(Блумберг) — Банке у САД и Европи са око 42 милијарде долара дуга за откуп који је заглавио у њиховим билансима, максимално искориштавају своју последњу шансу да га се отарасе ове године.
Најчитаније са Блоомберга
Стабилизација на тржишту кредита са левериџом и обвезницама са високим приносом довела је до отварања послова — укључујући обвезнице и зајмове везане за откуп ТВ рејтинга Ниелсен Холдингс Плц — док банке покушавају да смање дуг у својим билансима пре празника. Отпуштање такозваног окаченог дуга, чак и уз велике попусте, ограничава губитке на ову финансијску годину, а истовремено умирује одељења за ризик и регулаторе.
Можда ће бити још тога. Група зајмодаваца, укључујући Голдман Сацхс Гроуп Инц., ближи се споразуму о продаји 1.5 милијарди евра (1.56 милијарди долара) нежељеног зајма којим би се подржао откуп Унилеверовог пословања са чајем, док би други послови такође могли да дођу пре краја године.
„Ако је прозор отворен за ове обешене послове, видећете како банке скачу кроз њега јер прозор није отворен за сваки посао“, рекао је Бил Зокс, портфолио менаџер у Брандивине Глобал Инвестмент Манагемент. "И могао би се поново затворити у било ком тренутку."
Дуг је ове године био велики проблем за Волстрит. Банке су претрпеле огромне губитке у односу на тржиште на пословима које су склопили пре него што је нагли раст каматних стопа сломио тржишта финансирања и претња рецесије угушила потражњу инвеститора за ризичнијом имовином. Са том позадином, стабилизација цена кредита са левериџом — које су се недавно опоравиле на просечних 93 цента за долар у САД, према подацима индекса — створила је плодно тло за склапање послова.
Ипак, док се неки дуг отпушта, новији откупи се повећавају, укључујући око 13 милијарди долара финансирања у вези са аквизицијом Твитера од стране Елона Маска и, у скорије време, откупом већинског удела у Ропер Тецхнологиес Инц.' с индустријским операцијама.
Тиме је укупан износ дуга који финансирају банке за откупе и аквизиције у САД и Европи на око 42 милијарде долара, према подацима које је прикупио Блумберг.
Упркос мало бољем тржишном прозору који се сада отвара, неке недавне понуде су дошле са великим попустима. Ниелсен-ова продаја зајма са левериџом забележила је снажну потражњу од 89 центи по долару, док се очекује да ће Унилеверов пословни зајам за чај имати ниских до средњих 80% номиналне вредности, тврде људи блиски овој ствари.
Али за многе зајмодавце, отпуштање делова окаченог дуга — чак и уз попуст — боље је него пустити да чами у њиховим књигама, везујући капитал који би могао да се распореди негде другде. Погодне цене такође помажу у привлачењу нових купаца, као што је Аполо Глобал Манагемент Инц., који је прикупио фонд од 2.4 милијарде долара за добијање таквих зајмова.
Еуропеан Оппортунити
У Европи, где је гомила дугова мања, цене кредита са левериџом порасле су са најниже вредности у октобру на просечних 91 цент по евру, према С&П-овом индексу. Заједно са издавањем нових кредитних обавеза са колатералом — највећим купцима кредита са левериџом — то је довело до неких опортунистичких послова.
Неке продаје, као што је осигурани зајам за француску фирму за управљање имовином Емериа, раније познату као Фонциа, биле су на дневном реду неко време. Тај посао је два пута повећан током синдикације након што је добио већу потражњу него што се очекивало. Али други договори су се појавили на тржишту како би максимално искористили период на крају године, као што су додатни послови од стране хемијске фирме Цалдиц и добављача санитарних услуга Тои Тои & Дики Гроуп.
На другим местима на кредитним тржиштима:
ЕМЕА
Дванаест зајмопримаца искористило је у уторак тржиште инвестиционог ранга, прикупивши најмање 5.2 милијарде евра у еквиваленту, пошто су емитери и инвеститори покушали да побољшају расположење за последњи подстицај финансирања уочи успоравања у децембру.
Водафон група нуди најдужу корпоративну обвезницу у стерлингу у години јер обновљено поверење у валуту подстиче новембарски опоравак продаје дуга
Инвестец и Сегро су такође понудили послове у стерлингима
Са високим приносом, коцкарска фирма 888 Холдингс разматра могућност коришћења кредитних тржишта у блиској будућности, након што је недавни откуп ривала омео њену способност да генерише довољно новца за инвестирање у раст
Азија
Кинеске власничке обвезнице порасле су и на копну и на мору након што је Пекинг укинуо забрану продаје локалних дионица од стране инвеститора, у свом најновијем кораку за ублажавање кризе готовине у сектору.
Државне обвезнице безвриједних долара, којима доминирају програмери, порасле су за најмање 1 цент на долар, према трговцима, а Сеазен Гроуп и Цоунтри Гарден предњаче
Спреда на доларске обвезнице бившег јапанског инвестиционог ранга у Азији смањила се у уторак ујутро за најмање 3бпс, према трговцима, што одражава шири опоравак апетита за ризиком
Токови послова су релативно слаби, са само два емитента који желе да цене нови дуг
Америка
Инвестициони фонд за некретнине АвалонБаи је у понедељак насловио списак четири зајмопримца по цени од 2.25 милијарди долара, пошто су се тржишта акција распродала након што су званичници Федералних резерви нагласили да долази још повећања каматних стопа.
Емитенти су платили око 8 базних поена у концесијама за нове емисије на пословима који су покривени 3.5 пута
Емитенти од понедељка били су приморани да се крећу блажом позадином усред јастребских коментара председника Фед Њујорка Џона Вилијамса и председника ФЕД Сент Луиса Џејмса Буларда
За ажурирања понуде, кликните овде за Нови монитор проблема
За више, кликните овде за Цредит Даибоок Америцас
– Уз помоћ Адеоле Ерибаке.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/банкс-стуцк-42-биллион-дебт-120521701.хтмл