Купите пад или продајте 'раздвојак'?: Шта је следеће док С&П 500 тестира територију тржишта медведа

Тај помак је виђен током протекле седмице, пошто су акције потонуле усред забринутости инвеститора због трендова потрошачке потрошње, рекао је Кристофер у телефонском интервјуу.

„Тржиште коначно почиње да цени у реалној рецесији“, рекао је он.

За сада се показало да је расположење потрошача тешко одредити колико и улазак и излазак на тржиште.

Пад је „веома тешко издржати“, рекао је ЈЈ Кинахан, главни тржишни стратег за онлајн брокерску фирму Таститраде Инц., у телефонском интервјуу. „То је као да улазиш и боксаш дан за даном, да те шутну по задњици, али још ниси нокаутиран. Дакле, морате се вратити и поново боксовати.”

Акције још нису доживеле „велики пад“, а пошто је тржиште рањиво на раст медведа тржишта, продати било какве "поцепане", саветовао је инвестиционе стратеге у БофА Глобал Ресеарцх-у, у белешци од 19. маја. 

У петак индекс С&П 500
СПКС,
+ КСНУМКС%
трговало на територији медвеђег тржишта, али је избегавало затварање тамо јер је остварило добит у мешовитом затварању за америчке акције. Ипак, С&П 500 и други главни показатељи претрпели су још једну недељу губитака, са индустријским просеком Дов Јонеса
ДЈИА,
+ КСНУМКС%
бележећи осми узастопни недељни пад за своје најдужи низ пораза од априла 1932.

У белешци од 18. маја, Инвестициони институт Веллс Фарго је рекао да прилагођава своје смернице за акције и цене за „вероватну“ рецесију, унапређујући сектор комуналних услуга на „неутрални“ са „најнеповољнијег“. Комуналне услуге се сматрају дефанзивним, за разлику од дискреционог сектора потрошача, који је Велс Фарго смањио на „неповољан“ са „неутралног“, наводи се у белешци.

Потрошач дискреционо
СПКСНУМКС,
-1.53%
био је сектор с најлошијим резултатима С&П 500 индекса у петак, затварајући на нижем нивоу и бележећи седму недељу заредом у паду због свог најдужег низа губитака од јула 1996, према подацима Дов Јонес Маркет Дата. 

Прочитајте: Невоље са малопродајним акцијама погодиле су ЕТФ-ове потрошачког сектора док се С&П 500 приближава територији медвеђег тржишта

Ево преференција сектора капитала компаније Веллс Фарго, као што се види у извештају од 18. маја.

'Лепљива' инфлација

„Инфлација погађа куповну моћ“, рекао је Кристофер. „Толико је лепљиво“, рекао је, „да ће бити са нама неко време, чак и након што Фед подигне стопе. 

Добит недостаје у резултатима зараде које је пријавио Валмарт Инц.
ВМТ,
+ КСНУМКС%
и Таргет Цорп.
ТГТ,
+ КСНУМКС%
прошла недеља изазвала је забринутост инвеститора да висока инфлација смањује потрошњу потрошача, док истовремено умањује профитне марже компанија. Акције Валмарта су пале за више од 19% у протеклој седмици, а Таргет је пао за око 29%.

Прочитајте: Валмарт каже да потрошачи продају производе као што су млечни производи и сланина под приватним робним маркама

„Нажалост, цене бензина су се вратиле на још један рекордни ниво у мају, а са инфлацијом која је у порасту у већини категорија, људи троше више новца на мање артикала“, рекла је Бетх Анн Бовино, америчка главна економисткиња С&П Глобал Ратингс, у коментарима посланим е-поштом у мају. 17. 

Када се С&П прилагодио Малопродаја у САД у априлу Што се тиче инфлације, „застрашујућа подела се појавила током прошле године и постала је све већа до априла“, рекао је Бовино.

„Куповна моћ је смањена, посебно за домаћинства са ниским приходима“, рекла је она. „Док је уштеђевина прикупљена током пандемије дала домаћинствима јастук да апсорбују ове више цене, на крају се ови бафери испразне.”

Иако је тржиште рада и даље снажно, број нових захтева за незапосленост у САД током недеље која се завршава 14. маја порасла је на четворомесечни максимум. Кристофер је рекао да Инвестициони институт Веллс Фарго верује да би "блага рецесија" могла почети крајем ове године. 

Нису сами.

„Настављамо да очекујемо да ће заоштравање финансијских услова изазвано политиком Фед-а вероватно довести до рецесије до краја 2023. године“, написали су аналитичари Дојче банке на челу са главним америчким економистом Метјуом Луцетијем, у истраживачкој белешци од 20. маја. „У протеклих неколико недељама, финансијски услови у САД су се нагло заоштрили“.

Ове недеље инвеститори ће добити свеже економске податке о инфлацији, потрошачкој потрошњи и расположивом приходу. Тхе Амерички економски календар такође укључује читања о расположењу потрошача, америчкој производњи и услугама, почетним захтевима за незапосленост и записницима са састанка Федералног комитета за отворено тржиште последњи политички састанак.

Узнемирени инвеститори

Док су инвеститори нервозни, дна берзе имају тенденцију да се формирају након „паничне распродаје“, а недавни пад до сада је био „уредно“, према Кинахану из Таститраде-а.

С&П 500 је пао за око 18% ове године до петка, док је Дов пао 14%, а технолошки тежак Насдак Цомпосите пао је око 27%, према ФацтСет-у.

Прочитајте: С&П 500 уско спречава тржиште медведа. Колико трају када стигну?

Кроз сочиво биковских инвеститора, медведа тржишта подразумевају „дивљу, застрашујућу, дистопијску акцију цена“, написали су инвестициони стратези БофА у својој белешци. „Трака већ показује велику штету“, са „шоком од инфлације“ који је у великој мери повезан са „шоком стопе“.

Када се „рецесијски шок“ смањи, „ниски ће бити постављени“, написали су стратези, позивајући се на биковску перспективу. 

И Кинахан и Кристофер из Велс Фарга упозорили су да не покушавају да темпирају тржиште, а Кинахан је сваки покушај да се изабере дно описао као „будалаштину“.

Кристофер је рекао да би инвеститори могли да размотре да уложе мале количине готовине у рад током времена како тржиште пада на нове минимуме, и о куповини квалитетних акција како би минимизирали губитке. „Ако сте дугорочни инвеститор, не желите да повлачите новац са тржишта“, рекао је он.

Са порастом ризика од рецесије, Веллс Фарго Инвестмент Институте смањио је свој распон циљних цена за С&П 500 на крају године на 4,200-4,400 са 4,500-4,700, показује његов извештај. То је изнад индекса који се затворио у петак на 3,901.