Само релативно мали број инвеститора је уживао у подмуклим условима 2022. године, а један од њих је био Дејвид Ајнхорн.
За разлику од С&П КСНУМКССа губитком од 19%, Еинхорнов хеџ фонд Греенлигхт Цапитал забележио је принос од 36.6%, што је представљало најбољу годину фонда у последњој деценији.
Стратегија инвеститора вредности је очигледно чинила чуда у години када је више акција са укусом ризика добило ударце, а у недавној белешци за инвеститоре, фонд је навео да верује да њихов план игре „има и наставиће да остварује атрактивне апсолутне и прилагођене ризику приносе током дуг временски период.”
Дакле, док је почетни део 2023. понудио предах од невоља из 2022. године, док су тржишта неодлучна у ком правцу да се сада окрену, Ајнхорнова недавна победничка стратегија би могла бити једна од оних које треба следити.
Окренувши се Еинхорну за инспирацију, поближе смо погледали две акције на које је Еинхорн Греенлигхт недавно кренуо. Користећи ТипРанкс 'база података да бисмо сазнали шта заједница аналитичара има да каже, сазнали смо да се сваки тикер може похвалити рејтингом за куповину и солидним потенцијалом за повећање.
Глобална плаћања (ГПН)
Први Еинхорн избор који ћемо погледати је Глобал Паиментс, финтецх лидер који нуди технологију плаћања и софтверска решења трговцима и предузећима широм света. Примарни циљ ГПН-а је да помогне својим клијентима да примају и обрађују уплате на ефикасан начин. Компанија послује кроз три сегмента – решења за трговце, решења за издаваоце и решења за пословање и потрошаче – са услугама које нуди клијентима у 30 земаља широм Северне Америке, Европе, Азијско-пацифичког региона и Бразила.
Раније овог месеца, ГПН је објавио зараду у четвртом кварталу. Резултати су показали да је приход порастао за 4% у односу на претходну годину на 2 милијарде долара, испуњавајући очекивања Стреета, као и адј. ЕПС од 2.02 долара. Што се тиче изгледа, за целу наредну годину, компанија очекује прилагођени нето приход у распону између 2.42 милијарди долара и 8.575 милијарди долара, што ће износити раст од 8.675%-6% у поређењу са 7. и изнад консензуса од 2022 милијарди долара.
Компанија је такође рекла да очекује да ће завршити аквизицију ЕВО Паиментс-а (за скоро 4 милијарде долара), као и да ће затворити продају Нетспендовог потрошачког пословања до краја К1. ГПН се такође сложио да прода своје пословање Гаминг Солутионс компанији Партхенон Цапитал Партнерс за 415 милиона долара.
Еинхорн мора да воли изглед онога што се овде нуди. Повећао је свој удео у ГПН-у за 74% током четвртог квартала куповином 199,910 акција, чиме је његов укупни удео достигао 473,150 акција. Они сада вреде преко 53 милиона долара.
Скенирајући штампу и активности куповине и продаје, Рејмонд Џејмс аналитичар Џон Дејвис сматра да компанија чини све исправне потезе.
„Једноставно речено“, пише Дејвис, „очекујемо много чистију причу након штампања у првом тромесечју, основне основе остају здраве, и док су послови разводњени у односу на ЕПС за 1. фискалну годину (~23% укупно), то ће резултирати већим квалитетом имовине . Гледајући унапред, видимо пут до ~3 УСД у ЕПС-у за 12.20. фискалну годину са смерницама повратка на ЕПС циклус од 24-17% (20-15% од језгра + 16 бп од ЕВО) заједно са чистим билансом стања за распоређивање капитала (повратна полуга на ~300к до краја године), што је била књига која је довела до значајног надмашивања у акцијама пре пандемије."
„Као такви, са трговањем акцијама испод 10к ФГ24 ЕПС, настављамо да сматрамо да је ризик/награда привлачна и препоручујемо инвеститорима да започну или додају позиције“, резимирао је аналитичар.
Преносећи своје самопоуздање рејтингом надмашује (тј. Купујте) и циљном ценом од 160 долара, Дејвис стога види да инвеститори имају принос од ~41% у наредној години. (Да бисте гледали Дејвисов рекорд, кликните овде)
Рејмонд Џејмс тешко да је једина фирма која је била наклоњена ГПН-у; акција има 13 додатних куповине, 4 задржавања и 1 продају за консензусну оцену умерене куповине. Са 139.47 долара, просечан циљ даје простор за 12-месечне добитке од ~23%. (Види Прогноза акција ГПН-а)
Тенет Хеалтхцаре (ТХЦ)
Хајде да сада направимо оштар заокрет за наше следеће акције које подржава Еинхорн. Као што име говори, Тенет Хеалтхцаре је пружалац здравствених услуга. Компанија надгледа 65 болница и око 110 амбулантних центара и других здравствених установа. Поред тога, Унитед Сургицал Партнерс Интернатионал, највећа америчка амбулантна платформа у земљи, која води или има власничке интересе у преко 465 центара за амбулантну хирургију и хируршких болница, такође спада под окриље Тенет Хеалтхцаре-а.
Тенет је у свом извештају за четврти квартал раније у фебруару објавио пад и на врху и на крају. На 4 милијарди долара, приход је порастао за 4.99% више у односу на исти период пре годину дана, док је био испред предвиђања за 2.7 милиона долара. Адј. ЕПС од 50 долара је убедљиво надмашио очекивања консензуса од 1.96 долара.
За први квартал, компанија предвиђа приход у распону између 1 милијарди долара – 4.7 милијарди долара и прилагођено. разређена зарада по акцији од 4.9 УСД – 1.00 УСД. Улица је имала ~1.23 милијарди долара и 5.0 долара, респективно.
Чинило се да тржиште није превише забринуто због лоших изгледа, са акцијама које су порасле након објављивања К4. Ајнхорн очигледно мисли да се и овде може наћи много вредности. Он је отворио нову позицију у ТХЦ-у током К4, куповином 658,900 акција. По тренутној цени, они сада вреде северно од 39 милиона долара.
Одражавајући улицу и Ајнхорново расположење, аналитичар РБЦ-а Бен Хендрикс поздравља „солидан“ К4.
„ТХЦ је испоручио чисту штампу у четвртом тромесечју и солидне претпоставке раста које подржавају почетне смернице за 4.“, рекао је аналитичар. „ТХЦ носи добар замах у 2023. са сегментима болница и амбуланти који се враћају на раст обима истих продавница у сезонски снажном четвртом кварталу (у складу са типичним обрасцима пре ЦОВИД-а) и са трошком рада агенција који се повлаче са највиших нивоа у трећем кварталу… Вративши се на Раст обима СС-а креће се у 2023., а уз смањење трошкова агенција, остајемо при нашем мишљењу да је ТХЦ и даље потцењен у односу на болничке колеге.”
Сходно томе, Хендрикс оцењује акције ТХЦ-а као надмашне (тј. Купи), док његова циљна цена од 73 долара сугерише да ће акције порасти за 21% током једногодишњег временског оквира. (Да бисте гледали Хендриксов рекорд, кликните овде)
Већина на Улици се слаже. Осим два чувара ограде, свих 11 других аналитичарских рецензија је позитивних, због чега је консензусни став овде јака куповина. (Види Прогноза залиха ТХЦ-а)
Да бисте пронашли добре идеје за трговање акцијама по атрактивним ценама, посетите ТипРанкс ' Најбоље купити залихе, недавно лансирана алатка која обједињује све ТипРанксове увиде о капиталу.
Изјава о одрицању одговорности: Мишљења изнета у овом чланку искључиво су мишљења представљеног аналитичара. Садржај је предвиђен да се користи само у информативне сврхе. Веома је важно урадити сопствену анализу пре него што уложите било какву инвестицију.
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/маркет-фулл-свингс-давид-еинхорн-154105512.хтмл