(Блумберг) — Распрострањена распродаја у Кини се шири тржиштима у развоју, претећи да угуши раст и повуче све, од акција до валута и обвезница.
Најчитаније са Блоомберга
Нове епидемије Цовида — и строга владина политика да их обузда — плаше глобалне инвеститоре који се плаше да ће затварања у Кини одјекнути широм света смањењем потражње и ометањем ланаца снабдевања. То их гура да продају не само кинеску валуту, обвезнице и акције, већ и имовину било које земље у развоју која се у великој мери ослања на трговину са другом по величини економијом.
Резултат је најоштрији пад на тржиштима у развоју у последње две године, за разлику од слома 2015. када су кинеске невоље довеле до пада њихових обвезница и валута, поред тога што су избрисали 2 билиона долара из вредности капитала. Од тада је утицај земље на глобалну економију само растао: она је сада највећи купац робе, што значи да њен пад може утицати на извознике сировина и њихова тржишта више него икада.
„С обзиром на значај Кине у глобалним ланцима снабдевања и значај за изгледе за глобални раст, даља разочарања у раст нације могу довести до већег ризика од заразе“, написали су у мејлу Џони Чен и Клифорд Лау, менаџери новца у Виллиам Блаир Инвестмент Манагемент-у у Сингапуру. „Ми видимо земље са високим трговинским везама са Кином као најугроженије.
Док су се армије полицајаца у белим оделима крајем априла спустиле на Шангај и Пекинг да надгледају обавезно тестирање милиона, офшор јуан је потонуо на најгори месечни губитак у најмање 12 година. Индекс валуте МСЦИ тржишта у развоју, са скоро 30% тежине за кинеску валуту, пао је у тандему. 30-дневна корелација јуана са индексом порасла је на најјачи ниво од септембра, наглашавајући утицај валуте на распродају тржишта у развоју. Након што је Шангај пријавио прве смртне случајеве од најновије епидемије, паника се проширила на обвезнице и акције.
Нагли пад кинеске валуте повећава ризик од панике у стилу 2015.
Обим губитака подстакао је кинеске власти да се умешају и увере тржишта да ће подржати економски опоравак и повећати потрошњу на инфраструктуру. Они су такође указали на спремност да се реше регулаторна питања у технолошком сектору. Ова обећања су смирила живце инвеститора иако власти нису напустиле строгу политику Цовид Зеро која је изазвала панику. Док је последњег дана трговања у априлу дошло до опоравка јуана, већина аналитичара очекује да ће валута наставити свој пад.
Офшор јуан је у понедељак пао 0.6% на 6.6827 за долар. Кинеска локална тржишта су затворена због празника.
Циљ Пекинга за раст од 2022% за 5.5. је сада доведен у питање, што је навело аналитичаре од Стандард Цхартеред Плц до ХСБЦ Холдингс Плц да предвиде губитак валуте у наредна три месеца. То би, заузврат, могло да снизи стопе раста у земљама попут Јужне Африке и Бразила, баш када су и оне погођене вишим америчким приносима, инфлаторном спиралом и ратом у Украјини.
„Ако кинеска економија значајно успори, валуте на тржиштима у развоју, као и јуан, могли би доживети период повећане и упорне волатилности“, рекао је Брендан Мекена, валутни стратег у Веллс Фарго Сецуритиес у Њујорку.
Цоммодити Паин
Ранд је за само две недеље избрисао раст од четири месеца, док су бразилски реал, колумбијски пезос и чилеански пезос забележили неке од најоштријих падова међу колегама. Губици царри-траде-а су нагло порасли, заокружујући најгоре резултате од новембра.
Менаџери новца су брзо кренули да смање своје изгледе за валуту за тржишта у развоју. ХСБЦ је смањио своју прогнозу за девет азијских валута, наводећи као разлог економске потешкоће Кине. ТД Сецуритиес и Неубергер Берман кажу да ће јужнокорејски вон и тајвански долар бити под већим притиском.
„Настављамо да одржавамо опрезан став по питању азијских валута и очекујемо већу волатилност све док се неке од ових забринутости за раст не смање“, Прашант Синг, виши портфолио менаџер за дугове тржишта у развоју у Неубергер Берману у Сингапуру.
Мулти-Ассет Роут
Губици у валути такође утичу на распродају локалних обвезница, које су потонуле на најгора прва четири месеца у години у историји, пошто је учинак само у априлу био најгори од врхунца пандемије у марту 2020. Главна препрека овде је поново била Кина , са пондером од 41% у Блоомберг индексу за класу имовине. Државне обвезнице забележиле су највеће месечно повлачење од финансијске кризе 2008. године, док су изазвале двоцифрене губитке у земљама као што су Јужна Африка, Пољска и Чиле.
Нису поштеђене ни акције. Пад кинеских технолошких акција које су котиране у Хонг Конгу одјекнуо је пола света у Јоханесбургу. Насперс Лтд., који поседује 28.8% Тенцент Холдингса, пао је на најнижи ниво у последњих пет година. Тронедељни пад делом подстакнут паником због случајева Цовида у Кини (а делимично и повећањем приноса у САД) довео је до тога да акције тржишта у развоју избришу тржишну вредност од 2.7 билиона долара.
Кинеска економска активност нагло се смањила у априлу пошто је затварање Шангаја ескалирало забринутост због даљег прекида глобалних ланаца снабдевања. Фабричка активност је пала на најнижи ниво у више од две године, при чему је званични производни ПМИ пао на 47.4 са 49.5 у марту, према подацима које је у суботу објавио Национални биро за статистику.
„Успоравање у Кини ће погоршати изазовне изгледе за економије у успону које се суочавају са растућим ценама енергије и строжом монетарном политиком главних централних банака“, рекао је Мансур Мохи-уддин, главни економиста Банк оф Сингапоре Лтд.
Ксијев завет да ће подстаћи раст док се закључава наишао је на скептицизам
Ево главних ствари које треба пазити на тржиштима у развоју у наредној седмици:
Јужна Кореја, Тајланд и Тајван ће објавити најновије податке о инфлацији за април, при чему је раст цена у марту порастао на најмање скоро деценијски максимум у све три економије
Руско истраживање ПМИ биће један од првих увида у активности у априлу, другом пуном месецу рата председника Владимира Путина против Украјине
Инфлација у Турској би требало да порасте на 65% у априлу, највише од 2002. године, али још увек није вероватно да ће изазвати одговор политички ограничене централне банке
У Бразилу, врхунац наредне недеље је састанак о монетарној политици, где крива приноса показује да инвеститори верују да ће централна банка испунити своје обећање да ће повећати референтну стопу за 100 базних поена
У Чилеу, централна банка ће вероватно наставити свој циклус заоштравања умеренијим темпом и повећати референтну каматну стопу на 8%
(Ажурирања са падом офшор јуана у седмом параграфу)
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/цхина-цонтагион-тхреатенс-дераил-ворлд-160000902.хтмл