Избегавајте акције Сцоттисх Мортгаге Труст (СМТ) и уместо тога купите ово

Цена акција Сцоттисх Мортгаге Инвестмент Труст (ЛОН: СМТ) значајно је заостајала за индексом ФТСЕ 100 у последњих неколико месеци. Акције највећег инвестиционог фонда у Великој Британији трговале су се на 654 поена, што је најнижи ниво од марта 2020. године. Пао је за више од 58% са највише тачке у 2022.

Сцоттисх Мортгаге Инвестмент Труст је јефтин с разлогом

Сцоттисх Мортгаге Баиллие Гиффорд је водећи фонд који улаже у приватне и јавне компаније углавном у технолошкој индустрији. Као резултат тога, крах технолошких акција имао је велики утицај на његове укупне перформансе. 

Сцоттисх Мортгаге је чак подбацио друге популарне технолошке фондове, укључујући Цатхие Воод'с Арк Инноватион Фунд, који је ове године порастао за више од 20%. 

Два су главна разлога за то. Прво, Сцоттисх Мортгаге има велику изложеност у веома неликвидним приватним компанијама. Како каматне стопе расту, ове компаније су рањивије због тога колико је тешко пронаћи капитал. 

Ситуацију је погоршао колапс банке Силицијумске долине, која се фокусирала на проналажење технолошких компанија. Неки од највећих скокова на приватном тржишту су Нортхволт, Уптаке Тецхнологиес и Блоцкцхаин.цом. Такође је инвестирао у сада банкротирани Интарциа Тхерапеутицс. 

Друго, Сцоттисх Мортгаге је фонд са високом задуженошћу. У последњих неколико година, левериџ је скочио на 17%, што је највиши ниво у више од једне деценије. Био је око 6% у децембру 2021. Висока полуга је добро функционисала током последње деценије пошто су каматне стопе остале на рекордно ниским нивоима. Сада, са Федералним резервама које су спремне да наставе да планинаре, нова нормалност ће бити релативно тешка. 

Уместо тога инвестирајте у Инвесцо ККК

Сцоттисх Мортгаге Инвестмент Труст је без сумње јефтин. Као прво, његов попуст на нето вредност имовине (НАВ) износи око 20%. Међутим, ова јефтина процена има високу цену. 

Због тога, пошто многи људи улажу у СМТ за своје компаније у развоју, препоручујем да уместо тога инвестирате у Инвесцо ККК. За почетак, ККК је ЕТФ који прати Насдак 100 индекс. Има преко 167 милијарди долара имовине и низак коефицијент трошкова од 0.20%. Шкотска хипотека је забележила пад имовине. 350 милијарди фунти у 2022. до 230 милијарди фунти. 

ККК је бољи фонд за улагање од Сцоттисх Мортгаге и Арк Инноватион Фунд јер прати највеће америчке технолошке компаније као што су Аппле, Мицрософт, Нвидиа и Гоогле. Сви њени холдинги су високоликвидне компаније којима се јавно тргује у САД. 

Што је најважније, ККК је јефтинији фонд за улагање. Иако је Сцоттисх Мортгаге историјски надмашио ККК, чини се да се ситуација мења као што је приказано на графикону испод.