Готовина више није смеће.
По први пут у последњих 15 година, инвеститори могу добити скоро 4% приноса на записе америчког трезора, док су стопе на неке фондове тржишта новца достигле 2% и вероватно иду више. Ови приноси су били око нуле на почетку 2022.
Повећање стопе помаже штедишама који су раније били гладни приноса и који су патили већи део протекле деценије и по са краткорочним приносима испод 1%. Штедише би коначно могле добити позитивне приносе прилагођене инфлацији у наредној години. Док су потрошачке цене порасле за 8.3% у протеклој години, последња месечна очитавања су била близу нуле.
Додатни приход од огромног фонда на тржишту новца и других краткорочних обвезница такође би могао да обезбеди подизање економије. Један губитник је америчка влада, која плаћа више на своје позајмице.
Остали корисници виших кратких стопа су компаније богате готовином као што су Берксхире Хатхаваи (Тицкер БРК/А, БРК/Б),
јабука
(ААПЛ),
Азбука
(ГООГ, ГООГЛ) и
Microsoft
(МСФТ).
Берксхире је, на пример, имао више од 100 милијарди долара у готовини и еквивалентима, укључујући око 76 милијарди долара у државним записима, крајем јуна. Извршни директор Берксхиреа који није склон ризику Ворен Бафет преферира да већину Беркшировог новца задржи у државним записима.
Приходи од Берксхире-ових готовинских фондова сада иду по стопи од више од 3 милијарде долара годишње, у односу на скоро ништа у 2021. када су се стопе на трезорске записе кретале мало изнад нуле. Аппле је имао 179 милијарди долара готовине и еквивалената 30. јуна, док је Мицрософт имао 105 милијарди долара, а Алпхабет 125 милијарди долара (укључујући тржишне хартије од вредности).
Повећање стопа на краткорочне хартије од вредности и фондове одражава овогодишњи потез Федералних резерви да подигну кључну стопу Фед фондова на тренутни распон од 2.25% до 2.5% од скоро нуле. Очекује се повећање од 0.75 процентних поена на следећем састанку креатора политике Фед-а следеће недеље. На основу ЦМЕ ФедВатцх алата, учесници на тржишту обвезница предвиђају да ће стопа фондова до краја године достићи 4%.
Инвеститори сада могу добити стопу од 3.18% на тромесечне државне записе, 3.78% на шестомесечне и 3.92% на једногодишње записе, наводи Блумберг. Једногодишњи државни записи имају један од већих приноса на трезор. 10-годишња новчаница, на пример, даје 3.4%
Појединци могу да купују трезорске записе од банака и брокерских фирми или директно на редовним аукцијама путем програма ТреасуриДирецт америчког Трезора. Тромесечни и шестомесечни записи се продају недељно понедељком, док се једногодишњи записи продају на аукцији сваке четири недеље.
Једна од предности државних записа је да су камата изузета од државних и локалних пореза – плус у државама попут Њујорка и Калифорније где највише стопе пореза на доходак прелазе 10%. Државни записи се добро слажу у односу на банковне штедне рачуне и ЦД-ове. Једногодишњи ЦД са највећим приносом је око 3%, а просечна једногодишња стопа је око 0.5%, према Банкрате.цом
Индивидуални инвеститори такође могу купити државне записе преко ликвидних фондова којима се тргује на берзи, попут 23 милијарде долара
иСхарес краткорочне обвезнице ЕТФ
(СХВ), која држи трезоре са просечним роком доспећа од око четири месеца и 20 милијарди долара
СПДР Блоомберг 1-3 месеца Т-Билл ЕТФ
(БИЛ).
иСхарес СХВ ЕТФ има 30-дневни принос од 2.5% на основу методологије Комисије за хартије од вредности. СЕЦ принос СПДР Блоомберг БИЛ ЕТФ-а је 2%.
Инвеститори који су спремни да преузму нешто већи ризик каматних стопа могу купити
иСхарес 1-3 Иеарс Треасури Бонд ЕТФ
(СХИ) са просечним роком доспећа од око две године и приносом СЕЦ од 3.3%. 42 милијарде долара
Вангуард Схорт-Терм Цорпорате Бонд ЕТФ (ВЦСХ) носи СЕЦ принос већи од 4% и просечно доспеће од 3
године. Вангуард фонд држи компаније инвестиционог ранга са највећим бројем рејтинга један А или троструки Б.
„Инвеститори схватају да како Фед буде повећавао стопе, портфељи ЕТФ-а ће се преокренути и да ће обвезнице које улазе у портфолио имати веће приносе“, каже Стеве Лаиппли, амерички шеф ЕТФ-а за обвезнице у
Блацкроцк
,
који покреће иСхарес. Ово би требало да повећа приносе на ЕТФ-ове обвезница, посебно на оне са краћим роком доспећа.
Инвеститори су ове године уложили новац у трезорске ЕТФ-ове како би искористили предност наглог повећања приноса. На пример, иСхарес СХВ ЕТФ је ове године узео 10 милијарди долара, а иСхарес СХИ ЕТФ је имао прилив од око 6 милијарди долара, према иСхарес-у.
Приноси фондова тржишта новца такође расту. Огроман, 216 милијарди долара Вангуард Федерал Монеи Маркет Фунд (ВМФКСКС) сада има принос СЕЦ-а од 2.15% и тај принос је вероватно све већи.
Пишите Андрев Бари-у на [емаил заштићен]