Фонд од 8.8% који плаћа скочиће 2023

At ЦЕФ Инсидер, фокусирамо се на ископавање јаких 8%+ приноса затворених фондова који су са седиштем овде у САД. Чак и наши међународни типови имају солидну базу у Америци!

Неред из 2022. потврдио је ову стратегију и помогао да заштитимо наше дивиденде од многих нереда изван америчких граница, као што је колапс британске економије, континуирано затварање због ЦОВИД-19 у Кини и, наравно, Русија наставља да гони своју одвратну инвазију на Украјину.

Да будемо сигурни, Америка није острво: сви ови проблеми такође утичу на нашу економију. Да не спомињемо Фед, који подиже стопе брже од скоро било које друге централне банке на свету.

Без обзира на то, наша привреда наставља да ради респектабилно, са историјски ниском стопом незапослености и стабилним институцијама (као што ћемо се препирати са Фед-ом, мислим да се можемо сложити да is доношење одлука на основу података — било да се ради о у праву подаци су отворени за дебату). Друге земље (гледам вас, УК) не могу се похвалити релативном стабилношћу коју сада имамо.

Хајде да прођемо кроз разлоге зашто ћемо наставити да фокусирамо нашу стратегију улагања ЦЕФ-а на Америку док се календар окреће на 2023. Затим ћемо разговарати о „свеамеричком“ ЦЕФ-у са приносом од 8.6% који је добро позициониран за добитке.

Повишене стопе Фед-а: Вероватно смо ближе крају него почетку

Наравно, највећа прича за америчке акције ове године је била Фед. Са најагресивнијим повећањем стопе у генерацијама, Јаи Повелл & Цо. изазвали су оправдане страхове да су превише агресивни и да ће изазвати рецесију.

Узмите у обзир да су у 2022. стопе порасле са практично нуле на 3%, а очекивања су да ће наставити да расту до фебруара 2023. године, када ће достићи врхунац од 4.5%. У том тренутку, изгледа да ће Фед задржати стопе стабилне.

Очекује се да ће се стопе ускоро смањити

Овде постоје две добре вести: прва је да је фебруар удаљен само четири месеца, а друга, стабилне стопе су одличне за акције, посебно након што прате низ повећања.

Последњи пут када су се стопе стабилизовале, крајем 2018. године, акције су порасле за 18% за пола године, што је добро за нас у 2023.

Зарада: Ниска очекивања би могла да доведу до одбијања тржишта

Сезона зарада доноси још један разлог за оптимизам — а не зато што ће корпоративни профити бити високи. Сасвим супротно.

Према подацима ФацтСет-а, 65 компанија је издало смернице о негативним зарадама у трећем кварталу, што је више од просечног броја фирми које су давале таква упозорења у последњих пет година. Ово показује да је сезона лоших зарада у великој мери запечена.

Као резултат тога, свака фирма са чак и најмањим позитивним вестима ће вероватно бити награђена скоком цене акција. И постоји једна чудна особина америчких фирми која чини да је то наопако вероватније: долар.

Док је неколико фирми до сада пријавило зараду у овом кварталу, као што можете видети на горњем графикону, половина њих је навела јак долар као негативан резултат за њихов крајњи резултат, пошто јак долар смањује вредност продаје остварене у иностранству.

Иако ово звучи као негативно, многи аналитичари имају тенденцију да одбаце разочаравајућу зараду када су оне узроковане флуктуацијама валуте, јер те флуктуације имају тенденцију да буду променљиве и нису релевантне за основну снагу пословања. Комбинујте то са ионако ниским очекивањима зараде и имамо намештање за неке изненађујуће добре вести у наредним недељама.

Ово је, иначе, велики разлог зашто су неки аналитичари већ наговестили да ће америчким акцијама вероватно доћи до пораста, посебно након што сезона зараде буде у пуном замаху.

Очекује се да ће компаније које су више изложене међународном приходу, попут оних у областима комуникационих услуга и ИТ-а, видети најјачи раст, као што можете видети у горњем графикону.

„Свеамерички“ ЦЕФ који плаћа 8.8% подешен на најјаче акције 2023.

Наравно, тржишта су нестална, а опоравак би могао да дође споро – док се зарада у четвртом кварталу не појави почетком следеће године, рецимо, или док Фед не почне да уједначава повећање каматних стопа (што се такође очекује почетком следеће године, као што смо раније приметили ).

У сваком случају, сада је добро време да преузмете ЦЕФ-ове фокусиране на капитал са високим приносима — посебно фондове као што је фонд који плаћа 8.8% Фонд за раст свих звезда слободе (АСГ).

АСГ је нагнут ка два сектора која аналитичари виде у највећем порасту: комуникационим услугама и ИТ, са највећим холдингом који укључује СПС Цоммерце (СПСЦ
ПСЦ
), произвођач софтвера за управљање снабдевањем заснованог на облаку; осигуравач УнитедХеалтх Гроуп
УНХ
(УНХ), чија Оптум јединица, која обезбеђује више од половине прихода УНХ-а, испоручује најсавременију технологију за рационализацију здравствене заштите; и Microsoft
МСФТ
(МСФТ), којој није потребно представљање.

Кључ успешног ЦЕФ улагања—ас ЦЕФ Инсидер чланови добро знају—је дисконт фонда на нето вредност имовине (НАВ), јединствена мера за ЦЕФ-ове која нам показује где фонд тргује у односу на вредност свог портфеља (или НАВ). Другим речима, овај број може одмах реците нам да ли је ЦЕФ јефтин или скуп.

Тренутно, АСГ тргује са благим попустом од 0.6%, што не звучи као нешто посебно. Али са попустима, контекст је све. А у последњих годину дана, АСГ је трговао у просеку премија од 5% — чак и уз скоро једногодишњу распродају са којом се суочавамо.

Другим речима, овај је испран, иако држи акције за које је вероватно да ће скочити следеће године доноси високих 8.8%. То је сигнал да је сада време за куповину, јер нам тај необичан попуст даје маргину сигурности док прикупљамо АСГ-ову исплату од 8.8% и чекамо да почне следећи раст тржишта.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништив приход: 5 повољних фондова са сигурним 8.4% дивиденди."

Откривање: ниједно