Може ли Цхеврон профитирати од венецуеланске нафте?

Кључне Такеаваис

• Цхеврон је паузирао рад 2019. године због санкција које су увеле САД у циљу обнављања слободних избора у земљи.
• Венецуела има највеће резерве нафте на свету.
• Биће потребно време да се производња врати у пуни капацитет, тако да ће инвеститори морати да буду стрпљиви.

Нафтном гиганту Цхеврон ускраћена је производња нафте у Венецуели од увођења санкција 2019. године, настављајући отприлике пет година политичког притиска на Венецуелу да буде демократскија. Али сада изгледа да ће те санкције бити укинуте, чиме ће Цхеврон бити ослобођен да настави са радом. Какав ће утицај, ако га уопште има, имати на акције Цхеврона и цене нафте уопште? Ево шта инвеститори треба да знају.

Где Цхеврон добија своју нафту

Цхеврон нафту добија из региона широм света, послују у средњем континенту САД, Мексичком заливу и Калифорнији. Такође имају операције у западној Африци, Западној Аустралији, Канади, Аргентини и Венецуели. Венецуеланске операције су посебно забрињавајуће због чињенице да је компанија ухваћена у санкције против земље од стране председника Трампа. Цхеврон је морао скоро да престане са радом у земљи и био је ограничен у количини нафте коју је могао да прода.

Санкције САД за венецуеланску нафту

Улагања компаније Цхеврон у производњу нафте у Венецуели су значајна, али су била ометена санкцијама Трампове администрације 2019. Оне су спроведене у нади да ће председник Мадуро престати да се понаша аутократски и да се врати демократскијем управљању. Санкције су се састојале од стављања на црну листу државне нафтне компаније Петролеос де Венецуела (ПДВСА) и скоро заустављања производње и транспорта нафте из земље. Венецуела има највеће познате резерве нафте на свету, за које се процењује да ће трајати 1,374 године са нормалном производњом.

Почетком октобра 2022, Бајденова администрација је саопштила да почиње процес смањења санкција Венецуели и дозвољава Шеврону да настави са пумпањем и извозом нафте из земље. Ослобађање од санкција зависи од тога да Мадурова влада настави разговоре са својом политичком опозицијом како би разговарала о томе шта је потребно за одржавање избора без манипулације.

Бајденова администрација се суочава са притиском да ублажи санкције Венецуели због рата између Русије и Украјине и ОПЕК-а који смањују производњу нафте. Друго питање је да су три године санкција довеле до тога да стотине хиљада Венецуеланаца напусти земљу у потрази за бољим животом. Земље које окружују Венецуелу дуго су биле одредишта за мигранте, али ове земље су сада преплављене, једва у стању да апсорбују прилив.

Такође је у питању чињеница да је било преко 150,000 Венецуеланаца пресретнутих на америчко-мексичкој граници између октобра 2021. и августа 2022. Ови бројеви указују на то да се у Венецуели одвија хуманитарна криза. Побољшање економских услова у Венецуели, делимично омогућавањем обнављања производње нафте, може смањити број људи који покушавају да напусте земљу.

Важност венецуеланске нафте за Цхеврон

Шеврон је почео да ради у Венецуели 1920-их након открића поља Боскан. Тамо ради 100 година и за то време је много инвестирао. До данас, компанија има пет пројеката производње нафте на копну и мору, четири заједничка предузећа са ПДВСА и три пројекта тешке или екстра тешке сирове нафте.

Иако Цхеврон производи нафту у Венецуели већ 100 година, његова производња и профитабилност трпе од раних 2000-их због политичке нестабилности. Године 1999. Цхеврон је производио 3.5 милиона барела дневно када је Уго Чавес изабран за председника. У априлу 2022. производила је оскудних 700,000 барела дневно. Иако се Венецуела налази на врху значајних резерви нафте, њени политички проблеми спречавају земљу да у потпуности искористи своје најбогатије ресурсе.

Иако је производња нафте у Венецуели важна за земљу и Цхеврон у целини, очигледно је да Цхеврон не пати од губитка производње. Компанија је користила свој профит да отплати своје дугове. На крају фискалне 2020. године имала је укупан дуг од 44.31 милијарди долара и укупно 31.36 милијарди долара дуга на крају фискалне 2022. године. Такође је имао готовину од 29.18 милијарди долара на крају своје фискалне године 2022.

Цхеврон доноси стабилан профит, а његове акције су порасле у вредности. Од јутрос, акције су достигле 161.26 долара, што је повећање од 47.18% у односу на годину раније. Јасно је да Цхеврон није патио од губитка производње у Венецуели и да ће постати профитабилнији када се ситуација стабилизује и производња се настави.

Хоће ли то снизити цене нафте?

Влада САД полако и опрезно приступа враћању способности Цхеврона да пумпа и продаје нафту. Раније 2022. Бајденова администрација је дозволила Шеврону да одржава своје погоне у Венецуели и да у потпуности припреми рафинерије за рад. Међутим, обнављање производње нафте компаније Цхеврон зависи од спремности Мадурове владе да обнови демократске процедуре у земљи.

Цхевронове венецуеланске рафинерије једва да су производиле пре него што су цене бензина порасле. Враћање рафинерија у пуну производњу можда неће узроковати значајно смањење цијена нафте осим ако не могу производити пуним капацитетом. Чак и даље, при чему ОПЕК+ смањује производњу, шансе су да ће ово имати мали утицај у блиској будућности јер ће бити потребно време да се све покрене.

Закључак

Могућност да почне да производи нафту из Венецуеле сигурно ће помоћи Цхеврону у крајњој линији, али остаје да се види колики ће то утицај имати на глобално енергетско тржиште. Инвеститори не би требало да очекују значајне промене резултата компаније у блиској будућности. Било какав ефекат ће се вероватно десити у наредној фискалној години. Ипак, ова нафтна компанија је једна од најбољих на свету у ономе што ради и има јак биланс стања, тако да шта год да се деси, ову акцију инвеститори треба да размотре.

Уместо да улажу у било коју хартију од вредности, паметни инвеститори желе да прошире свој ризик на цео сектор како би профитирали од оваквих промена, К.аи користи вештачку интелигенцију да претражује тржишта у потрази за најбољим инвестицијама за све врсте толеранције ризика и економске ситуације. Затим их спаја у овакве инвестиционе комплете Глобал Трендс Кит, инвестирање преко граница и класа имовине.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција. Када депонујете 100 УСД, додаћемо додатних 100 УСД на ваш рачун.