Скоро је време за поновно улагање у иновације

Технолошке акције су у колотечини. Инвеститори су забринути да је сектор био у балону од пандемије 2020. и да је тренутна слабост почетак великог обрачуна.

Аналитичари компаније Морган Станлеи у уторак су упоредили са 2000. годином, последњим великим технолошким балоном. Њихово истраживање каже да инвеститори и даље плаћају превише за иновације. Та процена је само упола тачна.

Скалабилне иновације су још увек ретке, а сада су историјски јефтине.

СпацеКс ракета је 53. маја пренела 13 мала сателита у ниску земаљску орбиту. Пратећи бустер се одвојио на ивици свемира, извео је сложен телематски маневар, а затим се аутономно спустио на беспилотни брод 300 миља од обале Калифорније. Било је то 120. успешно слетање СпацеКс-а за вишекратну употребу. Приватна компанија са седиштем у Хавтхорне-у, Калифорнија, је затим наставила са извођењем ове сложене операције још два пута током следеће недеље.

Ово је доба чуда и чуда.

Инвеститори су углавном добро схватили еру. Процена приватног СпацеКс-а се проширила на 125 милијарди долара, према а извештај објављено у мају у Блоомберг. Проблем је, као и 2000. године, у томе што је превише иновација које се не могу скалати прескупо.

Виргин Галацтиц (СПЦЕ) је била компанија за аквизицију посебне намене коју су инвестиционе фирме са Волстрита разгласиле у стратосфери. Фирма за свемирски туризам требало је да изгради храбри нови посао лансирањем добростојећих људи у небеса.

Аналитичари компаније Морган Станлеи у 2020. су рекли да су акције вределе 70 долара. Деонице Виргин Галацтиц су прошле фебруара порасле на 62 долара пре него што је наступила стварност: Тржиште свемирског туризма није скалабилно, а новонастала компанија није имала велике преокретне ракете чак и ако су богати људи поређани у гомилама. Акције су се срушиле и изгореле. Тренутна цена од 7 долара је више у складу са вредношћу стварног пословања.

Истраживачка фирма Аудит Аналитицс белешке да је просечан СПАЦ пао за 60% у односу на максимум. Многи други упозоравају да ће пропасти.

Аналитичари компаније Морган Станлеи сада спајају ове мање, нескалабилне компаније са великим технолошким платформама. То је непромишљена анализа која негира важност обима.

Билл Гатес, оснивач Мицрософт (МСФТ) појавио се 1995. године на Дејвид Летерман Шоу. Када Гејтс шикнуо о обећању интернета Летерман је истакао да би све што је тада било могуће онлајн лако могло да се дуплира са постојећом технологијом. Леттермановом неувежбаном оку интернет се чинио беспотребним јер није могао да види предности обима. Када је Гејтс тврдио да би медији могли да буду заштићени и понуђени на захтев, Летерман је мрко рекао „да ли сте икада чули за касетофон?

Медвеђи аналитичари данас износе исте бесмислене аргументе о важнијим, скалабилним иновацијама.

Брзи напредак у мрежама у облаку учинио је обраду на нивоу супер рачунара доступном на захтев и све мења. Дезагрегација је померила рачунарску моћ у откривање ракете, транспорта, логистике, биологије и скоро свих других области напредне технологије. Неколико јавних и приватних компанија почиње да излази као логични победници. А захваљујући технолошкој колотечини, многа од тих предузећа су јефтинија него што су била годинама.

СпацеКс је приватно предузеће које је основао Елон Муск. Компанија лансира хиљаде малих сателита који доносе брзи интернет са малим кашњењем по разумним ценама у делове света који се не опслужују. Не постоји тренутни начин да просечни инвеститори стекну акције, али је могуће купити акције Тесла (ТСЛА), Мусков други посао.

Произвођач електричних возила је велика технолошка компанија која се маскира у аутомобилски бизнис. Скалабилно чудо у потпуно самосталном софтверу заснованом на облаку доступном стотинама хиљада Тесла модела на захтев. Потпуна аутоматизација мења игру. То је безбедносни скок, док логистику флоте чини неколико степена јефтинијом.

Било је ексцеса у технолошком сектору. Неки и даље постоје; међутим, инвеститори греше што спајају мала, непроменљива технолошка предузећа са великим иновативним платформама. Многи од ових предузећа су данас историјски јефтини.

Вероватно је још увек прерано да се у потпуности вратимо технологији. Акције многих важних предузећа, чак и Тесле, остају знатно испод кључних покретних просека. Ипак, инвеститори треба да буду свесни да технологија није монолит.

Време је да ставите скалабилне платформе попут Тесле на свој радар.