(Блоомберг) — Кети Вуд повећава своју велику опкладу на дисруптивне технолошке компаније преко новог фонда који циља на мање ликвидна тржишта са ограничењима колико брзо инвеститори могу да изађу.
Најчитаније са Блоомберга
Вудова фирма АРК Инвестмент Манагемент — чија се линија фондова којима се тргује на берзи отежава раст акција у САД-у — поднела је у четвртак захтев за затворени „интервални“ фонд који би проширио њену водећу стратегију на средства којима је теже трговати.
АРК Вентуре Фунд ће пратити исту инвестициону тему „реметилачке иновације“ као и чувени АРК Инноватион ЕТФ (тицкер АРКК), али ће циљати на „неликвидне хартије од вредности и хартије од вредности на којима ниједно секундарно тржиште није лако доступно, укључујући тржишта приватних компанија“, наводи се у пријави. рекао.
Фонд је структуриран са одредбама о закључавању које ће помоћи познатом менаџеру са Волстрита да задржи већу контролу над готовином инвеститора која улази и излази из стратегије.
То је значајан потез звезданог менаџера новца. Упркос јадном низу перформанси који је довео до пада АРКК-а за више од 50% у односу на свој врхунац, инвеститори су остали изузетно лојални. Нови фонд ће моћи да искористи ову базу фанова и инвестира у компаније раније у њиховом тржишном циклусу. Такође заобилази бриге о концентрацији, ликвидности и обима који су пратили његове ЕТФ-ове након што су намамили милијарде.
„Ово има много смисла јер ће структура дати Кети и Ко слободу да заиста истраже мање ликвидна подручја тржишта без потребе да брину о проблемима капацитета као што би то било у ЕТФ-у“, рекао је Ериц Балцхунас, виши ЕТФ аналитичар Блоомберг Интеллигенце-а. „Такође је паметно јер служи нешто што Вангуард не ради, па се може користити за допуну све пасивнијег језгра портфеља.“
Портпарол АРК-а је потврдио да је пријава поднета, али је одбио да коментарише даље док фонд пролази кроз процес ревизије у америчкој комисији за хартије од вредности.
Прочитајте више: Истински верници Кети Вуд се држе АРК-а упркос невољама
Интервални фондови су једно решење за дилему у развоју за менаџере имовине. У ери када су обвезнице мање ефикасне у диверзификацији портфеља и када се очекује да ће приноси бити слаби на велику имовину, инвеститори су све више заинтересовани за алтернативе попут некретнина или приватних кредита.
Коришћење ЕТФ-а или отвореног заједничког фонда — који свакодневно тргује — за приступ таквој имовини ствара неусклађеност ликвидности када менаџери треба да прикупе готовину за било какав откуп.
Нудећи откуп између 5% и 25% акција фонда само једном квартално, производ АРК Вентуре би требало да олакша управљање свим неусклађеностима. Компанија очекује да ће понудити 5% квартално, према пријави. Ако потражња за изласком премашује понуду за поновну куповину, акционари могу бити у могућности да повуку само део своје инвестиције.
Иако су Вуд-ови ЕТФ-ови углавном фокусирани на котиране акције, забринутост за ликвидност је пратила АРК јер компанија често улаже у нишне углове тржишта.
Када је компанија експлодирала у популарности након свог сјајног пословања 2020. године, количина готовине која се усмеравала у те акције је порасла. У једном тренутку, АРКК је имао удео од 10% или више у око 30 имена, укључујући више од 25% у Цомпуген Лтд., Органово Холдингс Инц. и Интеллиа Тхерапеутицс Инц.
Прочитајте више: Моћ Цатхие Воод у неким акцијама је чак и већа него што се чини
Промена која отежава извлачење готовине такође опонаша тренд у индустрији хеџ фондова, где компаније траже од клијената да дуже закључавају готовину. Крајем прошле године, Иззи Енгландер'с Милленниум Манагемент прикупљао је готовину за нову класу акција која је продужила период откупа на пет година. Бреван Ховард Ассет Манагемент је замолио неке инвеститоре да се обавежу на два.
У међувремену, Воод је раније приметио да се иновативне компаније више цене на приватним тржиштима него у јавној сфери. Објављујући твитну причу у јануару о компанији која је одлучила да прикупља средства приватно, рекла је да је прекид везе „велики као што сам икада видела“.
Приватна тржишта се обично сматрају ризичнијима од јавних, захваљујући нижим захтевима за обелодањивање и регулаторним захтевима, иако потенцијални добици могу бити већи. Инвестицијски фонд ће имати минималну инвестицију од 1,000 долара, према пријави, што представља ниску границу за учешће малопродајних инвеститора. Производ такође може да утиче на повећање приноса.
АРКК од 11.5 милијарди долара пао је за 27% ове године до четвртка. Најновији подаци показују нето одлив од око 265 милиона долара у 2022.
(Ажурирања са одговором АРК-а)
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/цатхие-воод-таргетс-илликуид-ассетс-131444184.хтмл