Банка Енглеске 'непотребно' застрашује тржишта. Долар да постане још јачи.

Банка Енглеске застрашила је тржишта у уторак. Пазите да долар постане још јачи јер цела Европа наставља да пропада и почиње да личи на травестију о тржишту у развоју из 1990-их.

гувернер Банке Енглеске Ендрју Бејли Рекао менаџери пензијских фондова ће завршити ребаланс својих позиција до петка, 14. октобра. Тада би централна банка требало да оконча свој програм подршке локалном тржишту обвезница.

„Најавили смо да ћемо изаћи до краја ове недеље. Мислимо да се ребаланс мора извршити“, рекао је Бејли на догађају који је у уторак организовао Институт за међународне финансије у Вашингтону. „Моја порука укљученим фондовима и свим фирмама које су укључене у управљање тим фондовима: Имате још три дана. Морате ово да урадите“, пренео је Ројтерс.

Такође у уторак пензиони фондови су наводно продаја локалних хартија од вредности да би се прикупила готовина да би се подмирили губици пре него што централна банка напусти тржиште. Ако тржиште прође у среду, разумно је закључити да ће БоЕ поново размотрити овај „тродневни“ рок.

„Моје непосредно читање за тржиште сутра је да Бејли жели да Банка Енглеске изађе из посла спашавања пензионих фондова“, каже Владимир Сињорели, шеф Бретон Вудс истраживања. „Ово ми говори да то значи да они не желе да купују обвезнице да би ублажили стрес за ова средства. Мало је банално рећи да ће се нешто сломити у Европи, али погледајте све ове популистичке демонстрације које говоре европским лидерима да смање цене енергије и пусте ове економије да расту. Истина је супротно. Европа се поставља да се врати у мрачно доба.”

БоЕ је почела своју хитну интервенцију 28. септембра након што је претила распродаја дугорочних државних обвезница Велике Британије. срушити вишеструке инвестиционе фондове (ЛДИ)., које држе британски пензијски планови. То су деривати, а не стварна улагања у дуг компаније, државни дуг или капитал. Све у свему, ово су игре хеџинга.

Цене позлаћених производа у Великој Британији ће вероватно пасти, а приноси ће расти, јер инвеститори падају на ово све тужније тржиште џакова.

С&П 500 је у уторак закључио на нижем нивоу, али је порастао у сатима после тржишта пошто су централне банке почеле да продају позиције да држе готовину у доларима и купују обвезнице америчког трезора. Америчке акције раста, предвођене Насдак-ом, настављају да имају лошији учинак.

Јачи долар (скоро) загарантован

Постоји много покретних делова на глобалном тржишту, али јачи долар је скоро загарантован у овом тренутку.

Индекс америчког долара се тргује на 113. Последњи пут је био толико висок 2002. године током рата у Ираку.

Растући долар је лош за тржишта у развоју са доларским дугом.

„Проширујућа дужничка криза у (у развоју) економијама би тешко утицала на глобални раст и могла би да изазове глобалну рецесију. Снага америчког долара може само повећати вероватноћу дугова“, саопштио је Међународни монетарни фонд у уторак.

Ово зависи од земље. Бразилски реал иде добро у односу на долар. Британска фунта и евро слабе у односу на долар. Јак долар је добар за увознике у САД, али лош за извознике попут БоингаBA
и било ког другог произвођача.

Пораст долара у односу на основне валуте „погоршава стрес на финансијским тржиштима“, каже Ручир Шарма, бивши Морган СтенлиMS
шеф инвестиција за тржишта у развоју и сада председник Рокфелер интернешенела.

Шарма у свом 10. октобру не скреће речи оп-ед у Финансијски Пута, рекавши, „долар је постао лопта за уништавање, која је порасла много више него што би се очекивало на основу основа, укључујући јаз између каматних стопа у САД и остатку света. Његов неуобичајени нагли пораст је узрокован инвеститорима који мисле да је долар једино уточиште и шпекуланти који се кладе да ће он наставити да расте.

Долар је постао једина игра у граду.

Са Гретом Тунберг коју су политички инсајдери покренули да убеде немачке градјане у то потреба за нуклеарним, обраћају се Британци свеће да уштеде на рачунима за струју, а Французи пригушују светла на икони Ајфелова Торањ прошлог месеца за рационализацију енергије, Европа изгледа као политички ризично тржиште у настајању, само једно без приче о расту.

„Бејли је бацио бомбу на цело тржиште“, каже Брајан Макарти, шеф Мацроленса. „Толеранција тржишта на неизвесност је већ ниска, тако да је то било непотребно“, каже он. Британски пензиони фондови су већ знали да имају времена до петка да се опусте или смисле нешто у вези са тим живим оградама.

„Да ли бих сада купио Европу? Не, нажалост, не можете да га додирнете“, каже Макарти. „Европа се суочава са истим проблемима као и ми са инфлацијом и повећањем камата. Само што сви они седе на много испарљивијем бурету барута."

Вангуард-ов ФТСЕ Еуропе (Вгк
) ЕТФ је пао за преко 32% од почетка године, у поређењу са -28% за иСхарес МСЦИ тржишта у развоју (ЕЕМ
) и -24.7% за СПДР С&П 500 (PY
СПИ
).

Генерални директор ЈП Морган Џејми Дајмон упозорио је да би С&П 500 могао пасти за још 20% пре него што се све ово заврши. Рецесија следеће године је загарантована. Све се ово завршава када централне банке кажу да је инфлација под контролом. Са око 9% у западном свету, са каматним стопама и даље упола мањим, централне банке Европе и САД спремне су да успоре тражњу да убију инфлацију уместо да повећају понуду на ниже цене.

Једина утешна награда за америчке инвеститоре је да ми нисмо Европа.

Током последњих пет година, инвестиције у ВГК су се кретале у складу са ЕЕМ, док је С&П 500 добио преко 40%, углавном захваљујући монетарним стимулацијама и страним приливима у америчке хартије од вредности, што је повећало вредност долара.