Немогућност рађања деце није проблем нише. Око 19% жена старости од 15 до 49 година каже да пате од неплодности, према Центрима за контролу и превенцију болести, а то је делом зато што се одлучују да имају децу касније у животу. Према ЦДЦ-у, жене старије од 35 година чиниле су 19% живорођених у САД у 2019. у поређењу са 14% 2000. године. То је значило да се све више окреће „потпомогнутој репродуктивној технологији“, жаргону за клинике за плодност и другим методама које помажу женама да затрудне. Број поступака и третмана за неплодност је растао по процењеној годишњој стопи од 26% годишње од 2017. године и требало би да се настави до краја деценије, према Барцлаис-у.
| Штаб | ЦА |
|---|
| Недавна цена | $41.95 |
| Промјена од год | -16.7% |
| Тржишна вредност (бил) | $3.9 |
| 2022Е Продаја (мил) | $752.5 |
| 2022Е нето приход (мил) | $15.4 |
| КСНУМКС ЕПС | $0.13 |
| 2022 П/Е | 322.7 |
Е = процена
Извор: ФацтСет
Унесите Прогини (ознака: ПГНИ). Компанија са тржишном капитализацијом од 3.8 милијарди долара купује услуге од клиника и продаје компанијама јефтине планове за оне којима је потребна помоћ због неплодности. Пошто је покривеност такве неге ограничена у типичним плановима здравственог осигурања, пословање компаније Прогини је процветало, а број компанија које сада нуде његове услуге се више него удвостручио у последњих седам година. Прогинија је и профитабилна и брзо расте. Његове акције су, међутим, пале за 28% у последњих шест месеци пошто је Цовид-19 држао људе из клиника и инвеститоре да продају скупе акције раста. То је створило прилику за куповину.
„Ово је једна од најбрже растућих компанија за здравствене услуге“, каже Алекс Ели, главни инвестициони директор америчког капитала за раст у Мацкуарие Ассет Манагемент и портфолио менаџер компаније
Делаваре Смид Цап Гровтх
фонд (ДФЦИКС), који има скоро 5% удела у акцијама Прогини. „Они су јасан лидер у чистој игри у простору плодности.“
Послодавци не пружају услуге Прогини из љубазности свог срца. Са компанијама које се боре за раднике, боље бенефиције су кључно оружје. Многи послодавци су такође закључили да се непружање таквог покрића може сматрати дискриминаторним, наводи се у истраживању Барцлаиса. Међутим, већина здравствених планова не нуди решења која функционишу; Прогинија попуњава празнине.
Цовид није био љубазан према Прогинији. Ограничила је употребу својих услуга и резултирала продајом од 500.6 милиона долара у 2021. години, изостала су очекивања аналитичара за 508.3 милиона долара. У последњем тромесечју 2021. године, Прогини-јева стопа искоришћења — проценат купаца који су користили цео паметни циклус или један циклус лечења — износила је 0.46%. Тај мали промашај довео је до пада продаје, каже Дев Веерасурииа, аналитичар у Беренбергу. „Оно што је задржало акције су кварталне промене у коришћењу“, каже он.
Ипак, продаја је порасла за 45% у односу на 2020. и очекује се да ће наставити да буде јака, предвиђају аналитичари, са растом од 50% у 2022. и 39% у 2024. То има смисла, с обзиром на стопу којом Прогини додаје кориснике. „Додавање нових клијената је главна ствар на коју треба обратити пажњу“, каже Сарах Јамес из Барцлаиса, која има рејтинг прекомерне тежине и циљну цену од 80 долара за акције Прогини-ја, што је 91% више у односу на затварање у четвртак од 41.95 долара.
Пријава за билтен
Барронов преглед
Дођите до кратког прегледа главних прича из магазина Баррон'с за викенд. Петком увече ЕТ.
Прогини је имао четири милиона чланова до краја четвртог квартала 2021. године, скоро дупло годину дана раније; тај раст такође треба да се настави. Компанија је навела у документацији Комисије за хартије од вредности када је изашла у јавност 2019. године да може да придобије 70 милиона клијената током времена. Многи аналитичари претпостављају стопу искоришћења од отприлике 0.5% и просечну потрошњу на Смарт Цицле од око 20,000 долара. Узети заједно, ови бројеви указују на укупно адресабилно тржиште од нешто више од 7 милијарди долара годишње. Аналитичарка СВБ Лееринк Стефани Дејвис користи сличне бројке и процењује тржиште на 6.7 милијарди долара ускоро, иако напомиње да би могло бити веће од тога.
Како чланство расте, тако ће расти и марже. Прогини очекује да ће временом смањити трошкове продаје и маркетинга као проценат прихода. Такође неће морати да ангажује толико координатора за бригу, који ће моћи да обрађују више клијената. Резултат: Очекује се да ће се зарада пре камата, пореза, депрецијације и амортизације, или Ебитда, марже проширити на преко 15% у 2025. са око 13% у 2021. Зарада по акцији би требало да порасте са 0.66 долара у 2021. на 2.49 долара у 2025. години, према на ФацтСет. „Профил раста за ПГНИ је неупоредив“, каже Ана Самјуел, аналитичарка ЈП Морган.
Ова очекивања би требало да помогну да акција прерасте у своју процену. Тргује се 3.7 пута више од очекиване продаје у 2023. од нешто више од милијарду долара. Али компаније које расту овом брзином са повећањем марже обично тргују са већим вишекратницима — чак и уз растуће каматне стопе. „Не заслужује да се мења овде“, каже Дејвис из СВБ Лееринк-а. „Колико имена можете купити у том вишеструком броју са тим профилом раста?“ Она има циљну цену од 1 долара за акције, што је повећање од 59% у односу на затварање у четвртак.
Пишите Јацоб Соненсхине у [емаил заштићен]
