Банка Јапана шокирала тржиште променом политике обвезница

Кључне Такеаваис

• Банка Јапана најавила је прилагођавање своје политике каматних стопа, омогућавајући пораст приноса на десетогодишње обвезнице.
• Такође је најавио повећање свог програма куповине обвезница.
• Све у свему, акције су пале на вестима, а вредност јена је скочила док су инвеститори широм света изражавали страх од краја политике лаког новца широм света.

Инвеститори пажљиво прате централне банке и њихове политичке одлуке због утицаја које те одлуке могу имати и на берзу и на економију у целини. Све неочекиване промене могу изазвати шокове на локалном тржишту. Промене у великим економијама могу довести до великих таласа широм света.

Управо то се догодило прошле недеље када је Банка Јапана објавила да ће повећати стопе на десетогодишње обвезнице на чак 0.5% са 0.25%.

позадина

Јапан је тренутно трећа по величини привреда на свету и друга по величини привреда у Азији, иза Кине. Јен је једна од валута којима се најпопуларније тргује и којима се највише држи, а ММФ процењује да је то трећа резервна валута која се најчешће држи у свету.

Велики део те економске снаге дошао је као резултат економског процвата у земљи после Другог светског рата. Јапан се релативно брзо опоравио од ратних разарања, улажући велика улагања у електричну енергију, угаљ, челик и хемијску индустрију. До средине 1950-их, око десет година након рата, јапанска економска производња је одговарала предратним нивоима.

Између 1953. и 1965. године, БДП Јапана је растао за више од 9% годишње. Многи приписују огроман раст снажном образовном систему земље, кључном дијелу изградње технолошки напредне економије.

Раст је настављен снажним темпом током 1970-их и 1980-их. Међутим, почетком 1990-их Јапан је ушао у своју „изгубљену деценију“. Подстакнута балоном акција и некретнина који је достигао врхунац 1989. године, привреда је ушла у период дефлације.

ТрикО К.аи-овом комплету за инвестирање Глобал Трендс | К.аи – Форбес компанија

Банка Јапана је одговорила огромним стимулансом, који није учинио много. Између 1991. и 2003. реални раст БДП-а у Јапану је износио само 1% годишње, знатно испод типичних стопа. Истовремено, ниво дуга је наставио да расте.

Од тада, Јапан је био нешто што се тиче економске политике и резултата међу развијеним земљама. Доживео је веће контракције у својој економији током рецесије 2008. и наставио је са лабавом монетарном политиком дуже и у већој мери него многе друге нације. На пример, циљна краткорочна каматна стопа Банке Јапана је негативна од 2016. године.

Шта се догодило?

Банка Јапана је 20. децембра објавила промене у начину на који намерава да контролише приносе обвезница. Раније је БоЈ имао циљ од 0% за своје десетогодишње обвезнице али је дозвољено кретање стопа за чак 0.25% од циља. Иако циљ од 0% остаје исти, БоЈ ће сада олабавити ту горе поменуту границу, дозвољавајући да стопе варирају за чак 0.5% од циља.

У ствари, ово омогућава повећање каматне стопе на ове обвезнице, што је благо заоштравање понуде новца у земљи.

Истовремено, БоЈ је најавио да ће појачати куповину обвезница, лабављење фискалне политике. Многи верују да ова комбинација виших стопа али више куповине обвезница указује на то да Банка Јапана једноставно прилагођава своју монетарну политику, а не да стриктно покушава да је пооштри.

На конференцији за новинаре, гувернер Банке Јапана, Харухико Курода, рекао је: „Ова промена ће побољшати одрживост оквира наше монетарне политике. То апсолутно није преглед који ће довести до напуштања ИЦЦ (контроле криве приноса) или изласка из лаке политике.”

Објашњавајући разлоге за промену, Курода је наставио: „Ватилност на иностраним тржиштима је порасла од пролећа... Иако смо спречили да принос на 10-годишње обвезнице премаши горњу границу од 0.25%, то је изазвало извесна изобличења у облику криве приноса. Стога смо одлучили да је сада прави тренутак да исправимо такве дисторзије и побољшамо функције тржишта."

Као одговор на вести, јен је скочио у вредности, а јапанске акције су пале због страха инвеститора да је ово само почетак повећања курса.

Шта то значи за инвеститоре

Једна од реалности данашње повезане глобалне економије је да промене политике на другој страни света могу имати велике утицаје код куће.

Инфлација у Јапану остаје изнад циља од 2% који је поставила Банка Јапана, па се многи питају да ли је ово увод у даље пооштравање у борби против инфлације. Акције јапанских банака су такође порасле за више од 5% након објаве, што указује на широко расположење да се време ниских камата можда завршава.

ТрикО К.аи-овом комплету за инвестирање Глобал Трендс | К.аи – Форбес компанија

Јапан је највећи светски кредитор. Пооштравање њене фискалне политике може довести до тога да страни инвеститори узму свој новац из Јапана и уложе га код куће или негде другде. Тај прилив готовине могао би да доведе до пада цена имовине и раста стопа у другим глобалним економијама, чак и када људи страхују од предстојеће рецесије.

Инвеститори ће пажљиво пратити Банку Јапана да виде како ће она даље поступати. С обзиром на велику реакцију на ову промену, будућа прилагођавања политике Банке Јапана могу бити одложена. Јапан би такође могао да настави својим путем да покуша и држите инфлацију под контролом.

Ствари додатно компликује чињеница да се Куродин мандат гувернера Банке Јапана истиче у првој половини следеће године. Нови гувернер би могао значити ревизију економске политике нације.

Закључак

Најава Банке Јапана да ће дозволити да приноси на десетогодишње обвезнице порасту и до 0.5 одсто изазвала је шок на тржишту. Јапан је дуго имао једну од најлабавијих монетарних политика међу развијеним нацијама, тако да ово благо затезање његових новчаница за неке најављује крај лаког новца широм света.

Улагање у турбулентна времена може бити тешко, али К.аи је ту да помогне. Наша вештачка интелигенција претражује тржишта у потрази за најбољим инвестицијама за све врсте толеранције ризика и економске ситуације. Затим их спаја у згодне инвестиционе комплете који улагање чине једноставним и стратешким, попут Глобал Трендс Кит.

Најбоље од свега, можете активирати Заштита портфеља у било ком тренутку да заштитите своје добитке и смањите губитке, без обзира у коју индустрију инвестирате.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција. Када депонујете 100 УСД, додаћемо додатних 100 УСД на ваш рачун.