Омиљене акције Амазона и других аналитичара засађене 2022., може ли овогодишњи род бити бољи?

Када је почела 2022. амазонкаАМЗН
била омиљена акција аналитичара Волстрита. Тридесет и један аналитичар је рекао да ће га купити, а да се не чује "задржати" или "продати". Акције су прошле године пале за скоро 50%.

Ово није аномалија. Остале акције које је аналитички корпус обожавао када је година почела – Microsoft МСФТ
, Тенабле Холдингс (ТЕНБ) и ЗоомИнфо Тецхнологиес (ЗИ) је пао за 28%, 31% и 53%, респективно.

Тако су миљеници аналитичара у просеку забележили пад од 40%.

Прошла година није била једина година када су научници са Волстрита више изгледали као будале. Већ 24 године пратим учинак четири акције које аналитичари највише воле када свака година почне, и четири које највише презиру.

Обожаване акције су у просеку имале принос од 5.9%, а презрене акције 6.4%, док је С&П објавио просечни принос од 11.5%. Бројке обухватају целу годину од 1998. до 2022. осим 2008. године када сам био привремено пензионисан као колумниста.

Бок Сцоре

За 24 године, миљеници аналитичара су победили С&П 500 само седам пута, док су заостали за индексом 17 пута. Против презрених акција, аналитичари имају 12 победа, 11 пораза и један нерешени резултат.

Прошле године су презрене акције избациле оне обожаване, али то не значи да су биле добре. Цловер Хеалтх Инвестментс (ЦЛОВ) пао 75%, систему ГамеСтопГМЕ
50% и Ј. Саинсбури плц (ЈСАИИ) 24%. Само Консолидовани ЕдисонED
порасла, поврат 16%.

Просечите та четири броја и добићете средњи принос од негативних 33%, седам процентних поена бољи од фаворита аналитичара, али 15 поена лошији од С&П 500, који је пао за 18.11% за годину, након узимања у обзир дивиденди.

Све ово не значи да су аналитичари брокерских кућа глупи. Нису. Али људска бића једноставно не могу предвидети будућност. Поред тога, аналитичари су подложни потенцијалним изворима пристрасности, као што је жеља њихових фирми да добију задатке инвестиционог банкарства од компанија.

Адоред Стоцкс

Како почиње 2023. године, аналитичари су најомиљеније акције Каруна Тхерапеутицс (КРТКС) са 19 оцена „купи“ и без оцена „задржи“ или „продаје“. Ова биотехнолошка компанија, са седиштем у Бостону, Масачусетс, настоји да се бави неуропсихијатријским поремећајима.

Написао сам неколико чланака који тврде да инвеститори треба да избегавају продају акција за више од 100 пута веће приходе. Каруна се продаје за 136 пута већи приход.

Други на листи фаворита је СЛБ
СЛБ
, раније Сцхлумбергер, највећа нафтна компанија на свету. Има 18 „куповина“ и нема „задржавања“ или „продаје“. Пошто верујем да је индустрија нафте и гаса у одрживом повратку, слажем се са аналитичарима по овом питању.

Трећи драги је С&П Глобал (СПГИ), родитељ Стандард & Поор'с-а, са 16 оцена куповине од 16 мишљења. Пружа финансијске информације, објављује тржишне индексе и има велики посао са рејтингом обвезница. То је добра компанија, али по мом мишљењу акције су у потпуности цењене.

На четвртом месту је Т-Мобиле УС (ТМУС) са 15 „купи“ оцена без неслагања. Делимично у власништву Деутсцхе Телекома, Т-Мобиле добија удео на тржишту у САД, али чини ми се да жртвује одређену профитабилност да би то урадио. Деоница је добро прошла, али није једна од мојих омиљених.

Презрене акције

Аналитичари акција највише презиру је Америцан Статес Ватер Цо. (АВР), са три оцене „продаја“ од пет мишљења. Ова компанија је такође била на листи омражених у 2019. години, али је порасла за 31%. Слажем се са несклоношћу аналитичара, али не сматрам да је то изузетно лоше.

Исти профил оцењивања важи и за ГреифГЕФ
, који је на другом месту јер је нешто мањи од воде америчких држава. Греиф производи индустријску амбалажу, укључујући челичне, влакнасте и пластичне бубњеве. Мислим да је то пристојна мала компанија.

Треће место у кућици аналитичара иде на Јужни бакарСЦЦО
. Седам аналитичара га прати, а четири га оцјењују „продајом“. Имао сам ове акције у прошлости са добрим резултатима, али је страшно поседовати бакарну компанију када се чини да је економија кренула ка рецесији.

Заокруживање презрене бригаде је ЦлорокЦЛКС
са осам „продајних“ оцена од 14 мишљења. Ова залиха се удвостручила током пандемије због ентузијазма за производе за убијање клица. Слажем се са презиром аналитичара овде. Мени се акције чине скупим, а дуг превисок.

Подаци аналитичара за овогодишње (и неколико претходних година) истраживања су дошли од Зацкс Инвестмент Ресеарцх. Рангирање се заснива на проценту аналитичара са повољним или неповољним рејтингом, а не на сировом броју аналитичара.

Откривање: Немам позиције у акцијама о којима се говори у данашњој колумни, ни за себе ни за клијенте.