(Блумберг) — Еккон Мобил Цорп., Цхеврон Цорп., Схелл Плц, ТоталЕнергиес СЕ и БП Плц су прошле године заједно прикупили скоро 200 милијарди долара, али страхови од економског успоравања, пада цена природног гаса, инфлације трошкова и неизвесности око поновног отварања Кине су присутни затамњујући изгледе за 2023.
Најчитаније са Блоомберга
Очекује се да ће пет компанија пријавити 198.7 милијарди долара комбинованог профита у 2022. у наредним данима, 50 одсто више од претходног годишњег рекорда постављеног пре више од деценије, према подацима које је прикупио Блумберг.
Цунами готовине коју је група генерисала у последњих 12 месеци значи да индустрија може да издржи повећање дивиденди и откуп акција, кажу аналитичари. Од кључне важности за акционаре, менаџерски тимови су одустајали од повећања потрошње како су роба процветала, у оштром контрасту са претходним циклусима.
Уместо тога, одлучили су да отплате дуг и повећају приносе инвеститора: Цхеврон је запрепастио акционаре најавом о откупу акција у среду од 75 милијарди долара – пет пута више од тренутних годишњих издатака компаније за откупе.
„Цене роба су свеопште ниже у односу на рекордне нивое из 2022. године, али и даље изгледа да ће то бити веома јака година“, рекао је Ким Фустијер, шеф европског истраживања нафте и гаса у ХСБЦ Холдингс Плц. „То би врло лако могла бити друга најбоља година у историји за укупне дистрибуције и откупе акција.
Зарада у четвртом кварталу, иако је једна од три највећа забележена, вероватно ће бити смањена нижим ценама нафте и гаса. Смернице Еккон-а и Схелл-а сугеришу да су се марже прераде задржале више од очекиваног. Шеврон би требало да започне сезону зараде Биг Оил-а у 6:15 по њујоршком времену 27. јануара.
Иако је пад цена енергената био нагли — нафта и гас су сада нижи него када је Русија напала Украјину крајем фебруара — то би могло помоћи да се глобална економија и енергетске компаније поставе на чвршћу дугорочну путању. Нижи трошкови енергије помажу да се отклони део инфлације, ублажавајући притисак на централне банке да наставе са подизањем каматних стопа.
Све у свему, највећи истраживачи нафте фокусирани су на враћање рекордног профита назад акционарима, док држе контролу потрошње. Та стратегија је изазвала политичке нападе од Брисела до Вашингтона од стране политичара који желе више понуде како би снизили цене.
Акције пет супермајора порасле су за најмање 18% од руске инвазије упркос паду цене сирове нафте од 11%. Десет најбољих у С&П 500 прошле године биле су све енергетске компаније, а Еккон је напредовао 80% за свој најбољи годишњи учинак до сада. Нафтне компаније сада остварују око 10% зараде индекса, иако чине само 5% његове тржишне вредности, према подацима које је прикупио Блумберг.
„Инвеститоре привлаче многе карактеристике које овај сектор сада може да понуди“, рекао је Џеф Вил, виши аналитичар у компанији Неубергер Берман Гроуп ЛЛЦ, која управља око 400 милијарди долара. „Покушавао је да буде сектор раста и то није успело. Он се поново осмислио као дистрибуција готовине и игра приноса, што је атрактивно у овом окружењу.”
Кључно за богатство нафтних компанија је да ли могу да се придржавају обећања о повраћају акционара датих прошле године током вишемесечног пораста цена роба.
„Очекујем да ће задржати те приносе акционара“, рекао је Ноах Барет, водећи енергетски аналитичар у Јанус Хендерсону, који управља око 275 милијарди долара. „Основне дивиденде су невероватно сигурне по скоро свакој цени нафте, биланси су у добром стању и очекујем да ће наставити да откупљују акције.
Инвеститори такође желе да чују руководиоце који се држе мантре о капиталној дисциплини. Управо је огроман раст потрошње током већег дела последње деценије умањио приносе акционара и оставио сектор рањивим на падове нафте 2016. и 2020. године.
„Још увек постоји аверзија према великом повећању капиталних издатака, тачка“, рекао је Вил. „Проблем у који је сектор упао у прошлости је да се ради превише мегапројеката у исто време. Сада је много више фокусиран."
За сада се чини да се та дисциплина држи. И Еккон и Цхеврон су подигли циљеве потрошње за ову годину, али су повећања била вођена углавном инфлацијом, а не повећањем дугорочних пројеката раста. Упркос повећању цена нафте од 500 одсто од почетка 2020. до средине 2022. године, глобална капитална потрошња за нафту и гас пала је у реалном износу, наводи Голдман Сацхс Гроуп Инц. у белешци од 9. јануара.
Једно кључно питање за руководиоце ове сезоне зарада је колико они резервишу за европске порезе на неочекивану добит. Еккон је процијенио оптужбу од 2 милијарде долара, али води правни поступак. Схелл каже да би његов рачун за 2022. могао износити 2.4 милијарде долара.
Раније овог месеца, Еккон је назначио да је зарада у четвртом кварталу забиљежила пад од око 3.7 милијарди долара због слабијих цијена нафте и гаса у поређењу са претходним кварталом, али аналитичари су примијетили да су марже прераде биле много веће него што се очекивало. Амерички нафтни гигант извештава 31. јан.
Схелл, чији ће новоименовани главни извршни директор Ваел Саван бити домаћин свог првог позива о заради, такође је приметио снажнију прераду и указао на опоравак у трговини гасом. ТоталЕнергиес је указао на сличне трендове у изјави од 17. јануара.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/биг-оил-фацес-хеадвиндс-рецорд-080003138.хтмл