Још један чист пермски мини-мајор расте у стогодишњици, Цолгате спајање

У складу са наративом о шкриљцима у настајању да „скала једнака релевантности, " Центенниал Ресоурце Девелопмент, Инц. објавила је у четвртак уговор о преузимању приватног власништва Цолгате Енерги Партнерс ИИИ, ЛЛЦ у уговору који вреднује Цолгате на 3.9 милијарди долара. Називајући споразум „спајањем једнаких“, Центенниал је у саопштењу рекао да ствара чисту компанију за игру Пермског басена са укупном вредношћу предузећа од 7 милијарди долара.

„Ова трансформативна комбинација значајно повећава обим и подстиче повећање свих наших кључних финансијских и оперативних метрика. Цолгате-ова комплементарна имовина са високом маржом природно одговара Центенниал-у, стварајући највећу Е&П компанију у басену Делавера“, рекао је у саопштењу Шон Смит, главни извршни директор Центенниала. Када се спајање заврши током друге половине 2. године, комбинована компанија ће имати око 2022 нето закупљених јутара, 180,000 јутара нето накнаде и укупну тренутну производњу од приближно 40,000 бое/д.

Међу кључним стварима које су довеле до спајања, Центенниал указује на веома комплементарну природу основа имовине две компаније, значајну дубину залиха која ће подржати стварање слободног новчаног тока и побољшану способност да се значајно повећа готовински принос акционарима. Ови фактори, између осталог, били су кључни покретачи у скоро сваком спајању/аквизицији извршеном у свету шкриљаца последњих година, јер компаније настоје да подигну свој профил и релевантност у висококонкурентној заједници инвеститора.

У мејлу, Ендрју Дитмар, директор компаније за енергетске податке и аналитику Енверус, приметио је да је „тим у Цолгате-у напорно радио на достизању размере која би омогућила компанији да постигне јавну котацију или путем ИПО-а или да буде атрактиван стратешки партнер за спајање. Континуирано изазивање тржишта капитала за нове ИПО-е за истраживање и производњу чини избор спајања са постојећим јавним оператером очигледан пут ка достизању јавних тржишта.”

Дитмар је такође нагласио тему „скала једнака релевантности“ за Центенниал, напомињући да „комбинација са Цолгате-ом одмах скаче компанију у другу категорију за величину тржишта и оперативни обим. Компанија повећава производњу за ~110%, површине за ~140%, а локације за ~130%, док ће Цолгате чинити ~56% вредности предузећа комбиноване компаније. Цена изгледа фер у односу на Центенниал, нешто мање од 10,000 долара по хектару за Цолгате-ову висококвалитетну позицију.”

Тако се појављује још један мини-мајор фокусиран на Перм, док се битка за релевантност међу инвеститорима путем повећаног обима наставља у америчким играма из шкриљаца.