Сви у ове три железничке залихе?

Компаније за железнички транспорт су на нишану медија због недавних догађаја који укључују искакање из шина. У последњих неколико месеци, права железничких радника су била жестока дебата, а радници су претили штрајком због ниских плата и недостатка боловања. Након исклизнућа воза Норфолк Соутхерн у источној Палестини, у држави Охајо, неки радници наводе методе смањења трошкова које компаније користе као катализатор за повећање случајева искакања из шина. Уз огромну потенцијалну еколошку штету, могло би да постоји законодавство у раду како би се спречили будући инциденти.

За инвеститоре фокусиране на компаније које превозе светску инфраструктуру и робу, железничке залихе ЦСКС (ЦСКС), Норфолк Соутхерн (НСЦ) Унион Пацифиц (УНП) може бити од интереса за ваш портфолио.

Жељезнички саобраћај смањен 2022., разлог за забринутост?

Саобраћајни сектор је генерално поуздан кључ за привреду. За годину која се завршава 31. децембра 2022, Удружење америчких железница (ААР) извештава да је укупан амерички железнички саобраћај пао за 2.8% у односу на претходну годину на 25.4 милиона вагона и интермодалних јединица. У поређењу са периодом претходне године, број аутомобила је мањи за 0.3% на 11.9 милиона, а интермодални обим смањен је за 4.9% на 13.4 милиона. Четири од десет група робе за вагоне су отворене за ову годину, укључујући угаљ, пољопривредне производе (осим житарица и хране), моторна возила и делове, као и неметалне минерале.

Поред тога, инфраструктурни планови председника Бајдена да потроше милијарде на путеве, мостове, аеродроме, железнице, изворе обновљиве енергије, електричне мреже и друге велике инфраструктурне пројекте добили су двостраначку подршку. Сада када је усвојен велики рачун за инфраструктурну потрошњу, вероватно ће повећати продају и зараду за разне компаније у секторима основних материјала и индустрије. Поред тога, Бајденова администрација је значајно проширила стандарде како би захтевала да инфраструктурни пројекти који се финансирају из федералног буџета користе гвожђе, челик, грађевински материјал и произведене производе америчке производње. То значи да се долари пореских обвезника који финансирају инфраструктурне пројекте земље улажу назад у америчка радна места и америчку производњу.

Међутим, потенцијална еколошка ограничења емисија угљеника које намеће администрација и будуће администрације, такође би могла повећати трошкове копненог транспорта у америчким железницама ће играти мању улогу у пројектима обновљиве енергије, пошто за постројења обновљиве енергије као што је тамо није потребно поновно слање је за постројења на фосилна горива и рафинерије.

Недавно искакање воза из шина у источној Палестини, Охајо, довело је у питање прописе и безбедносне процедуре железничког система. Веома запаљива и канцерогена хемикалија, винил хлорид, налазила се у возу који је искочио из шина, што је изазвало велико изливање за које је на крају утврђено да се распрши путем „контролисаног сагоревања“. Шефови синдиката су истакли да су упозорили федералне железничке инспекторе на посаде које не поштују мере безбедности. Потенцијалне последице ове несреће тек треба да се виде или предвиде, али би могле да утичу на неке од највећих транспортних корпорација широм Северне Америке.

Оцењивање железничких залиха са ААИИ-овим А+ оценама залиха

Када анализирате компанију, корисно је имати објективан оквир који вам омогућава да упоредите компаније на исти начин. Ово је један од разлога зашто је ААИИ створио А+ Оцене акција инвеститора, који процењују компаније кроз пет фактора за које се показало да дугорочно идентификују акције које побеђују тржиште: вредност, раст, замах, ревизије (и изненађења) процене зараде и квалитет.

Користећи ААИИ-ове А+ оцене залиха, следећа табела сумира привлачност три залихе железничког транспорта — ЦСКС, Норфолк Соутхерн и Унион Пацифиц — на основу њихових основа.

ААИИ-ов А+ резиме залиха за три индустријске теретне и логистичке залихе

Шта откривају оцене А + залиха

ЦСКС пружа услуге превоза терета засноване на железници, укључујући традиционалне железничке услуге и транспорт интермодалних контејнера и приколица, као и друге транспортне услуге, као што су трансфери од железнице до камиона и операције расутих роба. Своје производе категорише у примарне пословне линије као што су роба, интермодал и угаљ.

Његово интермодално пословање повезује купце са железницом преко камиона и терминала. Његово пословање са робом се састоји од испорука на тржиштима, као што су пољопривредни и прехрамбени производи, аутомобилска индустрија, минерали, шумски производи, метали и опрема и ђубрива. Она транспортује домаћи угаљ, кокс и руду гвожђа до електрана за производњу електричне енергије, произвођача челика и индустријских постројења и извози угаљ у дубоководне лучке објекте. Његова главна оперативна подружница, ЦСКС Транспортатион, пружа важну везу са транспортним ланцем снабдевања кроз своју пругу дужине 20,000 миља.

У фебруару, ЦСКС је постигао споразуме са четири одвојена синдиката у вези са плаћеним боловањем за железничаре, што је велики корак напред за железничке транспортне компаније.

ЦСКС има оцену вредности Д, на основу оцене од 40, што се сматра скупим. Рангирање компаније на основу оцене вредности је помешано са неколико традиционалних метрика вредновања, са процентуалним рангом од 10 за принос акционара, 85 за однос цене и књиговодствене вредности (П/Б) и 56 за однос вредности предузећа и зараде пре камата, порези, депрецијација и амортизација (Ебитда). Успешно улагање у акције укључује куповину ниско и продају високо, тако да је процена вредности акција важан фактор за избор акција.

Оцена вредности је процентни ранг просека процентних рангова метрике процене која је поменута горе, заједно са односом цене и зараде (П/Е), односом цене и продаје (П/С) и цене за бесплатно - однос новчаног тока (П/ФЦФ)..

ЦСКС има Моментум Граде Ц, на основу његовог Моментум Сцоре од 45. То значи да се рангира у просечном нивоу свих акција у смислу своје пондерисане релативне снаге у последња четири квартала. Пондерисани ранг релативне снаге за четири четвртине је релативна промена цене за свако од последња четири квартала.

Ревизије процене зараде указују на то шта аналитичари мисле о краткорочним изгледима фирме. ЦСКС-ова оцена ревизија процене зараде је Ц, што се сматра неутралним. Оцена је заснована на статистичком значају његових последња два квартална изненађења зараде и процентуалне промене у његовој консензус процени за текућу фискалну годину током протеклог месеца и последња три месеца.

ЦСКС је објавио благо позитивна изненађења у погледу зараде у последња два фискална квартала, вођена већим доплатама за гориво, повећањем цена и повећањем складишта и других прихода. Тешке зиме крајем децембра скромно су смањиле обим и приходе за квартал. Током прошлог месеца, консензусна процена зараде за фискалну годину која се завршава 2023. смањена је са 1.90 долара по акцији на 1.865 долара по акцији; било је шест ревизија навише у процену фискалне 2023. и 15 ревизија наниже.

Норфолк Соутхерн је индустријско предузеће за транспорт и логистику, које се бави железничким транспортом сировина, полупроизвода и готових производа. Своје услуге нуди на југоистоку, истоку и средњем западу путем размене са железничким превозницима до и из остатка САД. Такође превози прекоморски терет кроз разне луке на Атлантику и обали Мексичког залива. Компанија пружа логистичке услуге и нуди интермодалну мрежу у источној половини САД. Систем компаније допире до различитих производних погона, постројења за производњу електричне енергије, рудника, дистрибутивних центара, објеката за претовар и других послова који се налазе у њеном сервисном подручју.

Норфолк Соутхерн има оцену раста Б. Оцена раста узима у обзир и краткорочни и дугорочни историјски раст прихода, зараде по акцији и оперативни новчани ток.

Компанија је показала снажан раст продаје у последње две године. Продаја је порасла за 14.4% у односу на претходну годину за 12-месечни период који је завршен 31. децембра 2022. и 13.8% за 12-месечни период који је завршен 31. децембра 2021. Пословни приходи су значајно порасли у 2021. години, пораст од 48.1%, и раст од 8.1% у 2022. Компанија је значајно повећала профитабилност са повећањем нето прихода од 49.4% у 2021. и 8.8% у 2022. Компанија је на удару критике због исклизнућа возова у источној Палестини, Охајо, због чега се многи људи питају како компанија користи повећан профит.

Компанија има Моментум Граде Д, на основу свог Моментум Сцоре од 35. Норфолк Соутхерн има пондерисану вредност релативне снаге од –4.2%. Ово се преводи у резултат замаха од 35, што се сматра слабим. Пондерисани ранг релативне снаге за четири четвртине је релативна промена цене за свако од последња четири квартала. Најновија квартална промена цене добија пондер од 40%, а сваком од три претходна квартала даје се пондер од 20%. Од искакања воза из шина 3. фебруара 2023. до краја 21. фебруара 2023., Норфолк Соутхерн је забележио пад цене од 10.9% у односу на пад цене за С&П 3.4 индекс од 500%.

Ревизије процене зараде указују на то шта аналитичари мисле о краткорочним изгледима фирме. Норфолк Соутхерн'с Еарнингс Естимате Ревисионс Оцена је Ц, што се сматра неутралним. Оцена је заснована на статистичком значају његових последња два квартална изненађења зараде и процентуалне промене у његовој консензус процени за текућу фискалну годину током протеклог месеца и последња три месеца.

Током прошлог месеца, консензусна процена зараде за фискалну 2023. годину смањена је са 13.972 долара по акцији на 13.752 долара по акцији; извршене су три ревизије фискалне процене за 2023. годину навише и 23 ревизије наниже.

Унион пацифиц је компанија која управља железницом у САД. Компанија послује преко Унион Пацифиц Раилроад Цо. (УПРР). Компанија повезује око 23 државе у западне две трећине земље железницом и одржава усклађене распореде са другим железничким превозницима за руковање теретом до и са обале Атлантика, обале Пацифика, југоисточне, југозападне, Канаде и Мексика . Диверзификована пословна комбинација компаније за железнице укључује расуте, индустријске и премиум производе.

Синдикалне расуте пошиљке се састоје од житарица и производа од житарица, ђубрива, хране и расхладних уређаја и угља и обновљивих извора енергије. Његове индустријске пошиљке се састоје од неколико категорија, укључујући грађевинарство, индустријске хемикалије, пластику и шумске производе, између осталог. Његове премиум испоруке укључују готове аутомобиле, аутомобилске делове и робу у интермодалним контејнерима, како домаћим тако и међународним.

Оцена квалитета А+ је процентиални ранг просека процентних рангова приноса на средства (РОА), приноса на уложени капитал (РОИЦ), бруто добити на имовину, приноса од откупа, промене укупних обавеза према имовини, разграничења, З дупло примарни резултат ризика банкрота (З) и Ф-сцоре. Скор је променљив, што значи да може узети у обзир свих осам мера или, ако било која од осам мера није важећа, важеће преостале мере. Међутим, да би им се доделила оцена квалитета, акције морају имати важећу (не-нулту) меру и одговарајуће рангирање за најмање четири од осам мера квалитета.

Унион Пацифиц има оцену квалитета А, што га ставља у највиши ранг међу свим акцијама које се налазе на америчкој берзи. Компанија се високо котира у погледу поврата на средства и Ф-скора, рангирајући се на 88. односно 86. перцентилу свих акција које се налазе на америчкој берзи. Међутим, лоше се котира по промени укупне пасиве према имовини, у 35. перцентилу. Компанија има повратни принос од 4.3%, рангирајући се у 90. перцентилу.

УНП тренутно има оцену раста Б, рангирајући се на 64. перцентилу међу свим америчким акцијама. Компанија се налази на 63. перцентилу за петогодишњи годишњи раст продаје од 3.2%, али заостаје за секторским медијаном од 6.0% у истом периоду. Унион Пацифиц је остварио позитивну годишњу готовину из пословања у протеклих пет фискалних година. Ово се преводи у ранг од 65. Унион Пацифиц је забележио раст продаје из године у годину током три од последњих пет фискалних година, рангирајући се на 47. перцентилу.

Залихе које испуњавају критеријуме приступа не представљају листу „препорученог“ или „купи“. Важно је вршити дужну ревност.

Ако желите предност у овој нестабилности на тржишту, постати члан ААИИ.