(Блумберг) — У понедељак је шеф Федералне корпорације за осигурање депозита упозорио скуп банкара у Вашингтону на ризик од 620 милијарди долара који вреба у финансијском систему САД.
Најчитаније са Блоомберга
До петка су јој две банке подлегле.
Да ли су амерички регулатори увидели опасности које настају довољно рано и предузеле довољно акција пре овонедељног колапса Силвергате Цапитал Цорп. и много веће финансијске групе СВБ, сада је потребно за националну дебату.
Изненадна пропаст СВБ-а — највећа у више од деценије — оставила је легије предузетника из Силицијумске долине на цедилу. У Вашингтону политичари постављају стране, а званичници Бајденове администрације изражавају „пуно поверење“ у регулаторе, чак и док се неки пси чувари утркују да прегледају нацрте за решавање прошлих криза.
За његову заслугу, овонедељни говор председника ФДИЦ-а Мартина Груенберга није био први пут да је изразио забринутост да су биланси банака напуњени обвезницама са ниским каматама које су изгубиле стотине милијарди долара у вредности усред брзог повећања каматних стопа Федералних резерви. То повећава ризик да би банка могла пропасти ако је повлачења приморају да прода ту имовину и оствари губитке.
Али упркос његовој забринутости, свргавање два калифорнијска зајмодавца усред једне радне недеље означило је огромну супротност годинама након финансијске кризе 2008. године, када су регулатори, укључујући ФДИЦ, уредно запленили стотине пропалих банака, обично се враћајући у своје седиште само након затварања трговања у САД петком.
Чак иу најмрачнијим тренуцима те ере, власти су успеле да интервенишу у Беар Стеарнс Цос и Лехман Бротхерс Холдингс Инц., док су пијаце биле затворене за викенд.
'Слепа мрља'
У овом случају, надзорни органи су дозволили Силвергате-у који је погодан за криптовалуте да шепа у другу радну недељу након што је 1. марта упозорио да све већи губици могу поткопати његову одрживост. Банка је на крају у среду саопштила да ће се затворити.
Истог дана, СВБ је сигнализирао да треба да ојача свој биланс стања, бацајући гориво на страх од шире кризе. Уследило је пуштање депозита и заплена банке. Индекс КБВ банке 24 велика зајмодавца претрпео је најгору седмицу у три године, пао је за 16%.
„Са Силвергатеом је било мало регулаторне слепе тачке“, рекао је Кеитх Нореика, који је био вршилац дужности контролора валуте 2017. „Пошто су га угасили средином недеље, сви су се мало уплашили, мислећи да ће се ово десити да се деси другима са сличним финансијским неусклађеностима.”
Представници ФДИЦ-а и Фед-а одбили су да коментаришу.
Драма већ подстиче аргументе у Вашингтону око Дод-Френкове регулаторне промене уведене након кризе 2008. — као и њеног делимичног повлачења за време председника Доналда Трампа.
Трамп је олакшао надзор малих и регионалних зајмодаваца када је потписао далекосежну меру осмишљену да смањи њихове трошкове поштовања прописа. Мера из маја 2018. подигла је праг за сматрање системски важним - ознака која намеће захтеве укључујући годишње тестирање на стрес - на 250 милијарди долара имовине, у односу на 50 милијарди долара.
СВБ је у то време управо достигао 50 милијарди долара. Почетком 2022. нарастао је на 220 милијарди долара, на крају се сврстао као 16. највећа банка у САД.
Зајмодавац је постигао велики део тог метеорског раста брисањем депозита од усијаних технолошких стартупа током пандемије и преливањем новца у дужничке хартије од вредности у ономе што се показало као последњи део најниже стопе.
Како су ти подухвати касније трошили средства и исцрпљивали њихове рачуне, СВБ је остварио губитак од 1.8 милијарди долара након опорезивања у првом кварталу, што је изазвало панику.
'Прави стрес тест'
„Ово је прави стрес тест за Дод-Френка“, рекла је Бетси Дјук, бивша гувернерка Феда која је касније председавала одбором Веллс Фарго & Цо. „Како ће ФДИЦ решити банку према Додд-Франковим захтевима? Инвеститори и депоненти ће пажљиво пратити све што раде и процењивати сопствени ризик од губитка приступа својим средствима.”
Једна ствар која би могла да помогне: СВБ је морао да има „животну вољу“, нудећи регулаторима мапу за затварање операција.
„План поверљивог решавања ће описати потенцијалне купце за банку, компоненте франшизе, делове банке који су важни за наставак“, рекла је Александра Бераж, бивши високи званичник ФДИЦ-а сада у адвокатској фирми Давис Вригхт Тремаине. „Надајмо се да ће тај план решавања помоћи ФДИЦ-у.
Проблеми који су преокренули и Силвергате и СВБ, укључујући њихову необичну концентрацију депозита одређених врста клијената, били су „савршена олуја“, рекла је она. То може ограничити број других фирми које се суочавају са проблемима.
Једна од компликација је то што Фед има мање простора да помогне банкама са ликвидношћу, јер је усред покушаја да извуче готовину из финансијског система како би се борио против инфлације.
Други је да генерација банкара и регулатора на челу није била надлежна током последњег периода наглог повећања каматних стопа, што повећава изгледе да неће тако лако предвидети развој догађаја као њихови претходници.
Заиста, чак су и пропасти банака неко време били ретки. СВБ је био први од 2020.
„Видимо ефекте деценија јефтиног новца. Сада имамо брзо растуће стопе“, рекао је Нореика. „Банке већ дуго нису морале да брину о томе.
– Уз помоћ Џени Суран.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/банкс-топпле-регулаторс-фаце-рецконинг-034507715.хтмл