Залихе Царване падају усред пада цена половних аутомобила

Кључни одводи

• Тржиште половних аутомобила Царвана је забележила пад од 48% за два дана након страшне зараде у трећем кварталу
• Залихе Царване пале су скоро 97% од почетка године (од почетка године) пошто прегрејано тржиште аутомобила коначно показује знаке хлађења
• Иако су ниже цене аутомобила добре за потрошаче, инвеститори би могли да претрпе ударац јер профит и пројекције произвођача аутомобила опадају

Акције Царване су у петак снажно поскочиле пошто су инвеститори побегли из купеа. Цена акција онлајн продавача аутомобила пала је за 39% у једном дану, док је обим трговања достигао рекорд компаније свих времена од 71 милион.

Након што је у понедељак пао за додатних 18% у трговању пре тржишта, турбулентну сесију почетком недеље обележили су трговина се зауставља. Акције Царване су у понедељак пале за 15.6%, достигавши само 7.39 долара по акцији – половину цене на затварању од 14.35 долара у четвртак.

Све у свему, цена акција продавца аутомобила је пала за 48% за само два дана, и пала је скоро 97% од почетка године.

Кривац? Неизвесност која окружује тржиште аутомобила у коначном опадању – и забринутост инвеститора за Царванин пословни модел након разочаравајућег трећег квартала.

Шта је Царвана?

Царвана је трговац половним аутомобилима који комбинује е-трговину и аутомате за продају аутомобила како би превазишао традиционални модел заступништва. Корисници могу да купују половне аутомобиле на мрежи и уживају у ценама без ценкања и достави на кућну адресу. На неким локацијама, купци могу да посете чисте, вишеспратне „аутомате за продају“ које точе возила купцима који чекају.

Царвана има за циљ да поједностави и модернизује искуство куповине аутомобила. И све до последњег квартала, чинило се да је његов модел функционисао...углавном.

Ући ћемо у све то у наставку. Прво, хајде да се мало провозамо трагом сећања да видимо зашто је „Амазон куповина аутомобила“ застао међу инвеститорима.

Свет (ауто) невоља

Осим ако не живите испод блока мотора, вероватно сте чули за бесну инфлацију која је захватила свет за новчаник.

Иако су узроци инфлације изазване Цовидом многи, могло би се рећи да су се први остаци увукли са малим, не тако једноставним уређајем: полупроводником.

Хајде да се вратимо на тренутак.

Полупроводници и цене аутомобила: нераскидива веза

Још 2020. године, продаја аутомобила, као и већина куповина ван куће, драматично је опала. Да би смањили своје губитке, произвођачи аутомобила су смањили производњу. Поред смањења потражње за великим стварима попут челика и гума, они су такође отказали или одложили наруџбине полупроводника. (Аутомобили се ослањају на ове мале компјутерске чипове за све, од покретања унутрашњег рачунара до укључивања светла.)

У недостатку поруџбина произвођача аутомобила, и с обзиром на повећану потражњу за чиповима веће снаге за рачунаре и другу електронику, многи полупроводник произвођачи су преуређивали своје погоне. То им је омогућило да пређу са прављења ауто чипова, технологије старе више од 40 година, на елегантније, модерније уређаје.

Нажалост, када су произвођачи аутомобила покренули производњу како би задовољили растућу потражњу 2021. године, нашли су неколико произвођача који би могли да задовоље њихове потребе. И не само то, већ се наруџбине полупроводника обично дају месецима унапред – тако да сваки произвођач аутомобила који није имао резерву није имао среће.

Тако је почео раст цена аутомобила. Како је потражња порасла, постојећа понуда је опала, а производња чипова готово застала, потрошачи су се окренули коришћеним аутомобилима. У једном тренутку, цене половних возила су порасле за скоро 40% пошто су се заступници борили да задрже залихе на парцели.

Није изненађујуће, као онлајн продавница половних аутомобила, Царвана је имала јединствену позицију да процвета у пандемији. Растуће цене аутомобила подстакле су раст компаније јер су продавци уновчили или трговали по вишим ценама, док су купци куповали залихе најбрже што је компанија могла да склопи послове.

Свим добрим стварима мора доћи крај

Али, као и многи трендови из ере пандемије, Карванина срећа је на крају нестала.

У неким областима, цене половних аутомобила су толико порасле да је просечни потрошач у потпуности избачен са тржишта. Слична инфлација у другим индустријама подстакла је Федералне резерве да повећају каматне стопе како би обесхрабриле потрошњу и задуживање.

Временом је ова комбинација појела потражњу половних аутомобила. У неким случајевима, купцима је недостајало неколико долара од стално растућих цена налепница. У другим случајевима, потрошачи су се противили растућим каматним стопама на финансирање аутомобила.

И како су се полупроводничке замке полако расплетале, произвођачи аутомобила су повећали производњу, снизивши цене аутомобила (или их барем стабилизујући) из другог угла.

Заједно, ови фактори представљају добре вести за потрошаче...и мање добре вести за инвеститоре. У прошлој години цене половних аутомобила су имале пао 10.6%, једу у дилерске цене. Националне франшизе као што су Литхиа Моторс и АутоНатион већ су пријавиле ублажавање тржишних услова.

Сада се чини да је дошло до финансијског обрачуна и за акције Царване.

Царвана је веома лоша недеља

Није изненађење да би нестабилна индустрија половних аутомобила појела профитне марже продавача половних аутомобила. Нажалост за акције Царване, управо се то догодило.

Пад акција компаније почео је прошлог четвртка након објављивања разочаравајући финансијски резултати у трећем кварталу.

Приходи су износили 3.39 милијарди долара у односу на очекиваних 3.71 милијарду долара, док су губици по акцији износили 2.67 долара. Укупни нето губици су скочили са 32 милиона долара на 282 милиона долара у односу на претходну годину.

Све у свему, бруто профит Царване је пао за 31% на само 359 милиона долара пошто је продаја у малопродаји опала за 8% на 102,570 возила. Инвеститори су такође били разочарани бруто профитом по јединици, који је пао преко 1,100 долара на 3,500 долара.

Али можда највише узнемирава стање готовине компаније. Док су готовина и еквиваленти Царване прошле године износили 1.05 милијарди долара, сада на своје име тражи само 316 милиона долара.

Менаџмент Царване окривио је проблеме са приступачношћу, напомињући да су купци половних аутомобила видели да су месечне уплате порасле за 160% у поређењу са бројевима пре пандемије.

Извршни директор и суоснивач Царване Ернест Гарциа ИИИ такође је приметио да је за купце који финансирају куповину аутомобила крај трећег квартала био „најнеприступачнија тачка икада“ за купце. „Аутомобили су изузетно скупи и изузетно су осетљиви на каматне стопе“, рекао је он. (Царвана је истакла да двогодишњи принос трезора, пораст од 3% за годину дана, представља солидно мерило за стопе на аутомобиле.)

Али менаџмент Царване је сигуран да може преокренути брод...барем, на крају. Компанија предвиђа да ће наредна година бити „тешка“ јер се цене половних возила нормализују, а потрошачи прилагођавају каматним стопама. Планира да „буде боља компанија“ као резултат проласка кроз ова економски неизвесна времена.

Извршни директор Гарсија је такође додао да, „Иако је напредак ретко линеаран, остајемо на путу да постанемо највећи и најпрофитабилнији продавац аутомобила“.

Оцена аналитичара прелази у ниску брзину

Упркос оптимизму менаџмента, једно смањење рејтинга посебно је затекло акције Царване.

Утицајни аналитичар компаније Морган Станлеи Адам Јонас повукао је своју претходну цену од 68 долара за Царвану у петак. Рекао је Јонас у белешци клијента: „Док компанија наставља да спроводи акције смањења трошкова, верујемо да погоршање на тржишту половних аутомобила у комбинацији са променљивим каматним стопама/окружењем финансирања (трговање обвезницама са приносом од 20%) додаје материјални ризик за изгледе, доприносећи широком спектру исхода.”

Што се тиче тога колико је велики тај исход, Јонас је сугерисао да би акције Царване могле пасти на само 1 долар или достићи чак 40 долара.

Што се тиче акција Царване, вероватно је да је Јонасов мрачни, али неизвестан извештај допринео екстремној волатилности у петак.

Добро за потрошаче...заступства и инвеститоре, не толико

Царванин пад из милости налази се на прагу растућег тренда на тржишту половних аутомобила.

Како цене аутомобила падају, потрошачи ће сабрано одахнути. У порасту каматне стопе и разговор о а потенцијална рецесија може дати додатни подстицај овим опадањима.

Али за инвеститоре, вести су мање веселе. Ниже цене и смањена потражња доводе до мањег профита и више мера за смањење трошкова, а обоје чине краткорочне инвеститоре нервозним.

Нарочито инвеститори у Царвану могу наћи више разлога да се озноје због своје инвестиције.

Као заступник само половних аутомобила, модел компаније зависи од куповине половних аутомобила за мање него што их продаје. Али усред пада цена, вредност било ког недавно купљеног залиха је вероватно дефлациона, остављајући мање – или никакве – марже профита.

Као што је открио његов извештај о заради у трећем кварталу, његов профит по јединици се већ смањио за преко 3 долара по комаду, уз даљу дегенерацију вероватно ако се трендови на тржишту половних аутомобила наставе.

Уморни сте од Цовид опклада попут акција Царване? Пробајте К.аи уместо тога

Вероватно је да су акције Царване усред краткорочног пада који ће се, као и цене половних аутомобила, временом изједначити. У том случају, компанија би доказала да је – као и многе акције – најпогоднија као дугорочна опклада. (То јест, инвестиција за коју се очекује да ће генерисати поврат деценијама, а не годинама или месецима.)

У међувремену, Царвана, као и многе осцилирајуће приче о успеху и неуспеху из Цовид ере (погледајте такође: Зоом, Пелотон, ДоцуСигн па чак и Мета и Схопифи) мораће да научи да се носи са нијансама модерног тржишта.

Али ако сте уморни од гледања како ваш портфолио претрпају пандемије драге особе – и ми вас не кривимо; били бисмо и ми – К.аи нуди решење.

Не, не можемо да заштитимо ваш портфељ од пандемије, инфлације, рецесије или губитака. (Да будемо поштени, нико не може.)

Шта смо могу учинити је помоћи да инвестирате за будућност, шта год то могло да носи. Уз разне стратегије улагања које подржава вештачка интелигенција на дохват руке, К.аи помаже инвеститорима као да правите праве игре за изградњу дугорочног богатства.

od борба против инфлације да улаже у будућа иновација, имамо понешто за свакога. А када инвестиција иде стомаком, Заштита портфеља биће ту да се заштити од најгорих падова.

То је једноставно улагање за модерног инвеститора.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција. Када депонујете 100 УСД, додаћемо додатних 50 УСД на ваш рачун.