Најбољи РЕИТС за поуздан приход за 2023

Ако планирате да подигнете своје новчани приход од улагања 2023. године, позиција у РЕИТ-овима (закладе за улагања у некретнине) може вам помоћи у томе.

РЕИТ-ови су субјекти који плаћају дивиденде и који поседују или финансирају некретнине. Они могу зарадити свој новац кроз кирију, продају имовине, приход од камата или све горе наведено.

РЕИТ-ови имају посебан порески статус који од њих захтева да исплате најмање 90% свог опорезивог прихода акционарима. За РЕИТ-ове који су профитабилни, тај захтев може довести до улагања већег приноса од, рецимо, акција са плавим чиповима или дуга инвестиционог нивоа.

Као подсјетник, принос од дивиденди је кумулативна годишња дивиденда исплате дивиденде по цени акције. Дакле, РЕИТ који плаћа дивиденде од 10 долара годишње и тргује за 100 долара, доноси 10%.

Заинтригирани? Читајте даље за убрзани курс улагања у РЕИТ. Научићете о компромису између приноса и поузданости, уобичајеним ризицима међу РЕИТ-овима са највећим приносом, најбољим инвестицијама РЕИТ-а и како да изаберете поуздане РЕИТ-ове за свој портфолио.

Ииелд Вс. Поузданост

Као инвеститор, ви рутински правите компромисе између ризика и награде. Ако желите стабилност, улажете у споро растућа, зрела предузећа. Ако желите брз раст, морате прихватити потенцијал за већу волатилност.

Са РЕИТ-овима, однос између приноса и поузданости функционише на исти начин. РЕИТ-ови који производе веома високе приносе могу бити мање поуздани. РЕИТ-ови који остварују приход као сат плаћају умереније приносе.

Добра вест је да можете да изаберете своју слатку тачку на том спектру поузданости приноса. Постоји довољно РЕИТ-ова тако да можете да прилагодите свој портфолио својој зони удобности.

У наставку ћете сазнати више о одабиру најбољих РЕИТ-ова, али можете бирати између два општа приступа. Можете дефинисати уски опсег критеријума за скрининг за сваки РЕИТ који купите. Или, можете бацити ширу мрежу и пронаћи своју равнотежу у агрегату. Можете уложити у неколико агресивних РЕИТ-а и држати их поред конзервативнијих позиција, на пример.

Са инфлацијом на високом нивоу од 40 година од више од 7%, дионице дивиденди нуде један од најбољих начина да се победи инфлација и генерише поуздан ток прихода. Преузмите „Пет дионица дивиденди за борбу против инфлације“, специјални извештај Форбсовог стручњака за дивиденде Џона Добоша.

Највиша дивиденда РЕИТ

За контекст, 2022. године, принос од дивиденде на референтној вредности ФТСЕ Нареит Сви РЕИТ индекс кретао се од 3.1% до 4.3%.

Ако циљате на приносе веће од просечних без претераног ризика, можете пронаћи добре опције са приносом од 4% до 8%. Видећете неке од ових у наставку. Приноси изнад 10% су достижни, али ће вероватно укључивати већу волатилност у цени акција и износу дивиденде.

Инвесцо хипотекарни капитал: пример РЕИТ са високим приносом

Пример за то је хипотека РЕИТ Инвесцо хипотекарни капитал (ИВР). ИВР-ов принос од дивиденде је међу највишима, око 20%. Али РЕИТ се борио у 2022. под притиском растућих каматних стопа, пада вредности имовине и опрезних финансијских тржишта.

У другом и трећем кварталу 2022, ИВР је забележен нето губици по обичној акцији од 3.52 долара и 2.78 долара, респективно. Компанија је такође смањила своју дивиденду у трећем кварталу са 0.90 долара по акцији на 0.65 долара.

Посебно, ИВР је завршио а 10-за-1 обрнуто дељење залиха раније ове године. Обрнуте поделе акција не мењају капитализацију компаније – оне само прерасподеле тржишну вредност на мањи број акција. Пошто свака акција представља већи део компаније након поделе, цена акција расте. Повећање обично одговара омјеру подјеле.

Пре поделе, ИВР се трговао за мање од 2 долара по акцији. Након поделе, цена акција је порасла за више од 900% на око 17.50 долара. Сада, шест месеци касније, ИВР је пао испод 13 долара.

Дакле, да, ИВР има импресиван принос. Али то долази са ризиком од сталног пада цена акција и додатног смањења дивиденди. За многе инвеститоре тај компромис није вредан тога, посебно када су економски изгледи и даље неизвесни.

Вхат То Ватцх Фор

Неки инвеститори ће имати супротну перспективу о ИВР-у и другим хипотекарним РЕИТ-овима – да су основни проблеми привремени. У том случају, ови запуштени РЕИТ-ови могу имати много дугорочних предности.

Ако је ваш ум усмерен на то, планирајте детаљну анализу пре куповине. Обратите посебну пажњу на природу пада цена акција, одрживост пословног модела и ниво дуга РЕИТ-а.

1. Трајање и распон пада цена акција.

Пад цена акција математички гура принос од дивиденде на виши. Дакле, ваше РЕИТ опције са највећим приносом често показују опадајући тренд цене.

Уроните у тај тренд. Колико дуго је цена акција опала, шта руководство има да каже о томе и који су основни узроци? Ако су основни проблеми спољни, да ли РЕИТ управља боље или лошије од својих колега?

2. Застарели или превише сложени пословни модели.

РЕИТ-ови могу упасти у невоље када су превише концентрисани на погрешне типове станара или имовине. Специјализација за затворене тржне центре, где пешачки саобраћај годинама опада, је пример.

Још једна жута застава је сложен пословни модел. Сложеност додаје ризик. Хипотекарни РЕИТ-ови, на пример, купују и продају хипотеке и хартије од вредности заштићене хипотеком, тако да су осетљивије на промене каматних стопа од власничких РЕИТ-а. У зависности од врсте хипотека које финансирају, ризик неплаћања такође може бити фактор.

3. Превише дуга.

РЕИТ-ови исплаћују 90% свог опорезивог прихода својим акционарима. То не оставља много средстава за ширење пословања.

Они обично користе дуг да реше тај проблем. Новим позајмицама се може финансирати набавка имовине, што повећава профит, новчани ток и дивиденде.

Није необично да РЕИТ-ови имају високу левериџ. Али дуг може врло брзо постати неизводљив - посебно у променљивим економским условима. РЕИТ не би требало да буде толико искоришћен да не може да апсорбује привремене периоде ниже заузетости, виших каматних стопа или ниже вредности имовине.

Најбоље РЕИТ инвестиције

За већину инвеститора, најбољи РЕИТ-ови за поседовање имају одрживе пословне моделе, поуздане токове новца и дуг којим се може управљати. Они неће дати запањујуће двоцифрене приносе—али зарађују више оцене за доследност и поузданост. Погледајте доњу табелу за десет примера.

Чак и на ниским нивоима, инфлација уништава богатство, али по садашњим стопама је заиста смртоносна. Браните се акцијама дивиденди које подижу своје исплате брже од инфлације. Преузмите „Пет дионица дивиденди за борбу против инфлације“, специјални извештај Форбсовог стручњака за дивиденде Џона Добоша.

РЕИТ приноси вс. Приноси акција: Запамтите порезе

Гледајући горњу листу, могли бисте закључити да се приноси РЕИТ-а чине вишим од традиционалних приноса акција. Био би у праву, у извесном смислу. Али практична разлика између РЕИТ-а и приноса на дивиденде биће мања него што мислите.

Већина дивиденди РЕИТ опорезује се као обичан приход. Дивиденде америчких компанија и страних компанија које испуњавају услове се обично опорезују по нижим стопама капиталне добити. Дакле, иако можете зарадити веће приносе са РЕИТ-овима, порези ће потрошити део разлике. Тај проблем можете привремено избећи држањем РЕИТ-а на рачунима са повлашћеним порезом као што су традиционални ИРА, Ротх ИРА, 401 (к) и други.

За контекст, највиша стопа пореза на доходак је 37%, док је највиша стопа дугорочне капиталне добити 20%.

Како одабрати најбоље акције РЕИТ-а

Паметни сте да развијете сопствени процес за одабир РЕИТ-а који одговарају вашим циљевима и толеранцији на ризик. Многи инвеститори у РЕИТ-у прегледају своје опције према типу РЕИТ-а, пословном моделу, евиденцији о дивиденди, производњи прихода и токова готовине и полуге. У наставку се налазе неки савети за сваки од њих који ће вам помоћи да подесите сопствене параметре.

Ако сте спремни за забавну вежбу, покушајте да примените ове смернице на десет РЕИТ-ова представљених у горњој табели.

1. Разумите своје опције

РЕИТ-ови долазе у много варијанти. Примарни типови РЕИТ-а су:

• Екуити РЕИТс, који поседују имовину
• Хипотекарни РЕИТ, који финансирају имовину
• Хибридни РЕИТ, који поседују и финансирају имовину

Власнички, хипотекарни и хибридни РЕИТ-ови могу се даље категорисати према типовима имовине за које су специјализовани, као што су:

• Малопродајни излози и тржни центри
• Индустријска својства, укључујући складишта и производне погоне
• Стамбене, као што су стамбене зграде
• Здравствене установе и болнице
• Својства самоскладишта
• шумовита земља
• Пољопривредно земљиште
• Инфраструктура, као што су торњеви и дата центри

У улагању, најједноставнија опција је често најбољи избор, посебно за почетнике. Можете почети са капиталом РЕИТ специјализованом за стамбени или малопродајни простор, на пример. То ће вам вероватно више одговарати него хипотекарни РЕИТ или инфраструктурни РЕИТ.

2. Прилагодите се пословном моделу

Требало би да разумете како РЕИТ зарађује новац данас и како ће се раст прихода наставити даље. Прегледајте профил станара РЕИТ-а, просечну дужину закупа и трендове попуњености. Такође прочитајте годишње извештаје и другу документацију да бисте разумели стратегију раста и аквизиције РЕИТ-а.

3. Прегледајте историју дивиденди

Најбољи РЕИТ-ови имају солидну историју исплата дивиденди и повећања дивиденди. Повећање дивиденди очигледно користи вашој нето вредности и побољшава ефикасност вашег портфеља. Више од тога, повећање дивиденди показује да РЕИТ не стагнира. Дугорочни, одрживи раст дивиденди захтева раст пословања да би га подржао.

4. Проверите трендове прихода и токова готовине

Ако видите евиденцију раста дивиденди, требало би да видите и раст прихода и новчаног тока. Анализирајте те трендове. Колико је порастао приход и колико дуго? Какав је раст у поређењу са најближим конкурентима РЕИТ-а? Да ли дугорочни дуг расте истом брзином?

За новчани ток, популарна метрика за праћење је ФФО или средства из операција. ФФО је зарада од пословних активности плус неготовински трошкови амортизације.

ФФО не укључује приход од камата или добитке или губитке од продаје имовине, тако да је то добра мера оперативног учинка. Због тога РЕИТ-ови и њихови аналитичари често позивају на ФФО по акцији уместо на општију метрику, зараду по акцији.

ФФО РЕИТ-а, актуелни и историјски, можете пронаћи у његовим јавним финансијским извештајима.

5. Анализирати биланс стања

Дуг може бити ризик за РЕИТ-ове, тако да је преглед биланса стања неопходан. Да бисте упоредили полугу РЕИТ-а са својим колегама, фокусирајте се на однос дуга и капитала и однос дуга.

• Дуга према капиталу: Овај однос вам говори колико дуга РЕИТ користи у односу на капитал у финансирању пословања. Однос дуга према капиталу израчунавате као укупне обавезе подељене укупним сопственим капиталом. Однос 3:1 значи да се посао финансира са 75% дуга и 25% капитала. РЕИТ-ови могу подржати високе омјере дуга и капитала у распону од 2.5:1 до 3.5:1.
• Однос дуга: Коефицијент дуга мери солвентност тако што се укупна актива дели на укупне обавезе. Високи показатељи дуга, изнад 60%, могу ограничити могућност РЕИТ-а да позајмљује новац у будућности. Нареит извештава да је коефицијент дуга међу РЕИТ-овима капитала којима се јавно тргује био 34.5%.

РЕИТ за приход у 2023

Ако сте спремни да инвестирате у РЕИТ за приход у 2023., почните тако што ћете дефинисати своју слатку тачку на спектру поузданости приноса. Грешите на конзервативној страни ако нисте сигурни. Изаберите РЕИТ-ове са једноставним, разумљивим пословним моделима који имају дугу евиденцију о плаћању и повећању дивиденде.

Као што је најбоља пракса са било којом инвестицијом, немојте ићи алл ин. Држите своје РЕИТ-ове са високим приносом поред традиционалних акција и позиција са фиксним приходом. Тако постижете добру, одрживу равнотежу потенцијала раста и стабилности—што је кључ за стварање богатства на берзи.

Пет највећих дивиденди које ће победити инфлацију

Многи инвеститори можда не схватају да су од 1930. године дивиденде давале 40% укупног приноса на берзи. А оно што је још мање познато јесте да је његов огроман утицај још већи током инфлаторних година, импресивних 54% добитака акционара. Ако желите да додате висококвалитетне дивиденде за заштиту од инфлације, Форбсов инвестициони тим је пронашао 5 компанија са јаким основама које ће наставити да расту када цене расту. Преузмите извештај овде.