Дан Лоеб, оснивач и извршни директор компаније за управљање имовином Тхирд Поинт са седиштем у Њујорку, стекао је репутацију за активно улагање и заузимање агресивних тржишних ставова – и то је стратегија која му је успела. Од оснивања свог фонда 1995. године, Лоеб га је изградио у гиганта на Волстриту, са око 16 милијарди долара укупне имовине под управљањем.
Иако је Лоеб можда агресиван у својој тактици улагања, он је чврсто укорењен у стварности, а његово недавно писмо клијента јасно је приметило начин на који су се економски услови погоршали од раног лета. Инфлација у САД је и даље висока, а основни ЦПИ расте из месеца у месец, док се преко Атлантика Велика Британија суочава са потенцијалним финансијским самоспаљивањем након што је економски план премијерке Лиз Трус пропао у спектакуларном фијаску који је ударио фунту.
Али чак иу данашњим нестабилним условима, Лоеб проналази прилике, напомињући: „Видимо веома атрактивне процене, посебно под претпоставком да економски сценарио не представља финансијски Армагедон, и преузимамо изложеност док говоримо…“
Дакле, хајде да копамо у детаље две акције које чине велики део портфеља Тхирд Поинт-а. Очигледно, Лоеб ово види као квалитетне акције, али он није једини који показује поверење у ова имена; према ТипРанкс база података, аналитичари Волстрита оцењују и једно и друго као „купује“.
Овинтив Инц.(ОВВ)
Почећемо у енергетској индустрији, где је Овинтив главни играч у операцијама истраживања и производње угљоводоника, са средствима у тексашком пермском басену, пољима Оклахома Анадарко и формацијом Монтни на граници Британске Колумбије и Алберте. Овинтив, који има тржишну капитализацију од 13 милијарди долара, имао је велике користи од тренутног инфлаторног окружења, посебно од повећања цена нафте и природног гаса, и забележио је 8 квартала заредом у порасту прихода.
Поред високих прихода, Овинтив је такође озбиљно надмашио укупна тржишта – где смо ове године видели општег медведа, акције ОВВ-а су порасле за 59% од почетка године до данас.
Овинтив ће извести своје резултате у трећем кварталу почетком новембра, али поглед на финансијско саопштење компаније за други квартал даје добру слику о тренутној снази компаније. Приходи у К3 износили су 2 милијарде долара, а нето приход је износио 2 милијарди долара. Менаџмент је известио да је компанија имала највећи квартални новчани ток и слободни новчани ток у више од 4.04 година, са првим показатељем од 1.36 милијарде долара, а другим са 10 милиона долара.
Ови солидни резултати навели су Овинтив да удвостручи свој проценат приноса капитала акционарима, са 25% на 50% слободног новчаног тока који није ГААП. Повећање се догодило једну четвртину раније него што је планирано; готовински приноси акционарима, кроз основне дивиденде и откупе акција заједно, достигли су 200 милиона долара у К2. Овинтив води ка поврату капитала од 389 милиона долара за К3.
Говорна крава као што је Овинтив, која је способна да инвеститорима пружи велике приносе како у готовини, тако иу цени акција, сигурно ће привући пажњу тешких нападача – а Дан Лоеб је први пут купио ОВВ у К1 ове године. У К2 је повећао свој удео за 172%, купивши 3.87 милиона акција. Његов удео у компанији на дан 15. августа износи 6.12 милиона акција и вреди преко 323 милиона долара.
Ова акција је такође привукла пажњу Џефрисовог Ллоид Бирне. Аналитичар са 5 звездица је импресиониран Овинтивом и пише: „Свиђа нам се ОВВ-ов портфељ врхунских средстава за више басена са балансираним производним портфељем, опцијом алокације капитала и предности реализације цене која је повезана са премиум имовином за више басена… ОВВ има наставио да тргује са дисконтом у односу на групу вршњака, упркос квалитетној имовини, побољшаном билансу стања, снажном управљању и стратегији поврата капитала.”
Уз његов оптимистичан став, Бирн оцењује акције као Куповина. Његова циљна цена, од 75 долара, имплицира једногодишњи потенцијал раста од ~42%. (Да бисте гледали Бајмов рекорд, кликните овде)
Све у свему, бикови дефинитивно раде на овој акцији. Овинтив има 10 недавних рецензија аналитичара, и сви су позитивни – за једногласну оцену консензуса Стронг Буи. Акције су по цени од 52.66 долара и имају просечну циљну цену од 67.60 долара, што сугерише раст од ~28% у наредних 12 месеци. (Погледајте прогнозу акција ОВВ на ТипРанкс)
Компанија Цолгате-Палмоливе (CL)
Следећа акција коју гледамо је Цолгате-Палмоливе, једно од најпрепознатљивијих имена у области средстава за чишћење у домаћинству, предмета за личну негу, па чак и потрепштина за негу кућних љубимаца. Цолгате-Палмоливе је најпознатији по истоименим производима – линијама Цолгате паста за зубе и Палмоливе сапуна за суђе. Ово је једна од класичних одбрамбених ниша, јер се компанија бави линијама производа које ће потрошачима и даље бити потребне чак иу тешком рецесијском окружењу. Имајући то на уму, Цолгате-Палмоливе је остварио приходе изнад 4 милијарде долара у сваком од последњих 8 квартала.
У последњем кварталу, 2К22, Цолгате-Палмоливе је показао највећи укупан приход у последњих неколико година, од 4.4 милијарде долара. Међутим, док су приходи постепено расли, зараде су постепено опадале; К2 ЕПС је пао 13% у односу на претходну годину на 72 цента по акцији.
Упркос паду, зарада компаније је лако подржала дивиденду обичних акција, објављену прошлог месеца за исплату 15. новембра у трећем кварталу од 3 центи по акцији. Годишња дивиденда од 47 долара даје скроман принос од 1.88%, али кључна тачка је поузданост дивиденде. Цолгате-Палмоливе се хвали да је исплатио 'непрекидне дивиденде' све до 2.6. године.
Ова класична одбрамбена акција била је логичан додатак за Лоеб'с Тхирд Поинт, с обзиром на наведену стратегију одбрамбеног улагања компаније. Лоебова фирма је преузела нову позицију са ЦЛ у К2, купивши 1.985 милиона акција. Према тренутним проценама, овај удео вреди преко 140 милиона долара.
Лоеб је изнео низ разлога за јаку куповину Тхирд Поинтс у ЦЛ, рекавши: „Прво, посао је дефанзивни и има значајну моћ одређивања цена у инфлаторним условима. Друго, постоји значајна скривена вредност у пословању компаније Хилл'с Пет Нутритион, за коју верујемо да би имало вишеструку вредност ако се одвоји од Цолгате-ове потрошачке имовине. Треће, постоји повољна позадина индустрије у здрављу потрошача, са новим учесницима кроз спин-офф и потенцијалом за консолидацију.
Гледајући унапред у предстојеће издање компаније у трећем кварталу (3. октобар), аналитичар Деутсцхе Банк Стеве Поверс има позитиван нагиб.
„Очекујемо да ће ЦЛ извести солидне резултате у трећем тромесечју, са дуготрајним притиском на бруто маржу (производ још увек високе основне инфлације и јачања девизних курсева) надокнађен снажним органским растом (+3-+7.5%) избалансираним у свим географским сегментима и Хилл'с. За целу 8. фискалну годину, видимо ограничену промену у целогодишњој ЕПС упркос већим препрекама за девизни курс, јер би снажан замах органског раста, изградња продуктивности и узастопно ублажавање притисака на улазне и логистичке трошкове у четвртом кварталу требало да служе као компензација“, приметио је Пауерс.
Аналитичар је резимирао: „Остајемо позитивно пристрасни на причу о ЦЛ-у, јер видимо основно побољшање у оралној нези и снажан замах у томе да Хилл додатно користи у данашњој економској клими од портфеља потрошачких производа који нагиње вредности.“
Стављајући ове биковске коментаре у број, Пауерс даје ЦЛ циљну цену од 85 долара, што указује на потенцијал за раст од ~20% у наредној години. (Да бисте гледали Пауерсов рекорд, кликните овде)
Све у свему, ЦЛ има оцену умерене куповине из консензуса аналитичара Волстрита, засновану на 5 куповине и 7 задржавања постављених последњих недеља. Акције се продају за 70.95 долара, а циљна просечна цена од 78.67 долара имплицира потенцијал раста од ~11%. (Погледајте прогнозу акција ЦЛ на ТипРанкс)
Да бисте пронашли добре идеје за трговање акцијама по атрактивним ценама, посетите ТипРанкс ' Најбоље купити залихе, недавно лансирана алатка која обједињује све ТипРанксове увиде о капиталу.
Изјава о одрицању одговорности: Мишљења изражена у овом чланку искључиво су мишљења представљених аналитичара. Садржај је предвиђен да се користи само у информативне сврхе. Веома је важно да направите сопствену анализу пре него што уложите било какву инвестицију.
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/сееинг-вери-аттрацтиве-валуатионс-биллионаире-153925057.хтмл