(Блумберг) — Кинеске банке суочавају се са губицима хипотекарних кредита од 350 милијарди долара у најгорем сценарију, јер поверење пада у национално тржиште некретнина, а власти се боре да обуздају све дубљу превирања.
Најчитаније са Блоомберга
Растућа криза заустављених пројеката нарушила је поверење стотина хиљада купаца кућа, што је изазвало бојкот хипотеке у више од 90 градова и упозорења на шире системске ризике. Велико питање сада није да ли, већ колико ће то нарушити национални банкарски систем од 56 билиона долара.
У најгорем случају, С&П Глобал Ратингс процењује да је 2.4 билиона јуана (356 милијарди долара), или 6.4% хипотека, у опасности, док Деутсцхе Банк АГ упозорава да је најмање 7% стамбених кредита у опасности. До сада су наведене банке пријавиле само 2.1 милијарду јуана неоправданих хипотека које су директно погођене бојкотима.
„Банке су ухваћене у средини“, рекао је Зхиву Цхен, професор финансија на пословној школи Универзитета у Хонг Конгу. „Ако не помогну програмерима да заврше пројекте, на крају би изгубили много више. Ако то ураде, то би, наравно, усрећило владу, али они додатно доприносе својој изложености одложеним пројектима некретнина."
Већ потресен препрекама због успоравања економског раста, поремећаја Цовид-а и рекордно високе незапослености младих, Пекинг ставља финансијску и социјалну стабилност на врх својих приоритета. Напори који су до сада разматрани укључивали су грејс период за отплату хипотека и фонд који подржава централна банка за пружање финансијске подршке програмерима. У сваком случају, од банака се очекује да играју активну улогу у усаглашеном државном спасавању.
Ево пет графикона који показују зашто би криза могла ескалирати и поткопати финансијску стабилност:
Изложеност кинеских банака сектору некретнина је већа од било које друге индустрије. Крајем марта било је 39 билиона јуана неотплаћених хипотека и још 13 билиона јуана кредита за програмере, према подацима Народне банке Кине.
Тржиште некретнина је „крајњи темељ“ за финансијску стабилност у Кини, рекао је у белешци овог месеца генерални директор Тенео Холдингса Габријел Вилдау.
Како власти покушавају да држе ризике под контролом, зајмодавци са високом изложеношћу могли би да буду под већом контролом. Хипотеке су чиниле око 34% укупних кредита код Постал Савингс Банк оф Цхина Цо. и Цхина Цонструцтион Банк Цорп. на крају 2021. године, изнад регулаторне границе од 32.5% за највеће банке.
Око 7% неотплаћених хипотекарних кредита могло би бити погођено ако се неплаћања прошире, каже аналитичарка Дојче банке Лусија Квонг. Та процена може и даље бити конзервативна с обзиром на ограничен приступ информацијама о недовршеним пројектима, рекла је она.
Да би ограничила последице, Кина би могла да искористи резерве за вишак капитала и вишкове зајма код својих 10 највећих зајмодаваца, што укупно износи 4.8 билиона јуана, према извештају Франсиса Чена и Кристи Хунг, аналитичара Блумберг интелигенције.
Локалне банке — градски и рурални комерцијални зајмодавци — могле би да преузму већу одговорност од државних колега, на основу ранијих пакета помоћи, а такође и због њихових јачих веза са локалним властима, иако њихови капитални резерви далеко заостају за просеком индустрије.
Кинеске банке прикупиле су рекордну количину капитала у првој половини од продаје обвезница док се припремају за потенцијални нагли пораст кредита.
Лоши кредити код зајмодаваца, који су износили 2.9 билиона јуана на крају марта, спремни су да достигну нове рекорде и додатно оптерећују економију која се шири најспоријим темпом од почетка избијања Цовида.
Док се предвиђа да ће се укупан кинески дуг према БДП-у ове године попети на нови рекорд, потрошачи нису вољни да преузму више утицаја. То је покренуло дебату о ризику да Кина падне у „рецесију биланса стања“, са домаћинствима и компанијама које смањују потрошњу и улагања.
Раст расположивог дохотка се успорава, што додатно штети способности купаца кућа да сервисирају своје дугове. Слабост кинеске цене некретнина проширила се на 48 од 70 великих градова у јуну, у односу на 20 у јануару.
С&П Глобал предвиђа да би продаја кућа могла пасти за чак 33% ове године усред бојкота хипотека, што би додатно смањило ликвидност инвеститора у невољи и довело до више неиспуњења обавеза. Према Тенеу, неких 28 од 100 најбољих инвеститора по продаји или је одустало од плаћања обвезница или је преговарало о продужењу дуга са повериоцима током прошле године.
Инвестиције у некретнине, које подстичу потражњу за робом и услугама које чине око 20% националног бруто домаћег производа, пале су за 9.4% у јуну.
Зарада банака је у питању. Након што су прошле године забележили најбржу експанзију профита у скоро деценију, зајмодавци у земљи суочавају се са изазовном 2022. јер их влада притиска да подрже економију по цену зараде.
Успоравање раста инвестиција у некретнине од 10 процентних поена значи повећање укупних лоших кредита за 28 базних поена, што значи пад њихове зараде од 17 одсто у 2022. години, проценили су аналитичари Цитигроуп-а предвођени Џуди Џанг у извештају од 19. јула.
Ханг Сенг индекс банака на копну је пао за 12% овог месеца.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/цхина-банкс-маи-фаце-350-220000712.хтмл