Банка иза Финтецх-овог раста у милијардама у току пандемије

(Блоомберг) — Једна од најбрже растућих банака у САД је у мисији да преокрене индустрију. То је такође дирнуло неке живце.

Најчитаније са Блоомберга

Цросс Ривер Банк је почела да окреће главе широм финансијског подручја убрзо након што је Конгрес почео да ослобађа 800 милијарди долара хитних зајмова како би помогао малим предузећима да преживе пандемију. Мало позната 14-годишња фирма из предграђа Њу Џерсија убрзо је договарала помоћ брже од скоро сваке друге банке.

Цросс Ривер је регулисана банка која стоји иза мноштва финтецх стартупа, у распону од онлајн зајмодаваца до места за криптовалуте. Како су технолошки подухвати привлачили зајмопримце, Крос Ривер је креирао зајмове који су генерисали отприлике милијарду долара бруто накнаде за руковање америчком помоћи.

Две године касније, раст компаније помогао јој је да освоји више од 3 милијарде долара у недавној рунди финансирања. Неки од тих зајмова које подржавају САД, у међувремену, показују неке знаке проблема. Стопе опроста за дугове су неуобичајено ниске, што је потенцијални показатељ да су зајмопримци на мрежи можда злоупотребили програм и да се нису потрудили да испуне папирологију да би дугови били поништени. Банке као што је Цросс Ривер које су САД охрабриле да пожуре са помоћи у случају пандемије нису оптужене за прекршаје.

То је једна од неколико забринутости које су се појавиле у последњих неколико година у вези са блиско држаном компанијом која обезбеђује део потрошачког финансирања, који је такође упакован за продају инвеститорима са Волстрита. Од свог оснивања на ивици финансијске кризе средином 2008. године, Цросс Ривер је склопио партнерство са ко је ко од технолошких подухвата који представљају изазов за традиционално банкарство — као што је крипто гигант Цоинбасе Глобал Инц., тешка плаћа Стрипе Инц. и финансирање платформе Упстарт Холдингс Инц., Каббаге Инц. и Аффирм Холдингс Инц.

Прича се наставља

Сада Цросс Ривер планира да искористи своју зараду из ере пандемије и капиталну ињекцију која је уследила за проширење. Како финтецх подухвати сазревају, они настоје да додају услуге - трансформишући се из апликација које обављају једну или две функције у нешто више као компаније за различите финансијске услуге. Цросс Ривер намерава да им помогне да се раздвоје.

„Зајмодавац на тржишту жели да постане платна компанија, и обрнуто, компаније за плаћање желе да постану зајмодавци“, рекао је извршни директор Крос Ривера Жил Гејд. "Желимо да будемо ту за обоје."

Неке од активности Крос Ривера изнервирале су државне власти. Била је међу групом фирми које су склопиле споразум са Колорадом 2020. године након што је држава оптужила пар небанкарских зајмодаваца за партнерство са националним банкама као што је Крос Ривер да дају кредите са каматама које су локални закони сматрали превисоким.

Последњих година тињају несугласице око тога која је фирма „прави зајмодавац“ у таквим ситуацијама и који закони се примењују. У време склапања споразума, Крос Ривер је похвалио државног тужиоца Колорада за стварање оквира за решавање овог питања. Али шира дебата се наставља. Када су аналитичари компаније Мооди'с Инвесторс Сервице у јуну испитали издавање хартија од вредности од 196 милиона долара подржаних потрошачким кредитима од Крос Ривера и друге банке, рекли су да би инвеститори требало да размотре могућност да би власти могле да преиспитају питање правог зајмодавца.

„Друштвени ризик за ову трансакцију је висок“, написали су аутори извештаја Селвен Веерарагу и Педро Санчолуз Руда. „Зајмодавци на тржишту привукли су повећан ниво регулаторне пажње на државном и савезном нивоу,“ и још увек постоји шанса да се неки од зајмова сматрају неважећим или неизвршним, рекли су.

Лендинг Вацуум

Успон Цросс Ривера представља иронију: једна од најбрже растућих банака у Америци прихвата идеју да је услужна, етикета коју презиру многи традиционални зајмодавци који покушавају да се представе као технолошке платформе.

Банка се фокусира на структурна питања у финансијском систему које Гаде криви за занемаривање неких потенцијалних клијената. Име Крос Ривера се чак односи на ту мисију, позивајући се на јеврејски принцип тиккун олам: пружање услуге за поправку света. „Покушавамо да пређемо духовну реку банкарства тако што не покушавамо да понудимо нешто што је заглављено у антици“, рекао је он.

Још једна иронија: велике банке и даље случајно помажу почетницима.

Тај подухват је започео недељама пре него што је колапс Лехман Бротхерс Холдингс Инц. изазвао глобалну кредитну кризу. Велике банке стењале су под теретом својих нарушених кредита, а како су се повлачиле из потрошачког финансирања, то је створило вакуум и прилику за платформе за онлајн кредитирање. Многим од тих финансијских стартапа била је потребна комерцијална банка у коју би могли да се укључе како би осигурали своје кредите.

Током година, Цросс Ривер је забележио брз раст. А када је пандемија ударила 2020. године, традиционалне банке су поново уступиле предност. Највећи су у почетку били спори да заврше зајмове јер су изградили системе за аутоматизацију процеса, остављајући легије малих предузећа да траже средства. Неки запослени у филијалама почели су да говоре клијентима да испробају платформе за онлине позајмљивање. Они су слали кандидате за кредит преко Крос реке. У 2020. сврстао се међу три најбоља давалаца кредита.

Уочи пандемије, Крос Ривер је зарађивао само неколико милиона долара годишње на накнадама и каматама од комерцијалних и индустријских зајмова, према подацима достављеним федералним регулаторима. То се брзо променило када је помоћ ЈПП почела да пристиже. У периоду од другог квартала 2020. до краја јуна банка је остварила приход од комерцијалних кредита од преко пола милијарде долара, показују подаци.

Опрости зајмови

До краја програма помоћи, Крос Ривер је дао скоро 480,000 зајмова из Програма заштите плата Управе за мала предузећа, што је по броју друго само после Банк оф Америца Цорп., другог највећег зајмодавца у земљи. Програм омогућава опроштење зајмова ако зајмопримци касније покажу да су користили новац за покривање прихватљивих трошкова.

Ипак, стопе опроста за кредите које је дао Цросс Ривер заостају за дуговима које стварају многи конкуренти. То је забрињавајући знак, јер је већа вероватноћа да ће легитимни зајмопримци поднети папирологију како би избегли отплату.

„Захтеви за опрост кредита потенцијални су показатељ преваре“, наводи се у фебруарском извештају канцеларије генералног инспектора СБА Ханибала „Мајка“ Вера. „Зајмопримци који су на превару добили зајам за ЈПП вероватно неће поднети захтев за опрост зајма.

Од зајмова за ЈПП Крос Ривера у 2020., 16.4% је било неопроштено од јула, у односу на 5% зајмова у целом програму за ту годину. Стопе опроста за кредите Крос Ривера за 2021. такође су пратиле шири пејзаж.

Крос Ривер истиче да такви индикатори које означавају надзорни органи нису исто што и стварни докази да су зајмопримци умешани у превару. Заиста, постоји низ разлога због којих зајмопримци могу одлучити да не траже опрост, укључујући и то да можда нису потрошили новац на начине који се квалификују за тај корак програма. Или једноставно не испуне папирологију.

Крос Ривер напомиње да је на брзину креирани амерички програм успео у циљу да задржи пословање на површини. Такође цитира истраживање које показује да су финтецх зајмодавци били ефикаснији у помагању црнцима и власницима фирми из Шпаније.

Влада је изразила узбуну због броја зајмова које је шири програм дао људима који су лагали на пријавама, често користећи украдене идентитете. СБА-ов надзорник је у мају рекао да је открио 70,000 потенцијално лажних зајмова у укупном износу од преко 4.6 милијарди долара. Овог месеца, председник Џо Бајден потписао је закон којим је успостављен десетогодишњи рок застарелости за превару у вези и са програмом ЈПП и са СБА-овим програмом зајма за економске повреде у случају катастрофе.

Ипак, зајмодавци су генерално заштићени од оптужби. СБА је понудио експлицитне смернице у раној фази пандемије указујући да су они одговорни само за обављање „ревизије у доброј намери“ калкулација и документације коју су поднели зајмопримци – висока граница за наметање одговорности.

„Када је реч о зајмодавцима, мислим да ће само заиста еклатантни случајеви бити они у којима влада заиста јури људе“, рекла је Елиша Кобре, партнер адвокатске фирме Бредли Арант Боулт Камингс.

Нејасно је колико је тачно раст Цросс Ривера у протеклих неколико година имао користи за руководиоце и осниваче са уделом у компанији. У документацији се наводи да је извршни директор имао отприлике 7.9% потпуно разводњеног удела на крају 2016. Али блиска фирма не открива његову надокнаду, која у многим банкама укључује акције, нити прецизира разводњавајући утицај њеног прикупљања средстава.

Гаде је одбио да коментарише своју нето вредност. „Бог води моју чековну књижицу“, рекао је када су га притиснули у интервјуу.

Али након последње рунде финансирања, рекао је он, институционални инвеститори држе око 30% фирме, док је остатак у рукама „наслеђених“ приватних инвеститора.

Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а

© КСНУМКС Блоомберг ЛП