Билл Ацкман преузима удео у Нетфлик-у након распродаје

резиме

• Удео од 3.1 милион акција процењен је на око 1.1 милијарду долара.
• Акције Нетфлик-а пале су за преко 40% од рекордног нивоа у новембру.
• Гуруа привлаче цевовод и обим компаније.

Настојећи да капитализује на стрмој распродаји Нетфлик Инц. (НФЛКС, Финанциал) у протеклих неколико месеци, лидер Персхинг Скуаре Цапитал Билл Ацкман (Трговине, Портфолио) је раније ове недеље открио удео у гиганту за стриминг.

У писму акционарима објављеном у среду, инвеститор милијардер-активиста је рекао да је хеџ фонд са седиштем у Њујорку уложио у 3.1 милион деоница Нетфлик-а од прошлог петка, што га чини једним од 20 највећих акционара компаније.

Укупна вредност удела је отприлике 1.1 милијарду долара на основу тренутних цена акција.

Док је компанија са седиштем у Лос Гатосу, у Калифорнији, видела да су њене акције порасле током протекле деценије јер је увела услугу стриминга која је променила традиционално искуство гледања, конкурентске платформе из Диснеи (ДИС, Финанциал), Цомцаст (ЦМЦСА, Финанциал) и ВиацомЦБС ( ВИАЦ, Финанциал), између осталих, полако је почео да задире у повећање броја претплатника.

Нетфлик-ове акције пале су за више од 40% са свог унутардневног максимума од 700.99 долара по акцији достигнутог у новембру.

Прошле недеље, акције су пале за још 20% након што је компанија упозорила да ће се раст претплатника значајно успорити у прва три месеца 2022. и дала разочаравајуће смернице. Док је Персхинг Скуаре активно анализирао Нетфлик у вези са његовим улагањем у Универсал Мусиц Гроуп (КСАМС:УМГ, Финанциал), Ацкман је у свом писму приметио да је овај пад довео до коначног повлачења окидача.

„Многе од наших најбољих инвестиција су се појавиле када други инвеститори чији су временски хоризонти краткорочни, одбаце велике компаније по ценама које изгледају изузетно атрактивно када неко има дугорочан хоризонт“, написао је он.

Ацкман је признао да је обим пословања са стримингом, који има потенцијал да привуче претплатнике и наплати им веће цене, био део онога што га је у почетку привукло Нетфлик-у. Такође је указао на њен велики низ садржаја, који би могао помоћи у одбрани конкуренције и повећању марже.

„Нетфлик је примарни корисник раста у стримингу и пада линеарне ТВ-а потакнут својим врхунским корисничким искуством, огромном и разноликом количином одличног, стално освежаваног садржаја, глобалним побољшањима у пропусном опсегу и пролиферацијом и сталним побољшањем и погодностима уређаје на којима се може гледати“, написао је Ацкман.

Да би финансирао куповину, гуру је открио да је фирма одвојила „знатну већину“ свог хеџинга каматних стопа, генеришући приход од 1.25 милијарди долара.

„Да нисмо продали хеџ, вероватно бисмо могли да остваримо више добити на основу повећања стопа, углавном данас, од наше продаје“, рекао је Ацкман. „И поред тога, веровали смо да прилика за улагање у Нетфликс по тренутним ценама нуди убедљивију награду за ризик и вероватно већи, дугорочни профит за фондове.

Са тржишном капитализацијом од 170.15 милијарди долара, акције Нетфлика трговале су се у четвртак 7.7% више на 387.46 долара.

Остали гуруи који такође имају значајна улагања у компанију укључују Баиллие Гиффорд (Трговине, портфељ), Франк Сандс (Трговине, портфељ), Кен Фисхер (Трговине, портфељ), Спирос Сегалас (Трговине, Портфељ) и Цхасе Цолеман (Трговине, Портфељ).

Преглед Ацкмановог фонда

Портфолио акција Персхинг Скуаре-а за четврти квартал 2021. године још није објављен јер има 45 дана након завршетка периода да се поднесе Комисији за хартије од вредности. Познат по својим активистичким инвестицијама, хеџ фонд заузима велике позиције у неколицини компанија са лошим резултатима и ради са менаџментом како би откључао вредност за акционаре.

Преко 80% Ацкмановог портфеља акција од 9.46 милијарди долара, који се састојао од шест акција од 30. септембра, уложено је у потрошачки циклични сектор, док је простор за некретнине представљао 12.64%.

Од краја трећег квартала, Ацкман је имао позиције у Лове'с Цомпаниес Инц. (ЛОВ, Финанциал), Цхипотле Мекицан Грилл Инц. (ЦМГ, Финанциал), Хилтон Ворлдвиде Холдингс Инц. (ХЛТ, Финанциал), Рестаурант Брандс Интернатионал Инц. (КСР, Финанциал), Тхе Ховард Хугхес Цорп. (ХХЦ, Финанциал) и Домино'с Пизза Инц. (ДПЗ, Финанциал).

Обелодањивање

Ја / немамо ниједну позицију ни у једној поменутој акцији и не планирамо покретање било које позиције у наредна 72 сата.

Ставови овог аутора су искључиво њихово мишљење и ГуруФоцус.цом их не подржава нити гарантује.