(Блумберг) — Од Интел до СК Хиник Инц., неки од највећих светских произвођача полупроводника запрепастили су инвеститоре бруталним губицима који иду у 2023. Али две азијске компаније — Таиван Семицондуцтор Мануфацтуринг Цо. и Самсунг Елецтроницс Цо. већа агилност, наглашавајући промену страже.
Најчитаније са Блоомберга
„Запањујуће лоше“, рекла је Бернстеин аналитичарка Стејси Расгон о учинку у Интелу, компанији која је некада поставила темпо за целу индустрију чипова. Јужнокорејски Хиник забележио је највећи губитак у својој историји и обећао да ће смањити производњу, капиталне издатке и друге трошкове у покушају да се опорави.
У међувремену, ТСМЦ је известио о растућој заради и, иако је признао извесну слабост у потражњи, предвидео је да ће поново повећати приход 2023. Тајванска компанија је претекла Интел као водећи произвођач напредних логичких чипова и остварила скоро 13 милијарди долара више прихода од свог ривала из САД . Самсунг је такође прошао много боље од својих колега, и разметао се својим успехом обећавајући да ће задржати капиталну потрошњу док се сви његови ривали повлаче.
Реалност је да су две источноазијске компаније изградиле робусније пословање и њихов обим сада прети да сахрани конкуренцију. ТСМЦ се показао толико вештим у изради чипова по мери за купце као што су Аппле Инц. и Нвидиа Цорп. да ниједан други произвођач чипова нема шансе да ускоро смањи јаз. Самсунг, који је најближи производној способности ТСМЦ-а, искористио је ту предност да заобиђе ривале као што су Хиник и Мицрон Тецхнологи Инц. у послу са меморијским чиповима.
Падови у индустрији полупроводника разликују се по дужини и озбиљности, али веће компаније их обично боље подносе. То се поново показује тачно. Произвођачи свега, од паметних телефона до персоналних рачунара и индустријске опреме, изградили су превише залиха и као резултат тога смањили наруџбине. Они су закочили много брже него што су добављачи могли да обуздају производњу, узрокујући пад цена и скупи трзај за успоравање фабричке производње.
Јужнокорејски Самсунг, највећи светски произвођач чипова по приходима, имао је ужасан четврти квартал. Приходи његове полупроводничке јединице пали су за 24% у односу на исти период пре годину дана, а оперативни приходи су пали на само делић онога што је био само три месеца раније. Ипак, успела је да скупи профит, када су мањи ривали Вестерн Дигитал Цорп., Мицрон и Хиник пријавили губитке.
„Самсунг остварује позитиван новчани ток, док ривали црпе новац“, рекао је Марчело Ан, портфолио менаџер у Куад Инвестмент Манагемент-у. „Када индустрија меморије уђе у следећи циклус повећања, Самсунгова основа трошкова ће бити много нижа од осталих и њена маржа ће бити већа.“
Нарочито у меморији, могућност расподеле огромних трошкова рада фабрика чипса на већу количину испоручених производа помаже да операције буду исплативије.
ТСМЦ је ухватио и претекао Интел брже него што су чак и најоптимистичнији аналитичари предвиђали. Приход тајванске компаније чије фабрике опслужују многе од највећих светских фирми са спољном производњом порастао је за 33% прошле године, док је Интел опао за 20%. Многим Интеловим конкурентима и купцима нуди најнапреднију доступну производњу.
У индустрији чипова, лидерство се не мери само уделом на тржишту и приходима. Више него у било ком другом послу, производна технологија је од виталног значаја за перформансе полупроводника. Могућност коришћења најновијих техника и опреме даје произвођачима чипова не само боље трошкове, већ и могућност производње чипова које могу да продају по вишој цени јер су способнији.
Интел, компанија која је деценијама доминирала полупроводницима — и чији су производи дали име Силицијумској долини — добила је своју позицију делом кроз агресивну употребу бруталне економије индустрије. Руководиоци би рекли инвеститорима да је велика потрошња на нова постројења, опрему и истраживање и дизајн – посебно када је зарада под притиском – најбоља употреба ресурса компаније. Логика је била да када дође следећи период јаке потражње, Интел ће бити у бољој позицији да капитализује од конкурената који су одустали и дозволили да њихова производња стагнира.
Оба Интелова источноазијска ривала су узела по једну страницу из те књиге. ТСМЦ планира да ове године издвоји чак 36 милијарди долара на капиталне издатке, што би било више него што су аналитичари предвиђали. Раније ове недеље Самсунг је такође пркосио притиску да смањи инвестиције и рекао да ће потрошити на сличном нивоу као 2022. године, када је уложио око 39 милијарди долара у унапређење производње и изградње објеката.
Интел, који је одлучио да не даје пројекције за ову годину, рекао је да циља „интензитет капиталног улагања“ од око 35% прихода. Аналитичари процењују да ће приход Интела ове године бити око 51 милијарду долара, што указује да ће његов буџет бити много мањи од ТСМЦ-а или Самсунговог.
Што се тиче меморијских чипова, где Самсунг остварује већину својих прихода од полупроводника, смањење буџета за 2023. планирано је и у Мицрон, Хиник и Вестерн Дигитал, који води заједничко предузеће за производњу са јапанском Киокиа Холдингс Цорп.
Иако ТСМЦ-ови агресивни планови потрошње могу да изврше већи притисак на Интел, то је вероватно добра вест за низ компанија широм електронске индустрије и шире. Многи од њих су искористили могућности ТСМЦ-а да креирају и производе нове производе, где су се раније мучили да замене Интел чипове. Аппле је најистакнутији пример, са својим Силиконским чиповима за иПхоне и Мац рачунаре које производи искључиво ТСМЦ.
Компанија Адванцед Мицро Девицес Инц., која се највећи део свог постојања борила у Интеловој сенци, користи ТСМЦ за производњу својих серверских и ПЦ процесора и графичких чипова. Компанија сада остварује више прихода по кварталу него што је доносила годишње тек 2017. У четвртом кварталу, АМД-ов посао са центрима података је забележио раст продаје од 42% у односу на годину дана раније. У међувремену, Интел је забележио пад пословања са центрима података и вештачком интелигенцијом за 33%.
„Налазимо се на почетку историјске/генерацијске промене у рачунарској моћи у Силицијумској долини“, написао је аналитичар Росенблатт Сецуритиес Ханс Мосесманн као одговор на то одступање резултата.
Куалцомм Инц., највећи произвођач чипова за паметне телефоне и производни купац ТСМЦ-а и Самсунг-а, показао је знаке успеха у отварању нових послова у децембарском тромесечју, када је приход од одељења за аутомобиле и повезане уређаје помогао да се надокнади пад потражње за мобилним телефонима .
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/брутал-еарнингс-интел-сигнал-цхангинг-035135468.хтмл