Амазон вс. Еккон: Ево победника (за инвеститоре)

У неком тренутку, само треба дозволити да бројке говоре саме за себе. Дакле, ево кратких чињеница о Еккону (бесплатне КСОМ) и Амазон (АМЗН) зараде.

2К22 (вредност у милионима)

бесплатне КСОМ

Зарада пре камата, пореза: $25,127

Авг. Имовина: 353,348 долара

Повраћај на просечну имовину: 7.11%

АМЗН

ЕБИТ: 3,317 долара

Авг. Имовина: 420,158 долара

РОАА: 0.79%

Ове бројке нису на годишњем нивоу (претпостављам да можете помножити са четири), али, да, Еккон је зарадио скоро 8 пута више од Амазона у другом кварталу на много мањој бази средстава. Неко питање? Ипак, према Гоогле Финанце-у, АМЗН вреди 1.38 билиона долара, док КСОМ вреди 405 милијарди долара. Како те бројке имају смисла?

Такође, као што је Џон Дон тако значајно рекао, ниједан човек није острво. Еккон-ов главни конкурент, Цхеврон (ЦЛК), објавио је квартални извештај који је био још импресивнији од КСОМ-а. Амазонов главни конкурент је Валмарт (ВМТ) — немојте се збунити око овога — који се осећао принуђеним да изда брутално упозорење о профиту мање од недељу дана пре краја свог квартала. Дакле, „компјутери“ су важни, а компаније енергетског сектора лете, а америчке малопродајне компаније умиру.

Значи то је то. Разред је отпуштен.

As Споменуо сам четвртак, моју фирму практикује нову врсту ЕСГ-а: улажемо у енергију, несташице (робе у којима постоји глобални дефицит) и избегавамо смеће. Е, С, Г.

Аппле (ААПЛ) и Амазон нису смеће, а ја то не кажем само зато што акције скачу овог петка ујутру. Али обоје су у великој мери изложени дискреционој куповини америчких потрошача. Не мислим да је бензин дискрециона куповина. никад нећу. Можете да уштедите своје доларе који брзо пропадају и да наставите да користите иПхоне 10 уместо надоградње и, у том процесу, добијате презир од својих пријатеља. Али ако покушате да пређете додатних 20 миља у свом Ф-150 када мерач гаса лупа о иглу ... добићете много више од презира.

Дакле, АМЗН има АВС посао, а ААПЛ такође обавља неке пословне послове, а оба су и даље јака. Али немојмо пропустити шуму фокусирајући се на најатрактивније дрвеће. Ако људи купују мање телефона, ААПЛ-ове марже ће опасти, а ако људи купују мање „других ствари“, АМЗН, који је поново трошећи новац и непрофитабилан у свом основном малопродајном бизнису у САД и међународном сектору у другом кварталу, само ће наставити да спаљује готовина.

То је ризик. Није ме брига шта нам говоре професионални обфускатори у Бајденској администрацији. Сада смо у рецесији у САД. Компаније или морају да праве величину своје структуре трошкова или ће пријавити ниже профите, са једним значајним изузетком. Енергија. Комбинација високих цена и негативног раста је, као што сам више пута приметио у свом Прави новац колумне, стагфлација, ситуација каква у америчкој економији није виђена 40 година.

Дакле, можете одбацити технолошку опсесију протекле деценије и заменити невероватно непромишљен ЕСГ морал новом верзијом ЕСГ-а моје фирме. Или можете да верујете председнику Фед-а Џерому Пауелу и Џенет Јелен — и слушајте како наш врховни командант наставља да разбија индустрију која одлива милијарде долара у америчко трезор.

Ја сам направио свој избор.