Алтриа Гроуп и Диагео ПЛЦ

За оне који воле да инвестирају у акције „порока“, стручњак за раст и приход Рида Морва, уредник Прилике за велике дивиденде и сарадника МонеиСхов.цом, разматра две инвестиције које су „тестиране у борби против инфлације“ — дуванску фирму и компанију за производњу алкохола.

Ове компаније су проверене временом и повећале су продају и подигле дивиденде исплаћене акционарима кроз добре и лоше економске услове. Са комбинованим приносом од ~4.6% и комбинованом годишњом стопом раста дивиденде од преко 6% у последњих пет година, ови избори су у доброј позицији да се боре против растућих стопа.

Алтриа Гроуп (МО) није потребно представљање. Компанија је један од највећих светских произвођача и продавача дувана, цигарета и сродних производа. Без обзира на економске услове, ратове, рецесије и природне катастрофе, потражња за овим производима је остала снажна.

Број пушача у САД наставља да опада, као и количина запаљивих дуванских производа. Ипак, Алтриа је успела да повећа свој приход у целој 2021. години (без акциза) и прилагоди ЕПС за 1.3%, односно 5.7%. Компанија има огромну моћ одређивања цена због своје базе веома лојалних купаца и јаких брендова као што је Марлборо.

Прошле године, Алтриа Група и Филип Морис САД најавили су повећање цена цигарета за 15 центи по паклици за неке водеће брендове. Због њихове способности да пренесу трошкове инфлације на купце, Биг Тобаццо је несумњиво један од најпоузданијих сектора за инвеститоре прихода, за поуздане и растуће дивиденде.

Како прилив новца од пословања са дуваном за пушење остаје стабилан, Алтриа може да повећа своје нове сегменте производа који постају све популарнији међу млађом популацијом и који почињу да се суочавају са регулаторним ветровима.

Алтриа-ина вапе линија (ИКОС и Марлборо Хеатстицкс) суочава се са регулаторним препрекама због кршења Реинолдс Америца'с (БТИ) патенти и одлука ИТЦ-а о забрани увоза и налозима о прекиду. Док су вапе производи кључни у Алтријином одласку од традиционалних цигарета, сегмент данас чини мали проценат укупне продаје.

Компанија има 10% удела у капиталу Анхеусер-Бусцх ИнБев (БУД), 35% удела у произвођачу е-цигарета ЈУУЛ и 45% удела у компанији за канабис Цронос Гроуп (ЦРОН) као ефективна диверзификација од запаљивих производа.

Алтриа је међу 35 краљева дивиденди на тржишту данас, са 56 кварталних повећања дивиденди у последње 52 године. Тренутних 3.60 долара по акцији компаније представља издашан годишњи принос од 7.1%. Њена последња исплата дивиденде била је са коефицијентом исплате од 73%, што је знатно испод циљаних 80% компаније.

Стварање вредности за акционаре се ту не зауставља. Алтриа је значајно потцењена на 9.8к. Менаџмент схвата потцењеност и компанија наставља свој програм откупа акција од значајних 3.5 милијарди долара. Крајем 2021. компанија је купила скоро 51.2 милиона акција и има 1.8 милијарди долара преосталих у оквиру програма.

Алтриа је акција коју мрзите да волите. Цигарете нису гламурозне, али се продају у великим количинама упркос економском статусу, а потрошачи су спремни да за њих плате и веће цене. Њихова основна делатност остаје стабилна јер теже диверзификацији у атрактивније прилике. Предиван принос од 7.1% је одличан подстицај да останете уложени за будуће изгледе раста овог краља дивиденди.

Наш следећи избор „порока“ долази из још једне страшне индустрије — алкохолних пића. Ово је одлична индустрија за инвеститоре у приходима, јер нам историја говори да продаја алкохола остаје стабилна чак и када је потрошња потрошача неуједначена на другим местима. Оно што ствари чини узбудљивијим и привлачнијим је то што је продаја алкохола порасла током економских криза, укључујући пандемију Цовида.

Диагео ПЛЦ (ДЕО) је глобални лидер у овом сектору, има богат портфолио од преко 200 брендова и послује у преко 180 земаља. Упркос варијантама ЦОВИД-19 и повезаним глобалним ограничењима за ресторане и барове, компанија је известила о својим звезданим резултатима у првој половини 1. године, са нето продајом од 2022 милијарди фунти (раст од 8.0% на годишњем нивоу).

У поређењу са другим компанијама за производњу алкохола, Диагео-ова географска диверзификација обезбеђује стабилност са зрелог и високо профитабилног тржишта Северне Америке и раст са веома насељеног тржишта Азије и Пацифика.

Поред тога, Диагео-ова диверзификација производа ублажава било какав краткорочни утицај промена укуса и преференција, од којих је најистакнутији од њих који људи који пију пребацују на жестока пића из пива из здравствених разлога на кључним тржиштима.

Диагео велики продор у скупље брендове пружа им удобну предност у овим временима инфлације. Премиум плус брендови су допринели 56% пријављене нето продаје, у односу на 34% у 2015. Пошто су богатији људи који пију мање осетљиви на повећање цена, Диагео очекује да ће повећати своје марже у 22. фискалној години упркос већим трошковима робе, испоруке и паковања.

Диагео исплаћује дивиденде полугодишње, привремену дивиденду у априлу и коначну дивиденду у октобру. Приближна подела између две уплате је 40/60. Током прве половине 1. године, компанија је повећала своју привремену дивиденду за 2022%.

Иако очекујемо да ће коначна дивиденда такође бити подигнута у другој половини 2. године, Диагео доноси ~2022% годишње узимајући у обзир само привремено повећање. (Молимо да Диагео исплати дивиденду у британским фунтама.) и износ исплате може да варира у зависности од курса америчког долара и британске фунте.)

Диагео је аристократа европских дивиденди и поставио се за 25. годину заредом раста дивиденди својим недавним повећањем. У протеклих пет година, компанија је имала раст дивиденде од 4.2% ЦАГР и одржава импресивно високу покривеност дивиденде у ЕПС. Привремена дивиденда (29.36п) покривена је полугодишњом основном зарадом по акцији (84.3п) 2.9 пута!

Компанија је 2021. завршила са билансом стања са А-класом, са полугом од 2.5к. Овај снажан биланс стања омогућава компанији да настави да купује водеће брендове како би ојачала свој портфељ брендова. Диагео наставља да додаје вредност акционарима својим програмом откупа од 4.5 милијарди фунти.

Компанија је извршила откуп акција у вредности од 0.5 милијарди фунти у првој половини 1. године и намерава да заврши откуп до краја ФГ22. Диагео је лидер у производњи алкохола и доследно одржава веће ЕБИТДА марже од конкуренције.

Алкохолна пића је одличан посао за производњу готовине током економске неизвесности, а Диагео је суштински добар лидер у сектору. Ова акција са растом дивиденде пружа удобну заштиту од инфлације и требало би да буде део портфеља прихода.

Када је волатилност висока, акције расту и доле, често стварајући много страха, неизвесности и сумње („ФУД“). Кључ је у одржавању стално растућег тока прихода кроз сву буку. Када ваш приход остане нетакнут, можете игнорисати ФУД и купити више својих квалитетних избора.

Наш главни фокус је проналажење могућности које генеришу периодичне плате у облику дивиденди и дистрибуције. Активно бирамо компаније које плаћају дивиденде које воде тимови менаџмента који су наклоњени акционарима како би превазишли краткорочне макроекономске препреке са којима се суочава наша привреда.

Стратегија функционише јер не само да добијате више новца за свој новац са високим приносима, већ имате и портфолио који је релативно неосетљив на промене каматних стопа. Комбинујте то са могућношћу преношења трошкова инфлације на купца и имате победника.

Алтриа и Диагео имају комбиновани принос од 4.6% и комбиновану стопу раста дивиденде ЦАГР од 6%. Они су Краљ дивиденди и Аристократа у робусним секторима са великом лојалношћу бренду. Ово овим компанијама даје огромну моћ при одређивању цена која их добро позиционира да изађу из ових инфлаторних времена и повећају стопу на најбољи начин.

(Објављивање: Рида Морва и/или сарадници Хигх Дивиденд Оппортунитиес имају корисну дугу позицију у акцијама МО И ДЕО било кроз власништво над акцијама, опције или друге деривате.)

Претплатите се на прилике за високе дивиденде овде…