Одећа која добро изгледа у продавници не изгледа увек добро када је вратите кући. Дугорочни инвеститори, међутим, не би требало да жале због куповине
Ствари су додуше биле изазовне за Америцан Еагле. Током свог извештаја о заради у првом кварталу 26. маја, продавац је признао високе трошкове транспорта и вишак залиха услед смањене потражње потрошача. Његове акције (тикер: АЕО) су потонуле за 6.6% следећег дана. Најмање пет аналитичара је од тада смањило свој рејтинг акцијама, а акције су се недавно трговале по цени од 12.85 долара, што је око трећине свог рекордног максимума од 37.87 долара у априлу прошле године.
Ипак, деоница има вернике који кажу да су проблеми истакнути у позиву за зараду били привремени и да компанија има решења на дужи рок. Процена - на око 2 милијарде долара, Америцан Еагле је акција мале капитализације - пала је на ниво који вероватно одражава најгори утицај. Пред нама је потенцијал наопако, каже аналитичар Џефрија Кори Тарлоу, који има оцену за куповину акција и циљну цену од 27 долара.
„Куповачка страна је већ прихватила“ краткорочне лоше вести, каже Тарлоу, који очекује да ће компанија бити у нешто бољој позицији до празника, с обзиром на ублажавање препрека за терет.
Нико не предвиђа брзи скок. Очекује се да ће компанија пријавити оперативни приход од 305 милиона долара за фискалну 2022, која се завршава следећег јануара. То је скоро половина од 603 милиона долара објављених 2021. године. Још у марту, компанија је предвидела оперативни приход до 600 милиона долара; у мају, то смањио ту процену на 314 милиона долара, али је престао да пружа дугорочне смернице. То је одраз економске неизвесности и великог попуста који су довели до тога да Цхристопхер Нардоне из БофА Сецуритиес и Маттхев Босс из ЈП Морган смање своје оцене на акцијама продати и држати, респективно.
| Седиште: | Питсбург |
|---|
| Недавна цена: | $12.85 |
| Промена 52 недеље: | -62% |
| Тржишна вредност (бил): | $2.2 |
| 2023Е Продаја (бил): | $5.3 |
| Нето приход 2023Е (мил): | $287 |
| 2023Е ЕПС: | $1.36 |
| 2023Е П/Е: | 9.4 |
| Принос од дивиденди: | 100% |
Напомена: Процене за фискалну годину која се завршава јануара 2024; Е=процена
Извор: Блоомберг
Ипак, Америцан Еагле изгледа добро позициониран за будуће добитке, посебно из брзорастуће Аерие дивизије, која је позната по својим хеланкама и доњем вешу. Забиљежио је 29 узастопних квартала двоцифреног раста прихода до првог квартала ове фискалне године, када је порастао за само 8%. Америцан Еагле каже да је хладно време наштетило продаји Аерие купаћих костима у том кварталу, али компанија очекује да ће Аерие нарасти на више од 2 милијарде долара прихода до фискалне 2023. године, у односу на 800 милиона долара у 2019. Аерие сада чини око 30% укупне продаје Америцан Еагле.
Кључ за Аерие је да настави да заузима тржишни удео. Бренд је лансиран средином 2006. године како би се надовезао на линију интимних ствари Америцан Еагле, која је у то време чинила мање од 5% укупне продаје. Компанија је сада трећи продавац интимне одеће иза себе
Вицториа Сецрет
(ВСЦО) и
Ханесбрандс
(ХБИ), према истраживачу тржишта Еуромонитор Интернатионал. Да би стекао даљи тржишни удео, Аерие ће морати да настави да иновира и шири своју понуду, каже Нардоне из БофА-а, који Аерие назива „крунским драгуљем“ Америцан Еагле-а. Бренд Смоотхез, компанијско преузимање одеће за обликовање која је лансирана 21. јула, пример је напредног размишљања који би могао да помогне Аерие-у да расте.
Чак је и основна делатност компаније Америцан Еагле, укорењена у џинсу за младе од 15 до 25 година, помогла Аериеу да се прошири додавањем продавница које су поред Америцан Еагле, омогућавајући Аериеју да привуче те купце.
Америцан Еагле је такође направио велику опкладу на побољшану логистику која превазилази само сопствену продају. Прошле године је купио АирТерра и Куиет Логистицс и комбиновао их да би формирао Куиет Платформс, који испоручује робу купљену и на мрежи и у продавницама. Куиет Платформс има више од 60 клијената, укључујући
Кохл је
Пелотон
,
и групише производе заједно у складиштима на локацијама где су поруџбине купаца груписане.
Циљ је да Куиет Платформс постане покретач прихода и трошковне ефикасности за Америцан Еагле. Куиет Платформс је допринео око три процентна поена расту нето прихода Америцан Еагле-а од 2% у првом кварталу. „Без великог обима плаћате превише“, каже Лиса Андерсон, извршна директорка компаније за ланац снабдевања ЛМА Цонсултинг Гроуп. „Ако попуните цео авион, смањићете трошкове.
Интернет пословање компаније Америцан Еагле се такође шири. Остварио је 36% укупног прихода у фискалној 2021. години, у односу на 29% у години пре пандемије. Мало од потенцијалних добрих вести се огледа у акцијама Америцан Еагле-а. Тргује се са само 9.7 пута 12-месечном унапред зарадом од 1.33 долара по акцији, што је 31% попуста на свој петогодишњи просек и близу најнижег нивоа у последњих 15 година.
Рајан Џејкоб, главни портфолио менаџер за фонд Јацоб Смалл Цап Гровтх, очекује да ће акције порасти за отприлике 50% са вишеструком ценом/зарадом у средини, што би износило њене акције око 18 долара. Каже да је његов фонд повећао свој удео у компанији у априлу, и поново у јулу након што су акције почеле да опадају. „Искористили смо слабост“, каже он.
Сам амерички орао је искористио ту слабост. Почетком јуна, компанија је рекла да ће убрзати свој план да откупи своје акције у вредности од 200 милиона долара. У истом саопштењу, компанија је рекла да смањује своју обавезу конвертибилног дуга од око 342 милиона долара. Продавац сада има око 70 милиона долара дуга, искључујући његове обавезе по закупу и било какво повлачење из његовог кредита заснованог на имовини од 700 милиона долара. Његов биланс је показао готовинску позицију од 229 милиона долара до краја априла. Акције тренутно доносе 5.6%. Према речима Бена Рејнолдса, оснивача истраживачке фирме Суре Дивиденд, дивиденда изгледа одржива с обзиром на пројектовани оперативни приход ове године. „Сада је добра шанса да се [то] закључа“, рекао је Рејнолдс.
Чак и неки аналитичари који су снизили оцену акција кажу да би то могло да буде добро на дуге стазе. Кауен аналитичар Џона Ким, који је 1. авг смањила њену оцену на Неутрално са надмашује, види „много позитивног потенцијала у Аерие-у“.
Тај потенцијал чини акције америчког орла вредним испробавања.
Пишите Карисхма Вањани ат [емаил заштићен]
