(Блумберг) — Како се 2022. одвијала, дуготрајни пензиони фондови Чикага суочили су се са новим недостатком: кашњење у плаћању пореза на имовину оставило је систем без довољно новца да исплати градске пензионере.
Најчитаније са Блоомберга
Менаџери пензија су се борили са тешком одлуком да ли да распродају пензиона средства како би брзо прикупили готовину. Уместо тога, добили су аванс од администрације градоначелнице Лори Лајтфут да попуне празнину. На крају, Чикаго је уложио најмање 512 милиона долара који су били намењени за плаћања касније током године и почетком 2023.
Исплата је била највећи аванс икада у једној години у Чикагу, знак колико је пензиони систем крхак, посебно у време када су тржишта на путу ка најгорем годишњем приносу од 2008. Гледајући унапред, трећи најнасељенији град у САД пензије би могле да претрпе још већи ударац 2023. ако пад тржишта настави да нарушава приносе, а економисти у рецесији упозоравају да ће штетити приходима Чикага.
„Падови никада нису добри, а системи попут Чикага немају много простора за померање“, рекао је Жан-Пјер Обри, директор државних и локалних истраживања у Центру за истраживање пензионисања на Бостонском колеџу. „Други пензиони фондови ће то издржати. Чикаго ће можда морати да реагује агресивније и брже.
Како је Чикаго стигао до ове тачке, лако је разумети и тешко поправити. Једноставно речено, заостајао је за доприносима за своје пензионере — укључујући полицајце, ватрогасце, раднике и друге општинске службенике — из године у годину јер су званичници смањивали исплате. Сада, нефинансијска обавеза за четири пензиона система Чикага износи 33.7 милијарди долара, што је више него двоструко више од годишњег буџета града.
Пензије у Чикагу имају довољно средстава да покрију само око 25% онога што дугују, док се у просеку односи финансирања америчких државних и локалних пензија крећу око 70%, према истраживању на Бостонском колеџу.
Ове недовољно финансиране пензије оптерећују способност града да плати преко потребне услуге. Отприлике 1 долар од сваких 5 долара у буџету Чикага иде за пензије, што је изазов у граду у којем приходи често не достижу расходе, 17% становништва живи у сиромаштву, а криминал наставља да расте – сви фактори који би такође могли да преокрену вагу у погледу Лајтфутових шанси за поновни избор у фебруару, када би могла да се суочи са чак 10 кандидата за градоначелнике.
Повећано финансирање
Град се суочио са позивима за повећање броја клиника за ментално здравље, повећање финансирања за помоћ бескућницима и веће ресурсе за смањење опасности по животну средину, као што је загађење ваздуха за које се наводи да непропорционално штети сиромашним насељима.
А чињеница да су тржишта на путу ка најгорим годишњим добитцима у последњих 14 година учинила је 2022. годину изазовнијом за пензионе фондове. Америчке акције су пале за 19%, а референтни 10-годишњи трезор за 12%.
Све ово долази чак и када је кључна компанија за рејтинг недавно подигла кредитни рејтинг града са смећа, хвалећи Лајтфутове напоре да повећа и убрза уплате у пензионе фондове. Али проблем и даље доводи у питање способност Чикага да плати преко потребне услуге.
Сада, претња рецесије 2023. поставља питања о способности града да обезбеди авансе — као што је пола милијарде долара датих од септембра до новембра — јер би успоравање могло да смањи пореске приходе како се економска активност успорава. Чикашки индекс менаџера набавке, барометар за економско здравље региона, већ почиње да шаље сигнале упозорења о рецесији. Индекс је пао на 37, испод очекивања и на нивоу који је историјски указивао на економију у рецесији.
Порески рачуни
Већ је растућа инфлација поткопала један од Лајтфутових предлога да попуни празнину. Градоначелник је крајем 2020. убедио Градско веће да веже годишње повећање пореза на имовину за индекс потрошачких цена, али је за 2023. одлучио да се одустане од тог повећања с обзиром на највећу инфлацију у последње четири деценије.
Поврх тога, годишњи рачуни за порез на имовину који су се очекивали отприлике око августа нису изашли све до почетка децембра. Вишемесечно кашњење значило је да је један од највећих извора финансирања пензионих фондова био у застоју.
Након дугог неуспеха да уплаћује довољно доприноса у пензије, град под бившим градоначелником Рахмом Емануелом и Лајтфутом повећао је порезе на имовину и услуге као што су вода и канализација како би повећао пензионе доприносе на ниво од 90% који захтева држава за око четири деценије. Годишњи доприноси града порасли су за милијарду долара у протекле три године, а он покушава да учини више од минимума обезбеђивањем аванса и уплатом додатних 1 милиона долара за пензије у буџету за 242.
Становници града су изразили забринутост због повећања пореза на имовину за које не виде да се одражава на услуге. Отприлике 80% градског пореза на имовину иде на пензије, а 10% плаћа за остале дугове.
Ипак, повећани доприноси довели су до првог побољшања кредитног рејтинга града у последњој деценији, извлачећи Чикаго са територије смећа. Али будућност његових рејтинга, који утичу на градску цену задуживања, могла би да зависи од здравља самих тих система пензионисања. Пензије остају кредитни ризик за Чикаго, а нефинансирани део је његова најзначајнија дугорочна обавеза, према Мооди'с Инвесторс Сервице.
„Када штедимо пензионе фондове, спасавамо и град“, рекла је Мелиса Кониерс-Ервин, благајница Чикага, која надгледа око 10 милијарди долара градске имовине.
Градски пензиони фондови су се одавно окренули неким очајничким мерама: распродаји своје имовине ради плаћања текућих трошкова.
Фонд за ануитете и бенефиције општинских запослених, највећи од четири фонда у Чикагу, продао је око 321.3 милиона долара имовине прошле године, 366.3 милиона долара у 2020. и 471.1 милион долара у 2019, према финансијским извештајима.
Продаја имовине
Морате продати имовину у условима пада тржишта повећавају вјероватноћу да ће фондови претрпјети губитак на својим инвестицијама, а мања база имовине значи да би будући добици могли бити нижи, према Аубри-у са Бостонског колеџа.
Да би искористили још један извор прихода, овог месеца је Градско веће дало коначно одобрење за Балли'с Цорп. да изгради први казино у Чикагу као део забавног комплекса. Компанија је унапред обезбедила 40 милиона долара, а град очекује 200 милиона долара годишње прихода након отварања сталног казина. Приходи од казина биће пребачени у полицију и ватрогасне пензионе фондове, али Одбор за игре на срећу Илиноиса још увек треба да потпише пројекат.
„Један од критичних фактора је да се град придржава нове политике финансирања и да наставља на овом снажном нивоу“, рекао је Дејвид Левет, аналитичар у агенцији Мооди'с, која је у новембру подигла рејтинг града за један ниво на Баа3, ослободивши Чикаго свог један рејтинг неинвестиционог ранга по први пут од 2015. године.
Још један проблем са којим се Чикаго суочава је тај што су фиксни трошкови, укључујући дуг и пензије, у поређењу са његовим приходима много већи од његових колега. Однос фиксних трошкова у Чикагу у 2020. износио је 41.6%, у поређењу са медијаном од 12% за градове, према најновијим упоредивим подацима Мудиса. У 2021, коефицијент фиксних трошкова у Чикагу опао је на 36.5%.
Џени Бенет, главни финансијски директор Чикага, приметила је да порези на имовину нису порасли скоро две деценије, али трошкови јесте. Порези на имовину почели су да расту од 2015.
Бенет је рекла да ће град наставити да прати учинак фондова и да планира да се држи своје нове политике додавања средстава како би спречио раст нефинансираних обавеза, али се она не обавезује на авансе на истом нивоу као ове године.
„Део изазова наших пензионих фондова је да се увек пењете у тешкој борби“, рекао је Бенет.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/цхицаго-схаки-пенсион-фундс-фаце-120000955.хтмл