АТ&Т-ове акције су 'мање атрактивне' како расту бриге купаца и дивиденди, каже аналитичар

Морган Стенли аналитичар Сајмон Фланери је снижен АТ&Т Инц (НИСЕ: T) фром Од прекомерне тежине до једнаке тежине са циљном ценом од 20 УСД.

Поновни рејтинг је уследио након дуготрајног надмашивања у 2022. години, што је довело до мање атрактивне релативне процене, углавном у односу на Веризон Цоммуницатионс Инц (НИСЕ: VZ).

Тренутно, акције остају јефтине по неким мерама процене и могле би се добро одржати у нестабилном тржишном окружењу. Међутим, аналитичар очекује да ће 2023. бити још једна година великих инвестиција, док би снажан КПИ замах могао бити теже одржати како бежична индустрија сазријева.

АТ&Т-ови КПИ трендови, недавне акције одређивања цена и побољшања продуктивности подржали су финансијски учинак. Међутим, продужени услови плаћања купаца и трошкови веће бежичне активности притискали су слободан проток новца.

АТ&Т се фокусира на подстицање раста уз 5Г и проширење влакана, иако је још увек материјално изложен старим токовима прихода.

Фланнеријева ФЦФ прогноза промашила је оригиналне смјернице АТ&Т-а због инфлаторних притисака трошкова, док ће капитални трошкови АТ&Т-а остати повишени, одлажући постизање циља полуге и одлажући било какав наставак откупа дионица.

Једна област фокуса у наредним кварталима биће преступништво купаца у изазовнијој макро клими, при чему АТ&Т напомиње да су тренутни трендови мало изнад нивоа пре пандемије.

АТ&Т наставља агресивно надограђивати своју жичну мрежу на оптичку. Међутим, још је дуг пут до тога да буде рањив на конкуренцију произвођача прекомерних влакана, кабловских и фиксних бежичних конкурената.

Трендови пословних каблова и даље су под изазовом секуларних притисака, док би 2023. године могли да дођу до додатних макро притисака на ИТ потрошњу предузећа. Консолидација остаје потенцијална опција за АТ&Т за ову и другу имовину.

Акције АТ&Т-а и даље изгледају јефтино на релативној основи ПЕ и ПЕ, али њен принос од дивиденде од 5.9% преокренуо је дугогодишњу премију приноса за АТ&Т у односу на његов најближи Веризон.

Прича се наставља

Принос АТ&Т-а износи премију од ~230 базних поена у односу на принос 10-годишњег трезора, на доњем крају историјских трендова.

АТ&Т није назначио да планира да повећа дивиденду одавде након што је смањио исплату раније током године у вези са трансакцијом ВарнерМедиа.

Цена акција: Акције Т трговале су мање за 2.38% на 18.45 на последњој провери у четвртак.

Најновије оцене за Т.

Погледајте још оцена аналитичара за Т

Погледајте најновије оцене аналитичара

Погледајте више од Бензинга

Не пропустите обавештења у реалном времену о својим акцијама – придружите се Бензинга Про бесплатно! Испробајте алат који ће вам помоћи да инвестирате паметније, брже и боље.

© 2022. Бензинга.цом. Бензинга не пружа савете за улагање. Сва права задржана.