Авива истражује коришћење новца акционара за финансирање инфраструктурних пројеката

Авива, једна од највећих осигуравајућих група у Уједињеном Краљевству, планира да користи новац акционара за финансирање инфраструктурних пројеката у раној фази, означавајући искорак у својим домаћим инвестиционим напорима и опонашајући приступ ривалског Легал & Генерал-а.

Извршна директорка Аманда Бланц, заговорница осигуравача који користе своју финансијску моћ за улагање у друштвену инфраструктуру и пројекте погодне за климу, поделила је план у интервјуу за Фајненшел тајмс.

„Разматрамо [да ли] улажемо новац акционара, као и новац осигураника у неке од ових инфраструктурних инвестиција у врло раним фазама,“ рекла је она.

То би значило коришћење само акционарских средстава на почетку, на пример када је пројекат изградње био у фази пре планирања. Затим, када се пројекти остварују и ризици се смање, „можете да их преместите из једног дела вашег биланса стања у други“, додао је Блан.

Иако је план у раној фази, први посао би могао бити склопљен већ ове године, каже особа упозната са размишљањем групе. Циљане инвестиције би имале друштвену сврху, као што је изградња у сиромашним областима или борба против климатских промена.

Мали тим на групном нивоу би бирао пројекте, рекла је особа, уз неке идеје АвиваИнвестициона рука компаније Авива Инвесторс. Подела је већ усред трогодишњег плана за преусмеравање 10 милијарди фунти у инфраструктуру и некретнине у Великој Британији.

Л&Г, који је годинама развијао свој приступ, сада има самосталну дивизију која улаже из сопственог биланса стања у становање, специјализовану комерцијалну имовину и друге области као што је финансирање пословања у раној фази.

Ова дивизија, Л&Г Цапитал, објавила је у мају своју прву америчку инвестицију, издвајајући 500 милиона долара за партнерско финансирање имовине у секторима природних наука и технологије.

Имовина коју Л&Г Цапитал креира може се преместити у пословање групе за пензионисање, где се користи за пружање пензионих обећања, или у посао управљања имовином, управљајући њима за инвеститоре треће стране.

Руководиоци осигурања рекли су да би праве регулаторне промене могле додатно подстаћи ове потезе. Влада Уједињеног Краљевства жели измене регулаторног режима Солвентност ИИ, који је тренутно у току консултација, како би се откључале милијарде за улагања у реалну економију.

Али сектор је изазвао забринутост да чак и уз планирано смањење кључног капиталног заштитног слоја, промене у другим деловима правила могу ограничити осигураваче и утицати на износ који могу да уложе у дугорочна средства као што је инфраструктура.

„Ако се то деси на начин који је описан, то неће донети краткорочно или средњорочно очекивану корист за инвестиције у инфраструктуру Уједињеног Краљевства, тачка“, Блан је рекао за ФТ. "Неће."

Кључно бојно поље за реформу је такозвано усклађивање прилагођавања, које осигуравачима даје подстицај солвентности ако користе одређена дугорочна средства како би ускладили своје обавезе. Пруденцијални регулатор је упозорио да, како је тренутно конструисано, прилагођавање не одражава на адекватан начин кредитне ризике.

Међутим, осигуравачи су рекли да би промене за решавање овог проблема биле казнене у капиталном смислу и учиниле УК мање конкурентном од ЕУ, која је предложила сопствене реформе Солвентности ИИ.

Последњег дана када је био генерални директор Удружења британских осигуравача у децембру, Хју Еванс је упозорио да би таква промена прилагођавања значила „свака шанса за значајно повећање зелених инвестиција [би] скоро сигурно била изгубљена“.

Агенција за пруденциалну регулативу је у априлу рекла да би „шири реформски пакет који је омогућен стављањем [прилагођавања усклађености] на здраву основу олакшао улагање у дугорочна производна средства“.