо нашим клијентима на тржишту.

Недостатак литијума

Упркос трци за повећањем производње како би се задовољила потражња, индустрија литијума може бити надмашена. Након скромног повећања процене потражње и смањења очекивања понуде, Бланцхард Деутсцхе Банк предвиђа повећање дефицита понуде. Она види да се тржишни дефицит држи у распону од 5%-10% током неколико година, а затим скочи на 34% до краја деценије.

„Видимо више улагања (у ископавање литијума), али нећете видети резултате тих инвестиција за 5-10 година“, рекла је она.

Бланцхардова нова перспектива предвиђа да се цене литијума држе ближе тренутним нивоима, повећавајући њену оперативну зараду литијума за Албемарле за 13% у 2023.

Чак и изградња објеката за прераду концентрата екстрахованог из природних сланих раствора и упумпаног у базене за испаравање може потрајати неколико година. Након тога, потребно је још шест месеци да произвођачи ЕВ батерија потпишу квалитет литијума. Након тога следе две године за повећање капацитета.

Нове технологије за коришћење ресурса литијума вероватно неће обезбедити краткорочно решење за недостатак литијума, кажу аналитичари.

Директна екстракција литијума прескаче фазу испаравања сланог раствора. Али сваки такав пројекат захтева „веома прилагођено решење“, наспрам доказаног, поновљивог решења, рекао је Капш. „То је заправо научни пројекат,“ са већим ризиком, дужим временским оквиром и потенцијално већим трошковима.

АЛБ Стоцк

Акције Албемарла порасле су у четвртак за 1.5% на 280.94, опоравећи се од свог растућег 50-дневног покретног просека. Акције се консолидују након повлачења са рекордних 308.24 14. септембра. линија релативне чврстоће, који прати перформансе акције у односу на С&П 500 индекс, држи се на рекордно високом нивоу.

СКМ акције и Ливент такође су се скромно повукли са нивоа свих времена. Аналитичари са Вол Стрита предвиђају да ће раст зараде СКМ-а и Ливент-а ове године надмашити Албемарлеов брз темпо.

МОЖДА ЋЕ ТИ СЕ СВИДЕТИ И:

Извештај о слабим пословима у петак може успорити Фед, подићи С&П 500

Ово је 5 најбољих залиха за куповину и гледање одмах

Придружите се ИБД-у уживо и научите врхунске технике читања и трговања графикона од професионалаца

Нио лансира у Европи док кинески произвођачи електричних возила преузимају ВВ, Теслу

Тржиште се преокреће како извештаји о пословима настају; Муск поставља нове захтеве на Твитеру