АРКК Кети Вуд је амерички акцијски фонд са најгорим учинком у првом кварталу 1: Морнингстар

Пазари су били затечени када Водећи фонд за иновације Арк Цатхие Воод пао је за 24% у 2021.. Ове године, веома популарни ЕТФ је забележио још већи губитак само у првом кварталу.

Према финансијској аналитичкој компанији Морнингстар, Арк Инноватион (АРКК) била амерички акцијски фонд са најгорим учинком у свом универзуму покривености током првог тромесечја 2022. Фонд којим се тргује на берзи забележио је губитак од 29.9% у три месеца завршена 31. марта, повучен распродајом технолошких акција високог раста током тог периода.

Амерички технолошки фондови поднели су највећи део пада у последњем кварталу са просечним губитком од 13.7% - што је најгори квартал од 2018, према подацима Морнингстара. Ипак, АРКК је прошао горе од својих стилских вршњака. Поређења ради, ККК Насдак 100 ЕТФ, који се користи као заменик за технолошке акције, пао је за отприлике 9.7% у истом периоду, а Русселл Мидцап индекс раста регистровао је пад од 12.6%.

АРКК је био повучена оштрим губицима у неким од својих највећих холдинга: компанија за стриминг Року (РОКУ), који је 6.5. марта представљао 30% фонда, изгубио је више од 45% од почетка године; Зоом видео комуникација (ZM), удео од 6.3% пао је за више од 40%; и Схопифи (СХОП), који чини 2.7% удела, пао је за више од 50%, по Морнингстару.

Тесла Инц. (ТСЛА), који са 9.8% чини највећу позицију АРКК-а, био је релативно бољи, затварајући квартал са само 1% нижим од почетка године до 31. марта, иако је задржао добитке од 2021. и маскирао учинак неких од Арк-а Мање компоненте иновације. Слика је могла бити много гора без АРКК-овог удела у Тесли.

Инфлаторни притисци, накнадно повећање каматних стопа Федералних резерви и руска инвазија на Украјину више су оптерећивала америчке акције на почетку године, али су се акције држале много боље од акција компанија у развоју. Морнингстар амерички индекс вредности је добио 2.4%, док је Морнингстар амерички индекс раста изгубио 12.0%, навела је компанија.

Прича се наставља

Поред својих лоших перформанси, Морнингстар смањио рејтинг аналитичара на АРКК са неутралног на негативан прошле недеље, наводећи проблеме са управљањем ризиком фонда и способношћу да се креће кроз простор који намерава да истражи.

„Фирма фаворизује компаније које су често непрофитабилне и чије су цене акција у великој корелацији“, стратег Морнингстара Роби Гринголд написао у белешци. „Уместо да мери укупну изложеност портфеља ризику и симулира њихове ефекте током различитих тржишних услова, фирма користи своју прошлост као водич за будућност и посматра ризик скоро искључиво кроз сочиво истраживања одоздо према горе у појединачним компанијама.

Упркос губицима и критикама њеног приступа, Вуд је остала при том курсу и наставља да обећава да ће се њене опкладе на разорне компаније фокусиране на иновације дугорочно исплатити.

„Менаџерка Кети Вуд је од тада удвостручила свој опасан приступ у нади да ће се 2020. поновити“, написао је Гринголд, када су акције високог раста помогле фонду да оствари принос од више од 150%. Он, међутим, примећује да је Вудово ослањање на њене инстинкте да направи портфељ обавеза.

Такође, додајући разлог за смањење оцене, Морнингстар је истакао да Арк има лош план сукцесије за Вуда, 66, већинског власника фирме и јединог менаџера портфеља. Директор истраживања компаније Брет Винтон је у реду да наслиједи Воода ако је потребно, али му недостаје искуство управљања портфолиом, што представља „ризик за кључну особу“. Штавише, Морнингстар је истакао да се Арк Инвест бори да задржи таленте и види како аналитичари долазе и одлазе, од којих многима „недостаје дубоко искуство у индустрији“.

„Вуд је сугерисала да управљање ризиком није на њој, већ на онима који улажу у средства АРК-а“, написао је Гринголд. „Тешко је видети зашто би то требало да буде тако.

„АРК би могао да учини више да спречи озбиљно смањење богатства, а његова немарност на ову тему у последње време је повредила многе инвеститоре“, додао је он. "Могло би више да боли у будућности."

АРКК је пао за 5.45% на 66.66 долара од 1:40 по источном времену у уторак.

-

Александра Семенова је репортерка Иахоо Финанце-а. Пратите је на Твитеру @алекандраандниц

Прочитајте најновије финансијске и пословне вести компаније Иахоо Финанце

Пратите Иахоо Финанце на Twitter, инстаграм, ИоуТубе, фацебоок, Флипбоард, и ЛинкедИн