Најбољи заједнички фондови: Зашто инвеститори купују акције?

Јул је започео снажан тржишни скуп какав није виђен од новембра 2020. и крунисао је тешко прво полувреме. Велики раст и залихе чисте енергије су убрзале, што је довело до тога да неки од најбољих заједничких фондова и ЕТФ-ова пост импресивне приносе.

X

Принос 10-годишњег америчког трезора пао је за 31 базни поен да би завршио месец на 2.67%. Крива приноса — која прати обвезнице различитих рокова доспећа и њихове приносе — преокренула се када је 10-годишњи принос пао испод једногодишњег приноса. Ово обично сигнализира претећу рецесију.

Федералне резерве су повећале стопу федералних фондова за још 75 базних поена, док је БДП био благо негативан други квартал заредом.

„Вероватно је за многе инвеститоре било изненађујуће да су се широка тржишта капитала опоравила колико и она“, рекла је Кристи Акулијан, директор иСхарес инвестиционе стратегије у БлацкРоцк-у. „Мислим да је то скоро неомиљен митинг. Не мислим да је много инвеститора било позиционирано за то посебно.”

Како су били најбољи заједнички фондови и ЕТФ-ови

Амерички фондови диверзификованог капитала скочили су за 8.45% у јулу, смањивши своје овогодишње губитке до сада на 13.81%, према подацима Рефинитив Липпер-а. Најбољи заједнички фондови били су власнички фондови, као и велики, средњи, вишеструки и мали фондови за раст, доносећи принос од 11% плус.

У оквиру сектора, најбољи резултати су били потрошачки сервиси, наука и технологија, индустрија, природни ресурси и специјални фондови за робу, који су у јулу порасли за 10% или више. Осим роба и природних ресурса, који су ове године порасли за 10% и 35.7%, остали сектори су и даље дубоко у минусу за ову годину.

„Потрошачка дискреција је један од сектора са најбољим учинком до сада“, рекла је она. „Има смисла, јер… очигледно је да људи јесу поново путујући, летовање и одлазак на свадбе.”

Она је такође истакла да су произвођачи аутомобила имали стварну могућност да врате веће трошкове. Она верује да ћемо још неко време бити у окружењу „живети са инфлацијом“.

Тражите шире за најбоље заједничке фондове и ЕТФ-ове

Међународна тржишта су такође добро пословала, са глобалним растом и фондовима из региона Индије међу најбољим глобалним заједничким фондовима, остваривши принос од 7% до 9% током месеца. Већина је била близу да избрише своје губитке у другом кварталу, али не сасвим, и још увек су у паду од 10% до 23% у првих седам месеци ове године.

У ЕТФ простору, фондови са великим капиталом су имали бољи учинак. Инвесцо С&П 500 Хигх Бета (СПХБ), Фиделити Блуе Цхип Гровтх (ФБЦГ) и Вангуард Мега Цап Гровтх (МГК) су била најбоља три ЕТФ-а у јулу, са приносом од 13.5% до 15.7%. Ове године, међутим, ЕТФ-ови са високим дивидендама су и даље испред свих.

Унутар сектора, ЕТФ-ови чисте енергије коначно су заблистали у јулу. АЛПС чиста енергија (АЦЕС), Инвесцо ВилдерХилл Цлеан Енерги (ПБВ), Спротт Ураниум Минерс (УРНМ), СПДР С&П Семицондуцтор (КССД) и Инвесцо Солар (ТАН) порасла за 20% или више. Инвесцо Солар је једини од пет са позитивним приносом, од 11.2% ове године.

Највећи ЕТФ-ови тржишта у развоју били су иСхарес МСЦИ Чиле (ЕЦХ), иСхарес МСЦИ Саудијска Арабија (КСА) и иСхарес МСЦИ Бразил (ЕВЗ), до 6% на 9.9%. И ове године су прошли веома добро, повративши 19.1%, 8.57% и 8.31%, респективно.

Нису сви инвеститори уверени

Упркос позитивним приносима, расположење је остало пригушено, приметио је Метју Бартолини, шеф СПДР Америцас Ресеарцх-а у Стате Стреет Глобал Адвисорс-у у недавном извештају: „Токови капитала (+14 милијарди долара) били су 64% испод свог месечног просека, а само 49% капитала ЕТФ-ови су имали приливе (насупрот 62% у просеку).“

Извештај је нагласио да упркос неким позитивним техничким показатељима на тржишту, основни и економски подаци показују слабију слику: слабија изненађења зараде, слабије расположење, широко заснована слабост у девет од 11 америчких сектора, као и на тржиштима у развоју. Такође слаб раст БДП-а и смањење глобалне фабричке активности.

„Међутим, одбрамбени сектори су тражени“, рекао је Бартолини. „Овај тренд јача окружење мање од сангуиног осећања.

Играјте на сигурно са најбољим заједничким фондовима

Он је истакао да су одбрамбени сектори у јулу забележили прилив од 1.8 милијарди долара, предвођени здравственим и комуналним услугама.

То су два сектора која су историјски боље напредовала у успоравањима и рецесијама. „Одбрамбени сектори су сада имали прилив девет узастопних месеци, што је рекорд у коме је прикупљено 25 милијарди долара.

Поновио је своју перспективу, у којој инвеститори могу „очекивати спој конвергирајућих сложених ризика који ће довести до повећане променљивости средстава“. Његова препорука је да се истакне вредност високог квалитета у оквиру акција. За фиксни приход, инвеститори би требало да ограниче трајање обвезница.

Акуллиан из БлацкРоцк-а каже да је важно бити детаљнији у сектору и селекцији акција ове године и фокусирати се на оне који имају најјачу моћ одређивања цена.

ИСхарес УС Хеалтхцаре Провидерс (МХФ) пружа изложеност неким од одбрамбенијих имена у сектору здравствене заштите и онима који могу вратити веће трошкове. ЕТФ држи 1.6 милијарди долара УнитедХеалтх Гроуп (УНХ), ЦВС Хеалтх (ЦВС), Елеванце Хеалтх (ЕЛВ), Центене (ЦНЦ) и Хумана (Хум). УнитедХеалтх је на ИБД листа лидера.

Фонд је у јулу порастао за 8.28%, а ове године је пао за 4.52%. Наплаћује годишњу накнаду од 0.42%. Слично томе, фармацеутске компаније су обично у стању да одрже своју моћ одређивања цена. ИСхарес УС Пхармацеутицалс (ИХЕ) држи Јохнсон & Јохнсон (ЈЊ), Пфизер (ПФЕ) и Зоетис (ЗТС). Фонд је пао за 0.58% у јулу и 3.81% у првој половини. Наплаћује исту годишњу накнаду од 0.42%.

Шта је следеће за најбоље заједничке фондове и ЕТФ-ове?

Ипак, ствари може бити горе пре него што им буде боље.

„На начин на који ми то видимо, значајно успоравање привреде и барем технички рецесија је неизбежна – то је унапред закључен и вероватно смо у томе“, рекао је Рицхард Веисс, главни инвестициони директор стратегије за више средстава у Америцан Центури-у Инвестиције.

„Консензус је драматично смањио прогнозе реалног раста овде у САД и у иностранству током последњих неколико недеља.

Рекао је да је тржишни скуп могао бити само жеља инвеститора: „Можда смо само уморни од Цовид-19 и овог успоравања, а неки учесници су заиста желели да чују добре вести у (Федовим) коментарима.

Али он је нагласио да је инфлација и даље проблем и да је „још већи проблем него што је био прошлог месеца“. Глобалне централне банке и даље заоштравају, краткорочне каматне стопе и даље расту, кредитни распони се шире. „То би представљало аргумент да га је тржиште већ снизило“, објаснио је он. „Али оклевамо да пређемо на ту биковску позицију. Односи цене и зараде могу лако и даље пасти на основу онога што се дешава са зарадом. А снага долара штети зараду у иностранству.”

Вајсово очекивање је да ће се стопа фондова Фед-а померити на 3.5% до краја године ако инфлација и даље буде проблематична. Он такође види да се крива приноса даље окреће како приноси на дугорочне обвезнице почињу да опадају, а раст опада.

„Једина ствар која нас тренутно држи је тржиште рада, које је веома снажно“, рекао је он.

Што се тиче обвезница, ризичнији фондови обвезница са високим приносом су ојачали, скочивши за 5.4% у јулу. И даље су у паду од 1.42% и 8.65%, респективно, у другом кварталу и ове године. Флексибилни приходи и фондови корпоративног дуга са БББ рејтингом су такође добро прошли. Свеукупно, општи домаћи опорезиви обвезници су у јулу вратили 3.23%. Ове године су и даље у паду за више од 7%.

Међу најбољим ЕТФ-овима били су Пимцо 15+ Иеар УС ТИПС (ЛТПЗ), Виртус ИнфраЦап приоритетне акције у САД (ПФФА) и Фирст Труст Тацтицал Хигх Ииелд (ХИЛС) — пораст између 7% и 9%.

Вајс саветује инвеститоре да остану опрезни и опрезни. Фиксни приходи са променљивом стопом, као и висококвалитетне обвезнице као што су корпоративне компаније са рејтингом А и више су главне области које он препоручује.

МОЖДА ЋЕ ТИ СЕ СВИДЕТИ И:

Банк оф Америца именује 11 најбољих акција за 2022

12 акција је за 10,000 месеци претворило 413,597 долара у 12 долара

Научите како временити тржиште са ИБД-овом ЕТФ тржишном стратегијом

Придружите се ИБД-у уживо и научите технике читања и трговања најбољих графикона од професионалаца

Пронађите данашње најбоље залихе за раст које можете пратити са ИБД 50