Како инфлација загризе, смањују се и потрошачи са вишим приходима

Са чак 60% америчких потрошача који живе од плате до плате, није изненађење видети да је смањење потрошње почело. Чак и са снажним тржиштем рада и повећањем плата, као и уштедама стимулацијама Цовид-а, скокови у ценама у основним категоријама потрошње, укључујући храну, гас и смештај, наводе да све више Американаца помно води рачуна о својим џепарцима.

Ново истраживање ЦНБЦ и Моментиве открива растућу забринутост у вези са инфлацијом и ризик од рецесије, а Американци кажу не само да имају почео да купује мање али ће куповати мање у више категорија ако се инфлација настави. Али ове тачке финансијског стреса нису ограничене на потрошаче са нижим приходима. Истраживање је показало да Американци са приходима од најмање 100,000 долара кажу да су смањили потрошњу, или би то ускоро могли учинити, у бројевима који нису далеко од одлука које доносе групе са нижим приходима.

Демографија потрошача са високим приходима кључна је за економију. Иако представља само једну трећину потрошача, одговоран је за до три четвртине потрошње. Као што напомиње Марк Занди, главни економиста у Мооди'с-у, „Ако потрошачи са високим приходима не купују, нећемо видети велики утицај на сирове потрошачке активности.“

Домаћинства са нижим приходима су највише изложена ризику, а они су највероватније чинити нежељене компромисе како би се њихов новац протегао онолико колико је то био случај пре само неколико месеци, према резултатима истраживања. Они такође очигледно доживљавају већу финансијску анксиозност, према истраживању, при чему 57% Американаца са приходом испод 50,000 долара каже да су под већим стресом него пре годину дана, у поређењу са 45% оних са приходима од 100,000 долара или више. 68% потрошача са високим приходима који су изјавили да су забринути да ће их више цене приморати да преиспитају финансијске одлуке знатно је ниже од 82% Американаца са приходима од 50,000 долара или мање који су то рекли у анкети, али то је и даље већина.

Више од половине људи са приходима у домаћинствима мањим од 50,000 долара каже да су већ смањили вишеструке трошкове због цена, а за оне са приходима од најмање 100,000 долара, нивои смањења су већ слични када је реч о вечери, одласку на одмор и куповина аутомобила.

„Људи који зарађују шестоцифрени приход су забринути због инфлације скоро колико и људи који зарађују упола мање — и подједнако је вероватно да ће предузети кораке да ублаже њен утицај на њихове животе“, рекла је Лаура Вронски, виши менаџер истраживачких наука у Моментивеу . „Инфлација је проблем који се временом повећава, па чак ни појединци са високим приходима неће бити изоловани од ефеката другог и трећег реда повећања цена“, рекла је она.

Други недавни подаци истраживања потрошача сликају слабу слику.

Истраживање потрошача Универзитета у Мичигену открива да више потрошача помиње смањен животни стандард због растуће инфлације него у било ком другом тренутку у историји истраживања осим током две најгоре рецесије у последњих 50 година: од марта 1979. до априла 1981. и од маја до октобра. 2008. Приметно је да се јаз у поверењу потрошача између ниског и високог нивоа прихода увек смањује на цикличним падовима и увек је најшири на врхунцу, а јаз се сада смањује, према директору истраживања Ричарду Кертину. 

У јануару је јаз у процентуалним поенима између групе са најнижим приходима и највећим приходима у индексу сентимента анкете износио 13.2 поена. То је избрисано у марту, при чему је расположење групе са највишим приходима заправо пало испод најнижег дохотка у укупном расположењу и будућим очекивањима. Наиме, у јануару су очекивања виших група прихода била виша за 18 процентних поена.

Тренутно постоји јединствен скуп питања који би могли да погоршају смањење овог јаза, рекао је Цуртин, укључујући потенцијал да руска инвазија на Украјину направи више штете глобалној економији него што се предвиђало и чињеницу да већина становништва није доживела инфлацију од 10%+, или 15% хипотекарних стопа, као што су имале претходне генерације.

„Чак и по нижим стопама могу показати понашање повезано са екстремнијим економским условима у прошлости“, рекао је Цуртин. „Мотиви из предострожности играју велику улогу у трендовима потрошње за групе са вишим приходима“, додао је он.

„Амерички потрошач је мрачно расположен“, рекао је Занди о подацима истраживања ЦНБЦ. Више од две године откако је пандемија ударила, прво са милионима изгубљених послова и високом незапосленошћу, а сада високом инфлацијом и „поломљеном политиком која такође тешко оптерећује колективну психу“.

Све доходовне групе у анкети подједнако ће вероватно рећи да ће привреда ући у рецесију ове године, са преко 80%. Али постоји кључно упозорење: стварне акције потрошње из привреде још увек не указују на то да ће се ово предвиђање остварити.

Упркос лошим осећањима у вези са њиховом финансијском ситуацијом и смањењима, Занди је нагласио да потрошачи и даље снажно троше. Сада има много послова, незапосленост је ниска, дугови су мали, цене имовине су високе и има много вишка штедње. Чак и ако људи смањују, троше мање на неке артикле, расположење још није преузело контролу над мотивацијом потрошње до степена који представља више од успоравања привредног раста. „Сумњам да ће амерички потрошачи наставити да троше, без обзира на њихово расположење, све док тржиште рада остане снажно“, рекао је Занди.

Конференцијски одбор најновији месечни индекс поверења читање је показало садашње поверење (благо) по први пут ове године, али је индекс очекивања нижи, при чему потрошачи наводе пораст цена, укључујући гас.

Линн Франко, директорица економских показатеља и истраживања у Тхе Цонференце Боард-у, рекла је да још увијек постоји јаз у подацима о повјерењу између потрошача с нижим приходима и вишим приходима и да је много тога вођено инфлаторним окружењем и мањим утицајем који ће богати осјетити од фактора укључујући цене гаса. Она је рекла да се јаз увек смањује у периоду пре рецесије - али његови подаци за сада не указују на рецесију.

Оно што њихова анкета о поверењу предвиђа јесте успоравање раста у наредних неколико квартала подстакнуто вишим ценама, а све више Американаца троше мање на дискреционе артикле јер све више њиховог новца одлази на покривање основних ствари. То ће најоштрије осетити потрошачи са нижим приходима, али постоји широка забринутост због значајног раста цена у наредним месецима — 6 од сваких 10 потрошача које је анкетирао Тхе Цонференце Боард мисли да је рат Русије и Украјине ће довести до значајног раста цена.

„То је веома широко засновано и то, заједно са растућим каматним стопама, може учинити да људи више оклевају да одлажу куповину великих карата, попут станова, аутомобила и машина за прање веша“, рекао је Франко. „Видећемо мало успоравања потрошачке потрошње у наредних неколико квартала, али не осећамо да ће нас то довести у рецесију.

Укупни ниво поверења Американаца са приходом од 125,000 долара у њеном истраживању се вратио од средине 2021. године, али Франко их је описао као и даље „релативно самоуверене упркос свим нестабилностима које смо видели. … Индикације које добијамо у групама прихода говоре више о ублажавању потрошачке потрошње, а не о озбиљном повлачењу“, рекла је она.

Подаци Цонференце Боард-а, слично као и други изгледи, поткрепљени су кључном улогом тржишта рада у подршци поверењу и балансирању негативног утицаја инфлације, при чему Американци кажу да је радних места „у изобиљу“ на врхунцу свих времена. 

Чланови Савета финансијских директора ЦНБЦ-а су споменули „причу о два града” међу потрошачима, при чему потрошачи са вишим дохотком настављају да буду јаки, док потрошачи са нижим примањима почињу да жваћу стимуланс. Доћи ће до нове тачке равнотеже и инфлација неће расти као у протеклој години, али ће остати на вишем нивоу, а потрошачка потрошња се мора поставити у односу на ову динамику која ће се одвијати до календарске 2022. , а очекује се да ће се оштрије осетити у другој половини године.

Кључни фактори које финансијски директори посматрају укључују пад стопе штедње потрошача; колико је Фед успешан у коришћењу својих алата да успори привреду без гурања у рецесију, укључујући подизање стопа за хлађење потрошње и инвестиција; и већу стабилност ланца снабдевања.

Ланац снабдевања остаје у току са новим варијантама Цовида, као и руским ратом против Украјине који погађа цене енергије и хране. Али ако се притисци у ланцу снабдевања у целини смање, залихе ће се попуњавати брзином која би могла да доведе до већег одбијања продаваца у погледу цена, пошто потрошачи такође почињу да успоравају навике потрошње, тргујући одређеним категоријама куповине или тргујући даље од њих.

Најновије истраживање извршних директора Цонференце Боард-а показало је да компаније релативно брзо преносе трошкове инфлације на потрошаче, а тај образац ће се вероватно наставити и у наредним месецима, уз повећање плата као фактор који доприноси. „Оно што видимо и чујемо од чланова јесте да ће ови тешки услови на тржишту рада трајати неколико месеци, тако да ћемо наставити да видимо притисак на плате“, рекао је Франко.

Како зарада буде пристизала, тржиште ће тражити знаке трајне потрошачке снаге усред виших цена. Раније ове недеље, резултати компаније Цонагра показали су да није могла да доведе до повећања цена у односу на улазне трошкове, али извршни директор Шон Коноли је у четвртак рекао да је „потражња потрошача остала јака у односу на наше досадашње мере у погледу цена. ”

Цонагра планира још повећања цена.