Упркос томе како је извршни директор Ворен Бафет назвао свој биланс стања у Форт Ноксу са преко 100 милијарди долара у готовини,
Берксхире Хатхаваи (тикер: БРК.А, БРК.Б) акције су погодиле ваздушни џеп у јуну, павши за 13% до петка – иза
Беркширове акције су у петак ојачале са укупним тржиштем. Акције класе А порасле су за 2.7% на 413,125 долара, док су акције класе Б порасле за 2.9% на 275.24 долара. С&П 500 је порастао за више од 2%. Берксхире је и даље испред С&П 500 ове године са губитком од 8% до данас у односу на 18% индекса.
Пад је узбудљив неким инвеститорима Берксхиреа јер се акције сада тргују за 1.3 пута Баррон је процена његове књиговодствене вредности од 30. јуна, у поређењу са више од 1.5 пута на највишој вредности у марту, када су акције класе А достигле 544,000 долара.
Берксхиреова књиговодствена вредност знатно потцењује оно што Бафет назива својом унутрашњом вредношћу. Моћ зараде Берксхиреа требало би да добије подстицај од неких Буффеттових инвестиција ове године, укључујући
Ознака чина на рукаву
(ЦВКС), као и растуће краткорочне каматне стопе. Готовински фондови Беркшира би ускоро могли да произведу 2 милијарде долара годишњег прихода у односу на скоро нулу 2021.
Берксхире је био агресиван купац својих акција крајем 2021. године, када се акцијама трговало по сличној процени као сада.
Па зашто је залиха нижа? Берксхире је претрпео ударац у свом портфељу капитала од 390 милијарди долара, са Баррон је процењујући пад од више од 60 милијарди долара од почетка другог квартала. Падове су предводили
јабука
(ААПЛ), највеће улагање у капитал Берксхиреа, и бр. 2
Банк оф Америца
(БАЦ). Цхеврон је недавно погођен јер су залихе нафте нагло пале.
Баррон је процењује да ће Берксхире-ова књиговодствена вредност од 30. јуна бити око 315,000 долара по акцији класе А, што је мање са 345,000 долара 31. марта – одражавајући губитке папира у портфељу акција и пројектоване 7 милијарди долара оперативне зараде након опорезивања у текућем кварталу.
Берксхире је ове године смањио свој програм откупа акција и то можда шаље поруку да Бафет не сматра да су акције тако јефтине.
Берксхире је у првом кварталу откупио дионице од 3.2 милијарде долара, што је мање у односу на квартални темпо од 7 милијарди долара у 2021.
Бафетова недавно подношење захтева о својим акцијама у Беркширу — након његовог великог годишњег поклона акција Беркшира — разним филантропијама указује да је компанија откупила само 1 до 2 милијарде долара акција у другом кварталу до средине јуна. Берксхире није купио акције у априлу када су акције биле близу свог врхунца, рекао је Бафет на годишњем састанку 30. априла.
Потпуни квартални откупи биће објављени почетком августа заједно са зарадом у другом кварталу. Могуће је да је Бафет у последње време појачао откупе са акцијама под притиском.
Пријава за билтен
Преглед и преглед
Сваког радног дана увече истичемо последичне вести са тржишта и објашњавамо шта ће сутра бити важно.
Буффетт је фаворизовао куповину акција других компанија у односу на откупе у првом кварталу када је Берксхире био нето купац више од 40 милијарди долара акција.
Такође није помогло акцијама Берксхиреа то што су финансије у последње време биле ненаклоњене.
ЈПМорган Цхасе
(ЈПМ) и акције других великих банака попут Банк оф Америца су у четвртак достигле или биле близу нових најнижих вредности у 52 недеље. Беркшир је разноврсни конгломерат који води северна железница Бурлингтон, џиновско комунално предузеће (Беркшир Хатавеј Енерџи) и велике осигуравајуће операције, али често тргује финансијским акцијама.
Са најновијим повлачењем, Берксхире акције су иза С&П 500 у протекле три, пет и 10 година. Порастао је за 12.6% годишње током 10 година у односу на годишњи пораст индекса од 13.2% до четвртка.
Пад долази мање од два месеца након што је Ворен Бафет уживао у задовољству акционара на првом личном годишњем састанку компаније у последње три године, док су акције порасле.
Буффетт, 91, вјероватно није забринут због пада – будући да је видио још горе падове у својих 57 година на челу – и можда користи пад дионица као прилику да поново покрене програм откупа компаније.
Пишите Андрев Бари-у на [емаил заштићен]