Да ли су акције Алпхабет, Аппле и Мицрософт вредне?

Као инвеститор вредности, фокусиран сам као и било ко на различите метрике процене акција које поседујем и препоручујем. Међутим, никада не бих желео да будем увучен у произвољну дефиницију вредности засновану једноставно на финансијској метрици као што је цена према књиговодственој вредности или чак однос П/Е.

На крају крајева, многи можда неће категоризовати акције као Јохнсон & ЈохнсонЈЊ
, Волт ДизниДИС
или чак Мета ПлатформсFB
као вредност с обзиром на то да тргују за повишене вишеструке књиговодствене вредности. Али, они су чланови Русселл 1000 индекса вредности и тренутних препорука у Разборити шпекулант билтен.

РЕКЛАМА

По мом мишљењу, постоји много више од одабира акција по атрактивној цени са лепим потенцијалом уважавања од неколико метрика процене. Заиста, дуго сам тврдио да је раст компонента процене инвестиционих вредности било које компаније. У ствари, циљне цене за три до пет година истакнуте су у Разборити шпекулант увек узмите у обзир очекивања у погледу продаје и зараде, а да не помињемо снагу бренда, конкурентску позицију, ширину и дубину производа и способност управљања.

Без сумње, постоји много уметности која се бави науком о улагању вредности, али ја то не бих желео другачије, посебно зато што су три од мојих највећих фондова главни саставни делови Русселл 1000 индекса раста.

Заједно, Абецеда (ГООГ), јабукаААПЛ
Microsoft МСФТ
представљају скоро 29% тог показатеља раста акција, иако и даље сматрам да су потцењене мојим начином размишљања.

РЕКЛАМА

Неизвесно макро окружење је смањило удео већине предузећа за јавно оглашавање у 2022. Иако затишје у потрошњи на огласе не би требало да буде изненађење, очекујем да ће Алпхабетово пословање са претраживањем наставити да генерише огроман новчани ток. Профитабилност би такође требало да се побољша за пословање у целини јер смањује потрошњу, смањује број нових запослених и Цлоуд се приближава профитабилности.

ГООГ има разумну цену на 19 пута већу од процене зараде, посебно имајући у виду скоро 100 милијарди долара нето готовине у билансу стања и очекивања да ће ЕПС достићи више од 8.00 долара до 2025.

У случају Аппле-а, власници имају користи од једног од финансијски највештијих извршних директора у игри, Тима Кука, који је водио експанзију фирме на нове производе и услуге.

Акције ААПЛ-а пале су за више од 6% у односу на претходну годину јер компанија није била имуна на изазове поремећаја у ланцу снабдевања изазваних недостатком и ЦОВИД-а и силицијума. Истина, однос П/Е није тако јефтин као што је био у прошлости, али компанија је генерисала скоро 23 милијарде долара оперативног тока готовине, вратила преко 28 милијарди долара акционарима и наставила да улаже у своје дугорочне планове раста током тек завршени трећи фискални квартал.

РЕКЛАМА

Власници пацијената би требало да имају користи у наредним годинама јер линија иПхоне-а наставља да изненађује, јер се налази у центру Аппле екосистема и наизглед је постала више потреба него жеља у очима глобалних потрошача.

Као и претходне две, акције Мајкрософта су такође биле под притиском ове године и МСФТ је пао за више од 15% од краја 2021. године, пружајући повољну улазну тачку за оне без позиције.

Ротација на модел претплате је имала изузетно позитиван утицај, претварајући пакет од 365 производа у машину за проток новца са високом видљивошћу, док је раст у Азуре-у веома импресиван с обзиром на његову величину, обим и калибар купаца. Коначно, ова предузећа су допуњена растом платформе за игре Ксбок и пословно-друштвене мреже ЛинкедИн.

РЕКЛАМА

И то у тешком кварталу за технолошку потрошњу. Мицрософт је у четвртом фискалном кварталу повећао своју горњу линију за 4% у односу на претходну годину, при чему је приход од Цлоуд-а скочио 12% на преко 28 милијарди долара. Што је још важније, напредне смернице компаније су изненадиле нагоре, јер је менаџмент сугерисао да ће и приходи и оперативни приходи у фискалној 25. порасти за двоцифрени проценат. Уз очекивање даљег раста у наредним годинама, аналитичари сматрају да ће ЕПС достићи више од 2023 долара у фискалној 14.00. години, што би тада вишеструко П/Е поставило на веома разумних 2025 пута.

Тхепрудентспецулатор7 акција које треба купити док је господин тржиште у депресији

Дакле, за оне који се питају да ли су ГООГ, ААПЛ и МСФТ инвестиције у вредност или раст, одговорио бих са да! У томе нема ништа лоше – ко не би желео атрактивне акције са веома добрим потенцијалом дугорочног раста?

РЕКЛАМА

Откривање: Имајте на уму да су акције поменутих акција у власништву клијената за управљање имовином компаније Ковитз Инвестмент Гроуп Партнерс, ЛЛЦ, регистрованог инвестиционог саветника у СЕЦ-у. За листу препорука за акције попут ове направљене у Тхе Прудент Спецулатор, посетите тхепрудентспецулатор.цом.