Буффетт каже да је тржиште 'скоро потпуно казино' јер је порасло последњих година

Ворен Бафет у суботу је рекао да су америчка финансијска тржишта постала „скоро потпуно казино“ пошто су милиони нових трговаца преплавили финансијски систем током пандемије.

Милијардер и извршни директор Берксхире Хатхаваи-а, говорећи у Омахи хиљадама акционара окупљених на годишњој скупштини компаније, додао је да је Волстрит подстакао „изузетну“ активност јер је новац у обртању акција.

Коментари прате драматичну промену у начину на који људи широм света комуницирају са својим финансијама. Американци су отворили милионе брокерских рачуна од почетка пандемије, а многи су се окренули тржиштима опција како би се кладили на брз раст или пад компанија као што су јабука и Тесла.

Бафет и његов саветник, потпредседник Беркшира Чарли Мунгер, приписали су брз темпо трговања и чињеницу да многи власници неких акција нису били дугорочни инвеститори за способност компаније да направи своје велике опкладе ове године.

У првом кварталу компанија је потрошила 51.1 милијарду долара купују акције компанија, укључујући велике опкладе на нафтне компаније Цхеврон и Оццидентал Петролеум. Бафет је рекао да је "невероватно" да је Беркшир успео да купи више од 14 одсто Оццидентала за неколико недеља.

„Али у великој мери велике компаније у Америци, постале су покер жетоне и људи су куповали и продавали као тродневни позиви, дводневни позиви“, рекао је он, мислећи на деривате који су постали инструмент избора за многе нове трговце на тржишту. „Волстрит зарађује на овај или онај начин, хватајући мрвице које падају са стола капитализма.

Постоје знаци да је велики део ентузијазма који је прошле године подигао америчке акције на рекорде нестао. Трговање пени акцијама је пропало, а количина позајмљивања коју инвеститори чине да би трговали је опала, наводи амерички брокерско-дилерски надзорник Финра.

Мунгер је посебно циљао на Робинхоод, онлајн брокерску кућу која је многе Американце довела на финансијска тржишта, али чија је процена пала са скоро 60 милијарди долара прошлог августа на 8.5 милијарди долара прошле недеље како је трговинска активност успорена.

„Краткорочно коцкање и велике провизије. . . било је одвратно“, рекао је он. „Сада се то расплиће. Бог постаје праведан.”

Субота је први пут од 2019. да су акционари Беркшира имали прилику да се лично чују са инвеститором милијардером и највишим руководством компаније.

Постојала су питања која су претходила годишњем састанку, који се често назива Воодстоцк фор Цапиталистс, о томе да ли ће пандемија утицати на ниво посећености. Менаџери неколико филијала Берксхиреа рекли су да је одзив у конгресном центру у Омахи у петак, на дан када акционари могу купити доњи веш Фруит оф тхе Лоом или добити снижене производе за дом у Тхе Памперед Цхеф, био мањи него у скорије време.

Али када је Бафет отворио састанак, са својом уобичајеном линијом од једне речи, „ОК“, препуна публика у Здравственом центру ЦХИ дигла се на ноге.

Буффетт и Мунгер су постављали питања више од пет сати, а ујутру су им се придружили потпредсједници Берксхиреа Ајит Јаин и Грег Абел, Бафетов насљедник. Док је Бафет говорио о ефектима инфлације, он се клонио многих тема за које су се инвеститори надали да ће се позабавити. То укључује снагу америчке економије, ефекте могућег успоравања у Кини и импликације руске инвазије на Украјину.

Предлози акционара који би од компаније захтевали да обелодани животну средину и различитости, као и онај који је желео да подели председавање и извршну улогу у компанији, нису прошли.

Компанија је раније у суботу известила да се њена оперативна зарада мало променила у односу на претходну годину, а снага БНСФ железничке и производне јединице надокнадила је оштар пад профитабилности пословања осигурања.

Све у свему, нето приход је више него преполовљен у односу на претходну годину на 5.5 милијарди долара. Пад је првенствено био последица промена у вредности његових инвестиција, за које Бафет жали као „генерално бесмислену” метрику с обзиром да је њен портфељ акција премашио вредност од 390 милијарди долара.

Буффетт је упитан због налета недавне куповине акција након што је у свом годишњем писму инвеститорима у фебруару жалио због недостатка привлачних инвестиција. Он је рекао да нам је током распродаје на тржишту ове године „неколико акција постало веома интересантно, а потрошили смо и много новца“.

Али он је додао да је расположење у седишту компаније постало „летаргично“, посебно у поређењу са темпом забележеним од средине фебруара до средине марта када је потрошила више од 40 милијарди долара на акције.

Берксхире је повукао значајан део своје гомиле готовине да би извршио те трговине, при чему је вредност његових новчаних средстава и државних записа пала на 106 милијарди долара, што је најнижи ниво од 2018.

Буффетт је рекао да ће компанија увијек држати приличну количину готовине при руци, с обзиром да њене операције осигурања морају бити спремне за велике штете у случају катастрофе. Он је додао да жели да Берксхире Хатхаваи буде „у позицији да послује ако привреда стане, а то се увек може догодити“.

„Имали смо доста новца 20. марта“, рекао је он, мислећи на дане када је С&П 500 достигао најниже нивое пандемије. „Али нисмо били много, веома далеко од тога да се нешто понови из 2008. или још горе.