Готовина је далеко од смећа.
Инвеститори остварују највеће приносе у годинама држећи свој новац у супер сигурним инструментима налик готовини. Једногодишња стопа државних записа достигла је 4.08 одсто ове недеље, што је највиши ниво у више од две деценије.
Каматне стопе широм света расту како Фед подиже своју референтну стопу федералних фондова за борбу против инфлације. Али краткорочни приноси су имали несразмерну корист јер америчка централна банка унапредује своја повећања и гура их даље од „неутралних“ – или места где стопе нису ни стимулативне ни рестриктивне.
То је створило ситуацију у којој краткорочне стопе дају више од дугорочних стопа. На пример, широко праћена двогодишња трезорска нота је последњи пут давала око 4%, што је знатно више од десетогодишње трезорске записе, која је доносила 10%.
То значи да инвеститори у краткорочне обвезнице добијају више плаће, док преузимају мањи ризик каматне стопе. Ако стопе наставе да расту, обвезнице са краћим роком доспећа ће пасти мање у цени од њихових дугорочних парњака.
То чини ове краткорочне обвезнице и фондове који их држе добрим начином да се искористе веће каматне стопе, без потребе да бринете да ли ће стопе наставити да расту.
Појединачне обвезнице и ЕТФ-ови ултра краткорочних обвезница
Инвеститори имају много избора када је у питању улагање у краткорочне обвезнице. Очигледна могућност је директно улагање у обвезнице. Већина великих брокерских кућа омогућава инвеститорима приступ трговању обвезницама, али зато што обвезнице комУ свим облицима и величинама, процес је гломазнији — и обично скупљи — од куповине акција или ЕТФ-ова.
Предност појединачних обвезница је што их можете држати до доспећа. Ово елиминише ризик каматне стопе, јер ће инвеститору бити враћена њихова пуна инвестиција по доспећу (под претпоставком да емитент не плати). Трезори који се држе на овај начин су без ризика.
Инвеститори који не желе да се баве појединачним обвезницама могу користити ЕТФ-ове за куповину обвезница на једноставан и директан начин. Тхе иСхарес краткорочне обвезнице ЕТФ (СХВ) је ЕТФ са трезорским записима, који држи трезоре са роком доспећа краћим од годину дана.
Његова цена се не помера толико. На пример, у марту 2020. године, када су каматне стопе биле на рекордно ниским нивоима, фонд се трговао по цени од 111.05 долара; данас се тргује по цени од 109.95 долара. Дакле, цена фонда је пала за 1% пошто су стопе порасле са нуле на скоро 4%. У свету ЕТФ-а, то је што ближе стабилном.
ЕТФ за краткорочне обвезницеs
За инвеститоре који су спремни да се носе са мало више каматног ризика, Вангуард Схорт-Терм Треасури Индек ЕТФ (ВГСХ) је опција. Држи трезоре са роком доспећа од једне до три године. Ако погледате исти временски период као горе (од марта 2020. до данас), видећете да су цене за овај ЕТФ пале за 7% са највише на најниже.
То је значајно, али ово је најгора година за обвезнице у модерној историји. Фонд као што је ВГСХ обично се неће толико кретати, мада је и даље важно разумети врсту волатилности која је могућа са оваквим фондом.
Овај фонд је опција за инвеститоре који желе додатно трајање једногодишњих до трогодишњих трезора преко државних записа (трезора са роком доспећа од 12 месеци или мање), можда зато што верују да ће каматне стопе на крају пасти, подстичући цене за фонд.
ЕТФ-ови дугорочних обвезница такође могу „закључати“ интестопе мировања за дуже од краткорочних ЕТФ-ова обвезница. Међутим, концепт закључавања стопа није тако једноставан са ЕТФ-овима обвезница у поређењу са појединачним обвезницама, пошто се обвезнице стално додају и одузимају од ЕТФ-ова обвезница.
Постоје разне врсте укуса када су у питању ови ЕТФ-ови. СХВ и ВГСХ су међу најсигурнијим, док би други фондови могли да држе ризичније обвезнице као што су мунис, корпорације и друго да би остварили веће приносе.
Погледајте ЕТФ.цом ултра краткорочне обвезнице ЕТФ каналу и наш ЕТФ за краткорочне обвезнице каналу за више опција.
Фондови на новчаном тржишту
ЕТФ-ови нису једина структура фонда која држи краткорочне обвезнице. Заједнички фонд тржишта новца је још популарније средство за генерисање приноса на готовину.
Фондови тржишта новца су строго регулисани и морају се придржавати правила 2а-7 Закона о инвестиционим компанијама из 1940. Они имају ограничења у погледу врста хартија од вредности које могу да држе и колику ликвидност фондови имају.
Та ограничења чине тржишта новца изузетно безбедним и омогућавају им да инвеститорима пруже нешто изузетно убедљиво — стабилну цену. Уз неколико изузетака, фондови тржишта новца одржавају стабилну нето вредност имовине од 1 долара. То је нешто што ни поменути СХВ не може да обезбеди.
За инвеститоре који желе да виде апсолутно никакве флуктуације у цени својих средстава, то би могла бити привлачна карактеристика.
Попут ЕТФ-ова краткорочних обвезница, фондови тржишта новца долазе у различитим укусима, иако су више ограничени у погледу врста хартија од вредности које могу да држе. Они који искључиво држе трезоре су најсигурнији, попут Вангуард Треасури Монеи Маркет Фунд (ВУСКСКС).
Пошаљите е-пошту Сумит Рои на [емаил заштићен] или га пратите на Твиттер-у @сумитрои2
Препоручене приче
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/цасхинг-интерест-ратес-топ-4-174500904.хтмл