БП бележи рекордан профит у 2022. Да ли би требало да купите његове акције данас?

Цена акција БП-а је била водећи раст на ФТСЕ 100 у уторак након објаве рекордног профита у 2022.

По цени од 507 пенија по акцији, највећи нафтни произвођач се последњи пут трговао 6% више тог дана.

Акције БП-а изгледају изузетно јефтине на папиру. Они тргују на основу терминског односа цене и зараде (П/Е) од 5.7 пута. Принос од дивиденде од 100% од ФТСЕ-а од 4.4 додаје додатни заслађивач за инвеститоре у акције.

Да ли је компанија за фосилна горива тренутно превише јефтина да би је пропустила?

Рецорд Профитс

У данашњем целогодишњем ажурирању БП је рекао да је профит основних трошкова замене (РЦ) скочио на највиши ниво од 27.7 милијарди долара прошле године. Ово је више него двоструко више од профита од 12.8 милијарди долара који је забележио 2021.

Зарада нафтног сектора порасла је након инвазије на Украјину. Страхови од ограничене понуде су прошле године гурнули цене сирове нафте кроз кров, а Брент је порастао за око 10% током 2022.

Међутим, цене су се вратиле током последњег квартала. Сходно томе, основни РЦ профит БП-а пао је на 4.8 милијарди долара. Ово је нагло смањено са 8.2 милијарде долара у претходна три месеца.

Цасх Рицх

Оперативни новчани ток у БП-у је у међувремену порастао на 40.9 милијарди долара у 2022. са 23.6 милијарди долара годину дана раније. Као резултат тога, нето дуг је пао на 21.4 милијарде долара са 30.6 милијарди долара у 2021.

Ово побољшање биланса стања подстакло је БП да повећа дивиденду у четвртом кварталу за 10% на 6.61 америчких цента по акцији. Такође је објавио планове за откуп акција у вредности од 2.75 милијарди долара.

То је последњи у низу откупа акција од стране компаније након експлозије цене нафте.

“Снажан повратак”

Извршни директор БП-а Бернард Лоонеи је прокоментарисао да „јачамо БП са нашом најјачом поузданошћу фабрике у историји и нашим најнижим трошковима производње у последњих 16 година, помажући да се генеришу велики приноси и смањи дуг једанаести квартал заредом.

Он је додао да „испоручујемо за наше акционаре… уз откупе и растућу дивиденду. То је управо оно што смо рекли да ћемо радити и да ћемо наставити да радимо.”

3 разлога за избегавање акција БП-а

БП је имао много тога да прослави у 2022. А по тренутним ценама његове акције пружају изузетно атрактивну вредност. Али верујем да тренутна процена компаније одражава висок ниво ризика са којим се још увек суочава.

Прво, краткорочни изгледи за цене нафте су веома неизвесни. Текућа забринутост за снабдевање могла би да подржи цене црног злата све док траје рат у Украјини. Али онда је потражња у опасности да потону док се глобална економија распршује.

Друго, резултати БП-а, заједно са Схелловим почетком ове недеље, изазвали су позиве британској влади да уведе порез на неочекиване приходе на ФТСЕ 100 уља. Шел је прошле недеље забележио рекордно прилагођену зараду од 39.9 милијарди долара за 2022.

Нил Шах, извршни директор за садржај и стратегију у Едисон групи, коментарише да ће „изванредан обим ове зараде несумњиво још једном покренути питање како владе широм света гледају да опорезују Биг Оил“.

Како криза трошкова живота траје – а британска владајућа Конзервативна партија наставља да пада у анкетама – притисак на премијера Ришија Сунака да реагује расте. Повећање рачуна за енергију у домаћинствима у априлу додатно ће подићи позиве.

Коначно, компаније које су фокусиране на нафту, као што је БП, суочавају се са дугорочним проблемима док се прелазак на зелену енергију наставља. Компанија је последњих година много инвестирала у обновљиве изворе енергије и алтернативне енергије попут водоника. Али нафта и гас настављају да доносе зараду и наставиће у догледној будућности.

Заиста, данас је БП саопштио да намерава да потроши 8 милијарди долара годишње на своје нафтне и гасне операције до 2030. године. То је исто као што планира да потроши на зеленије изворе енергије. Као потенцијални инвеститор, тражио бих већи удео који би био посвећен обновљивим и другим чистим изворима.

Узимајући у обзир све ствари, верујем да постоје акције боље вредности за ФТСЕ 100 инвеститоре које могу да купе управо сада.