Данас све очи упрте у ФЕД—и како се носити са волатилношћу тржишта акција за свој портфељ

Екстремна волатилност тржишта — са повезаним страхом и похлепом — може навести инвеститоре да доносе емоционалне, а не логичне одлуке. А тржиште времена може бити скупа навика.

Акције се поново крећу узастопно, на начин ризика на/ризик. Тренутни фокус тржишта је на акцији Фед-а и вишим трошковима задуживања који изазивају економски раст. Прошле недеље, виши од очекиваног индекса потрошачких цена у августу, изазвао је пад С&П 500 од више од 4 процента у уторак, са растом акција чак за више од 5 процената. Из перспективе, прошли уторак је био најгори дан за С&П 500 од средине 2020. године, када смо се бавили вестима о варијанти Делта и њеним утицајем. Даље, прошлонедељна тржишна акција уследила је након две сесије у којима је порасло 400 од 500 акција у С&П 500.

Тешко је задржати курс у који се инвестира када постоје тако екстремна кретања на тржишту. У зависности од тога како су позиционирани наши портфељи акција, многи од нас се осећају сјајно, срећно или једноставно уплашено –

Иако променљива времена могу да поставе сцену да активни менаџери заблистају, цена за погрешну чак и неколико ствари на данашњим нестабилним и повезаним тржиштима је скупа. А ми већ знамо да је мало активних менаџера који временом заиста надмашују тржиште.

Лош тајминг може значајно казнити сваког инвеститора, посебно када није уложен током највећих једнодневних тржишних добитака. Према Блоомберг Невс-у, неулагање за пет најбољих дана до сада у 2022. повећава губитак С&П 500 од почетка године до 30 процената са 19 процената. За више о овој теми, погледајте моју ранију колумну о опасности да пропустите дане великих кретања на тржишту- „Зашто је време на тржишту још увек лоша идеја“.

Стога је неопходно остати уложен. Према Оливији Шверн, глобалном инвестиционом стратегу у ЈПМорган-у, био је 51 дан од 1980. током којих је С&П 500 пао за више од 4% у једној сесији, као и прошле недеље. 21 од тих дана се десио током глобалне финансијске кризе 2008/2009, а још 9 се догодило током 2020. Након сваког случаја, тржиште се опоравило да би достигло нове максимуме.

И следеће, искориштавање моћи дугорочне диверсификације у вашем портфељу је кључно. Да, фиксни приход може бити ваш пријатељ—у ствари, многи инвестициони професионалци посебно сматрају фиксни приход баластом у свом портфељу који им омогућава да имају повећану изложеност капиталу. ЈПМорган извештава да док су 12-месечни приноси на акције увелико варирали од 1950. године (од +60 процената до -41 проценат), мешавина акција и обвезница 50/50 није претрпела негативан годишњи принос током било којег петогодишњег текућег периода у прошлости 70 година.

Овде додајем упозорење да треба узети у обзир и временски оквир свог улагања – на пример, ако сте у пензији са 60 година, можда ћете желети да поново проверите диверсификацију у свом портфолију и водите нижи профил ризика. Нико не жели да буде ухваћен са ограниченим временским оквиром на опадајућим тржиштима.

Добро формулисани, разноврсни портфељи са више средстава помажу инвеститорима да остваре финансијске циљеве кроз све врсте тржишног окружења. Као што доњи графикон из ЈПМорган-а даље илуструје, са тренутних нивоа, тржишту је потребан поврат од 25 процената да би се вратило на претходне максимуме. Чак и ако су за то потребне три или четири године, просечан годишњи принос који је потребан — од 9 или 7 процената, респективно — представља око историјских норми.

Наравно, примамљиво је предвидети правац тржишта, али добро формулисан и диверсификован портфолио остаје најсигурнији начин за учешће на променљивим тржиштима.