Појачавање гласова очева оснивача одрживог улагања

Уобичајена мудрост у неким деловима САД је да одрживо улагање меша посао са политиком на штету акционара. Та конвенционална мудрост је погрешна: одрживо улагање су основали инвеститори засновани на вери како би одражавали њихове вредности, а показало се да укључивање фактора материјалне одрживости у доношење одлука о улагању побољшава дугорочно стварање вредности. Вера, или вера у Бога, разликује се од политике, доношења и спровођења колективних одлука у друштву. Вера и политика могу да се испреплету када појединци следе верске смернице, као што је брига о људима у невољи, у јавној сфери, када верски ставови бирача утичу на политичке лидере и законодавце, или када људи покушавају да претворе верска уверења у законе који утичу на свима.

С обзиром на то да 90% републиканаца и 76% демократа верује у Бога, разумно је поставити питање како инвеститори засновани на вери гледају на однос вредности и вредности када је реч о улагању, као и на смернице које је поставила влада о који избори треба да им буду доступни. Гласови који су приметно недостајали у тренутној контроверзи о одрживом улагању су гласови инвеститора заснованих на вери, за које ови подаци сугеришу да су већина њих. Овај чланак је први у низу који настоји да појача перспективу одрживог улагања засновану на вери.

Од очева оснивача до сестара и браће оснивача

Постоје историјске паралеле између тренутног стања одрживог улагања и политичког жара у Сједињеним Државама између завршетка Уставне конвенције у септембру 1787. и ратификације Устава САД у јуну 1788. године.

Одрживо улагање – низ пракси кроз које инвеститори циљају финансијске повраћаје уз промовисање дугорочне друштвене или еколошке вредности – налази се на прекретници, баш као што је првих 13 држава Сједињених Држава било уочи стварања савезне владе под Устав.

Некада у домену часних сестара и других инвеститора заснованих на вери, који су желели да њихови портфељи одражавају њихове вредности, одрживо улагање је постало мејнстрим пошто су финансијски гиганти од трилиона долара попут ЈПМоргана и капиталисти милијардера као што је Пол Тјудор Џонс постали присталице, стварајући низ производа за одрживо инвестирање и подижући средства за одрживо улагање под управљањем на 37.8 билиона долара, према студији Блоомберга. Ова одржива имовина којом се управља није монолитна: она се протеже од вишег дуга до капитала у структури капитала, очекивања приноса се крећу од повлашћених до тржишних стопа, а стратегије одрживог улагања обухватају распон од искључења до стратешког ангажовања.

Стратегије одрживог улагања

На путу да постане стандардна тржишна пракса, интегрисање одрживости у доношење инвестиционих одлука тренутно се суочава са одбијањем, од нове уредбе Флориде која спречава менаџере државних фондова да узму у обзир ЕСГ факторе када инвестирају државна средства до новог закона Тексаса који забрањује држави да послује са финансијским институције за које држава сматра да бојкотују енергетске компаније. Ово враћање спаја искључења са ЕСГ интеграцијом. Такође одражава оно што професор са Оксфорда Боб Еклес и професорка Универзитета у Пенсилванији Џил Фиш описују као срце тренутне контроверзе око одрживог улагања: „Прави проблем је у томе што су вредности очигледно у очима посматрача, а шта је улагање вредности за некога особа може бити схваћена као улагање засновано на вредностима од стране другог.” Ово се враћа како на истинске разлике у вредностима између првобитних 13 држава, тако и на оклевање неких од тих држава да уступе аспекте своје независности према члановима Конфедерације савезној влади.

У оквиру инвестиција заснованих на вредностима, постоје платформе као што је Инспире, највећи светски провајдер фондова којима се тргује вером (ЕТФ). У наставку, други инвестициони производи засновани на вредностима фокусирати се на питања која се крећу од веганства, као што је амерички Веган Цлимате ЕТФ (ВЕГНВЕГН
), да се усклади са републиканским политичким уверењима, као што је Поинт Бридге Америца Фирст ЕТФ (МАГАМАГА
). Будући да у таквим платформама које су експлицитно засноване на вредностима, инвеститори треба да буду слободни да улажу свој новац како желе, чак и при потенцијално нижим приносима прилагођеним ризику. Ови фондови који су експлицитно усклађени са вредностима имају ограничену имовину под управљањем.

Пут до ратификације Устава САД, најдуже сачуване писане повеље о влади, није био лак. Током дебате о Уставу, елоквентна одбрана Устава од стране Џејмса Медисона, Александра Хамилтона и Џона Џеја у серији од 85 чланака под називом Федералистички документи одиграли су кључну улогу у помагању јавности да разуме многе предности Устава.

Велики амерички инвеститори су много говорили и писали како би објаснили да је одрживо улагање једноставно стратегија за оптимизацију приноса прилагођеног ризику, са Стате Стреет-аСТТ
Извршни директор Рон О'Хенли објашњава да је улагање у климу „питање вредности, а не вредности“ извршној директорки система за пензионисање запослених у Калифорнији, Марси Фрост, објашњавајући да примена сочива ЕСГ-а није „потврда политичке позиције или идеологије“. Поред тога, Џефрис глобални шеф ЕСГ стратегије Аникет Шах је проницљиво приметио значајне области двопартијског консензуса у одрживом улагању: „транзиција енергије, укључујући хватање и складиштење угљеника, нуклеарну енергију и водоник; адаптација и отпорност; значај финансијске материјалности у доношењу инвестиционих одлука; и повећана пажња према радничкој класи”.

Иако су таква објашњења стручњака за инвестирање и финансије важна, медији такође морају да подигну гласове инвеститора заснованих на вери који су били пионирски одрживи инвеститори. Заиста, очеви оснивачи, мајке, сестре и браћа у заједници за инвестирање засноване на вери имају виталну улогу у објашњавању и одбрани одрживог улагања.

Не само да ови инвеститори засновани на вери имају перспективу о томе да ли становници држава које су увеле законе против ЕСГ улагања—Флорида, Ајдахо, Индијана, Кентаки, Луизијана, Минесота, Мисури, Оклахома, Тексас, Јута и Западна Вирџинија— треба да имају верску слободу да улажу своју пензиону штедњу у складу са вредностима и принципима заснованим на вери, али такође имају јединствену перспективу да додају сваки од типова улагања у одрживост с обзиром на њихово дугогодишње искуство у коришћењу и пионирству ових приступа.

Баш као што су Федералистички документи утрли пут федералним властима у многим питањима од националног значаја, истовремено поштујући права државе, Федералистички документи засновани на вјери могли би заштитити права институција да нуде и улажу у одрживе производе или чак подскуп вриједности заснованих на производе, без страха од државних санкција, без приморавања било које државне агенције да понуди или инвестира у такве производе.

Позив на међуверски дијалог о одрживом улагању

Следећи чланак у овој серији о перспективи одрживог улагања заснованој на вери биће фокусиран на дијалог инвеститора и предузећа, који је најефикаснији облик одрживог улагања у смислу остваривања утицаја. Оснивачки члан Међуверског центра за корпоративну одговорност (ИЦЦР) Пол Нојхаузер поднео је прву појединачну резолуцију акционара у име Епископалне цркве у Генерал МоторсуGM
(ГМ) у марту 1971. да затражи да ГМ повуче своје пословање из Јужне Африке из доба апартхејда. Ово је покренуло прво покрет за заговарање акционара, а затим и интеграцију ангажовања акционара, са великим тимовима за управљање имовином у највећим фирмама за управљање инвестицијама и рекордом од 941 поднесака предлога акционара током сезоне прокси 2022. године. Такође је покренуо ИЦЦР, међуверску организацију фокусирану на стратешко ангажовање са преко 300 чланова са имовином од преко 100 милијарди долара.

Наредни чланци у овој серији ће се фокусирати на перспективу засновану на вери о алатима за одрживо улагање у распону од негативних екрана до ЕСГ интеграције.